以太坊2.0合并 帶來的風險有哪些？_ETH

專業交易者可能會使用這種“規避風險”的以太坊期權策略來進行合并

以太坊的Merge升級預計會引發ETH價格的波動，但期權交易者可以通過使用這種策略安全地保持多頭。

隨著網絡遠離工作量證明(PoW)挖礦，以太(ETH)正在達到成功或失敗點。不幸的是，許多新手交易者在制定策略以最大化潛在積極發展的收益時往往會錯過目標。

例如，購買ETH衍生品合約是一種既便宜又容易實現收益最大化的機制。永續合約經常被用來杠桿頭寸，一個人可以輕松地增加五倍的利潤。

Nate Alex價值60萬美元的CryptoKitty NFT現在僅值3752美元:金色財經報道，2018 年，Nate Alex 以驚人的 60 萬美元購買了一只 CryptoKitty NFT，引起了轟動。當時，CryptoKitties 是最熱門的數字收藏品之一。然而，三年后，同樣的 CryptoKitty 現在僅值 3,752 美元，價值大幅縮水 99%。[2023/5/4 14:42:29]

那么，為什么不使用反向互換呢？主要原因是強制平倉的威脅。如果ETH的價格從入場點下跌19%，則杠桿買家將損失全部投資。

數據顯示加密巨鯨正集中關注LTC、MATIC、Aave和DYDX:金色財經報道，據區塊鏈數據分析公司 Santiment 數據顯示，萊特幣（LTC）、Polygon（MATIC）、Aave 和 DYDX 的巨鯨交易量出現飆升。價值 100 萬美元的萊特幣巨鯨交易量增加了 37%，100 萬美元以上的交易量增加 33%。此外，AAVE 的巨鯨交易量上升 56%、MATIC 增加 35%、DYDX 增加 94%。[2023/1/29 11:34:53]

主要問題是以太幣的波動性及其強烈的價格波動。例如，自2021年7月以來，在365天中有118天，ETH價格在20天內從起點下跌了19%。這意味著任何5倍杠桿的多頭頭寸都將被強制終止。

Yearn進行品牌重塑，對LOGO等進行變更:8月17日消息，Yearn宣布進行品牌重塑，對LOGO、顏色、字體、標語等進行了更改。其中，Yearn對標語解釋稱，Yearn的目的不僅僅是收益聚合，還體現了DAO的更宏大使命。[2022/8/18 12:32:23]

專業交易者如何玩“風險逆轉”期權策略

盡管人們普遍認為加密衍生品主要用于賭博和過度杠桿，但這些工具最初是為對沖而設計的。

期權交易為投資者提供了保護其頭寸免受價格急劇下跌甚至從波動加劇中獲利的機會。這些更高級的投資策略通常涉及不止一種工具，通常被稱為“結構”。

投資者依靠“風險逆轉”期權策略來對沖意外價格波動造成的損失。持有人受益于看漲期權，但這些成本由賣出看跌期權支付。簡而言之，這種設置消除了ETH橫盤交易的風險，但如果資產交易下跌，它確實會帶來適度的損失。

損益估計。資料來源：DeribitPositionBuilder

上述交易僅關注8月26日的期權，但投資者會發現使用不同期限的類似模式。定價發生時，以太幣的交易價格為1,729美元。

首先，交易者需要通過購買10.2ETH看跌1,500美元的期權合約來購買保護免受下行趨勢的影響。然后，交易者將賣出9個ETH看跌1,700美元的期權合約，以凈收益高于該水平。最后，交易者應買入10份價值2,200美元的看漲期權合約以獲得正的價格敞口。

重要的是要記住，所有期權都有一個固定的到期日，因此資產的價格升值必須發生在規定的期限內。

投資者免受價格跌破1,500美元的影響

這種期權結構在1,700美元和2,200美元之間既沒有收益也沒有損失，增長了27%。因此，投資者押注8月26日上午8:00UTC的以太幣價格將高于該范圍，從而獲得無限利潤和最大1.185ETH損失。

如果以太幣的價格上漲至2,490美元，上漲44%，這項投資將帶來1.185ETH的凈收益——彌補最大損失。此外，上漲56%至2,700美元將帶來1.87ETH的凈利潤。持有人的主要好處是有限的下行空間。

盡管這種期權結構沒有相關成本，但交易所將需要高達1.185ETH的保證金來彌補潛在損失。

來源：金色財經

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