穩定幣作為DeFi的底層資產,市值已經超過500億美元,且仍在高速增長。作為穩定幣的一個分支,算法穩定幣被人們寄希望于解決法幣抵押型穩定幣中心化的問題,以及抵押型穩定幣資金利用率低的問題。但是,目前這個賽道還沒有出現非常成功的項目。
去年的明星算法穩定幣項目Ampleforth(AMPL)、Empty Set Dollar(ESD)、Basis Cash(BAC/BAS)、Frax(FRAX/FXS)均表現平平。AMPL長期維持在略低于1美元的水平,維持小幅通縮。ESD因為流通量太大,泡沫難以消掉,已基本歸零。Basis Cash的債券不會過期,會增加回到1美元以上的難度,機制不夠完善。FRAX因為能贖回1美元的資產,且能和Curve等DeFi應用融合,但抵押率沒有持續下降,不過就目前而言Frax仍是最有可能實現應用的算法穩定幣之一。
沒有進展的老一代的算法穩定幣項目已經逐漸退出了人們的視野,而也有很多新項目正在崛起。本文將介紹近期將正式上線的幾個算法穩定幣項目,詳解其機制及玩法。
Fei Protocol還未正式上線就已經吸引了非常高的關注度,A16Z、Framework Ventures、Coinbase Ventures 等知名機構的投資起到來非常好的宣傳效果。
“貓王”遺產委員會與The Sandbox合作推出官方授權的NFT Avatar:金色財經報道,據The Sandbox官推宣布“貓王”Elvis Presley遺產委員會已與其達成合作并將推出官方授權的NFT Avatar,本次推出的“貓王”NFT Avatar將在Polygon區塊鏈鑄造,總計將發行3000個角色并配置四種稀有度,旨在展示Elvis Presley傳奇職業生涯各個階段的熟悉服裝和發型,不同類型的NFT還將解鎖即將推出的游戲功能和內容。另據The Sandbox透露,公開發售將于8月9日開始。[2023/8/6 21:28:10]
Fei Protocol認為現有的采用總鎖倉量(Total Value Locked,TVL)的DeFi項目不能持續,只有在能提供高額獎勵的時候,它們才能獲得足夠高的TVL。而市場上的機會很多,每天都會有高收益的項目出現,留存在項目中的資金是不忠誠的,很可能轉移到其它項目。近期市場上熱度較高的Alpaca Finance與Big Data Protocol就是這樣的例子,在大資金撤離后,平臺幣迅速遭到拋售,這又促使資金的進一步逃離,形成惡性循環。
相對地,Fei Protocol提出協議控制價值(Protocol Controlled Value,PCV)模型,用戶存于合約中的資產將由協議直接擁有,用戶不能提取這些資產,協議可以更靈活的使用這些資產來與基本目標保持一致。Fei Protocol就使用這些資產來保持FEI的流動性,并實現FEI的價格穩定。
新火科技CEO杜均從Curve創始人處購買1000萬枚CRV:8月3日消息,新火科技首席執行官杜均通過社交媒體確認其以400萬美元的價格從Curve創始人Michael Egorov手中購買了1000萬枚CRV,并將這些代幣鎖定為veCRV。杜均表示,“我會鎖定至少一年,并希望 Curve 變得越來越好。”[2023/8/3 16:16:48]
當FEI的價格長期低于1美元時,任何人都可以觸發掛鉤復權來使價格回升。協議會撤回所有擁有的流動性,用取回的ETH買入FEI至掛鉤價,剩余的ETH加上的FEI重新提供流動性,銷毀剩余的FEI。
除了協議的主動操作之外,還有一些機制促使用戶的自發行為來錨定價格。
當價格低于掛鉤價格時,賣出的用戶將有4%的額外損失,買入的用戶將額外獲得2%的獎勵。
創世階段將是用戶參與到Fei Protocol中獲取算法穩定幣FEI和治理代幣TRIBE的最佳時期。
Fei Protocol的創世階段為北京時間3月23日03:01-3月25日03:01,聯合曲線的價格最低為0.5美元,最高1.01美元。Fei Protocol還將為在此階段購買FEI的用戶提供TRIBE總量10%的獎勵。用戶從聯合曲線上存入的ETH將全部用來提供Uniswap ETH/FEI交易對的流動性,這些流動性屬于協議本身,不會被用戶所取走。
美聯儲5月加息25個基點的概率為35.8%:3月23日消息,據CME“美聯儲觀察”:美聯儲5月維持利率不變的概率為64.2%,加息25個基點至5.00%-5.25%區間的概率為35.8%。到6月降息25個基點的概率為30.4%,維持利率不變的概率為51.2%,累計加息25個基點的概率為18.4%。[2023/3/23 13:21:35]
為了防止在提供FEI-TRIBE交易對初始流動性的時候被“科學家”搶跑,Fei Protocol還允許用戶選擇將他們在創世分配中擁有的FEI直接交換成TRIBE,用戶可自由選擇多種交換比例。這是伴隨協議啟動的原子交易,不可能被機器人搶跑。
在創世階段參與Fei Protocol是一個不錯的選擇,當然其中也有風險。買入的價格可能高于1美元,賣出時若低于掛鉤價,還有4%的損失。因為該項目需以ETH參與,參與到結算過程中的價格波動會影響到拿到FEI的數量。
與Fei Protocol不同,Float沒有融資,由一群匿名的研究人員建立,代幣的分發也更加社區化。
Float Protocol認為在貨幣擴張時期,法幣的購買力會因為通脹而受到侵蝕,將穩定幣與某一國家的法幣綁定在一起也沒有意義。Float中有兩種代幣,穩定幣FLOAT以及承擔價值穩定和治理作用的BANK。FLOAT被定義為一種低波動性貨幣,初始目標價為黃金分割率1.618,價格也并不是穩定的,會根據自身需求以及金庫中加密貨幣的需求而改變。根據官方測算,在2020年 ETH價格劇烈波動的情況下,FLOAT的目標價格仍會平穩波動。
ApeCoin DAO漏洞賞金計劃第一階段結束:11月27日消息,ApeCoin DAO漏洞賞金計劃合作公司之一Llama在社交媒體宣布為期兩周的漏洞賞金計劃第一階段已于11月26日結束,質押智能合約將于12月5日在主網上啟動,Llama表示,“我們現在已經完成了測試網漏洞賞金計劃,正在與Horizen聯系,所有提交的內容都經過仔細測試和分析,期間總共收到了26份漏洞意見報告,其中只發現了一個中等嚴重程度的Bug,該Bug可能會延遲用戶申請資金的能力,Horizen已經著手解決問題,審計人員正在進行重新審計。” 一旦ApeCoin DAO在主網上部署了質押智能合約,漏洞賞金計劃的第二階段就會開始并將貫穿整個三年質押期。[2022/11/27 20:55:14]
在經歷來兩個階段的BANK代幣分發之后,FLOAT代幣才開始鑄造。第一階段從2月8日開始,第二階段從3月22日開始。
第一階段(前6周)
參與過治理的用戶可以在第一階段用DAI、USDC、USDT這三種穩定幣挖取BANK,每個地址每種代幣的存入上限為一萬美元。這種方式取得了不錯的效果,BANK代幣并沒有遭到拋售,到目前為止,穩定幣挖礦的收益已經超過一倍。
比特幣基金會主席Pierce:不能對未經測試的資產抱有太多信心:5月20日消息,美國非營利性組織比特幣基金會主席Pierce表示,不能對未經測試的資產抱有太多信心。(金十)[2022/5/20 3:29:31]
第二階段(第7-8周)
第一階段結束后,BANK代幣將會被分發給更廣大的社區。此階段將沒有白名單的限制,也將加入新的非穩定幣池。第二階段還將進行BANK-ETH的流動性挖礦,以便更好的發現BANK的價值。
在開始分發BANK 8周之后,將會開始FLAOAT的鑄幣,用戶可以用ETH來購買FLOAT代幣,并使用BANK總量的5%來激勵購買。
FLOAT的背后有金庫的儲備資產作為支撐的,用戶不能直接從協議中用FLOAT換回儲備資產。在v1版本中,金庫內只有ETH。FLOAT的通脹與通縮由衡量儲備是否充足由FLOAT的時間加權平均價(TWAP)與目標價決定,若TWAP高于目標價,則進行通脹;若TWAP低于目標價則進行通縮。通脹與通縮的方式受衡量儲備資產是否充足的Vault Factor影響,Vault Factor=金庫中鎖定的ETH價值/流通中FLOAT目標價格市值,若Vault Factor>1,則說明金庫處于盈余狀態;若Vault Factor<1,則處于虧損狀態。
通脹階段,套利者以高于目標價,低于市場價的價格,支付ETH與BANK以荷蘭拍獲得FLOAT。若處于盈余狀態,除目標價之外的部分均以BANK支付,消耗的BANK更多;若處于虧損狀態,則除目標價之外還有一部分以ETH支付,一部分以BANK支付,為金庫補充更多的ETH。
通縮階段,套利者以低于目標價,高于市場價的價格,將FOLAT以反向荷蘭拍的方式出售給協議。若處于盈余狀態,則協議全部以ETH向用戶支付,BANK不受影響;若處于虧損狀態,協議以部分ETH+鑄造的BANK支付,減少協議的支出。
白名單中的用戶以穩定幣直接參與穩定幣質押挖礦,可以零成本參與后續階段。
第二階段中用自己持有的代幣進行單幣質押挖礦。
前期購買BANK代幣,準備第二階段BANK/ETH的流動性挖礦,第三階段套利開始后BANK也會有較高的需求。
參與FLOAT的套利,可能前期FLOAT價格與目標價偏離更大,機會更多。?
Reflexer也是一個有眾多機構投資的項目,Pantera Capital 和、 Lemniscap 、Paradigm 、MetaCartel Ventures、Divergence Ventures、Standard Crypto、The LAO等機構,以及Compound、a16z、Synthetix、Aave的團隊成員均參與了Reflexer的投資。
相比于其它算法穩定幣,Reflexer和MakerDAO更接近。在去年3.12時,因為ETH價格的迅速下跌,導致Maker中很多債倉遭到清算。此后,Maker為了增加抵押資產的多樣性,增加了WBTC等作為DAI的抵押資產。接著,抵押資產的類別逐漸延伸至法幣抵押的穩定幣,這也為Maker引入了交易對手風險。
Reflexer想要創建一個改良版的產品,可以將RAI理解為低波動率的ETH。和最初的DAI一樣,RAI的抵押品只有ETH,通過超額抵押生成。
RAI不錨定任何貨幣,最初的贖回價從圓周率3.14開始,通過一系列參數降低波動率。從官網可以看到,RAI的贖回率基本一直維持在0附近,這是RAI贖回價與市場價之間的差值,所以近期RAI的價格并沒有大幅偏離系統中的贖回價。
因為RAI中的抵押資產是可以贖回的,所以風險相對較低,適合更廣大的用戶參與。如果RAI有能夠產生足夠高收益的地方,那么RAI就可以被使用起來。
當平臺幣FLX發行后,將給予用戶回溯獎勵,從3月8日開始,本輪獎勵將分給鑄造RAI,并提供Uniswap RAI/ETH流動性的用戶,鑄幣與提供流動性需同時滿足。目前RAI-ETH交易對的流動性已經排到Uniswap的第三位。
從以上內容可以看到,目前的算法穩定幣更傾向于在金庫中包含對應的資產,以支撐穩定幣的價格,這一點與AMPL、ESD、BAC等完全不同,相對來說現在的算法穩定幣項目更加透明,也更加實用。FLOAT、RAI均沒有錨定1美元,前者從黃金分割率1.618開始,后者從圓周率3.14開始,可以看作是一種低波動率的貨幣;FEI雖然錨定1美元,但價格可能偏離1美元較多,但在1美元以下賣出會銷毀4%的機制可以更好的使價格回升。算法穩定幣項目的參與門檻也在逐漸提升,從一開始以穩定幣質押挖礦獲取,到現在Fei由協議控制資金,參與的資金將不能進行贖回,更需要對項目的了解。文?| 蔣海波?
原文標題:IOSG Weekly Brief | Fat NFT Thesis與藝術朋克 #68過去兩個月左右的時間里,技術圈的所有人都聽說過NFT.
1900/1/1 0:00:00美國新一輪刺激經濟計劃的資金在本周晚些時候開始進入銀行賬戶,而早先數據統計,美國散戶交易員準備向比特幣市場投入數十億美元,為從去年起席卷加密貨幣行業的交易狂潮增速.
1900/1/1 0:00:00機構投資者入局比特幣一直是顛覆加密行業格局的大事。比特幣上次減半是在一年前,在那之后,機構投資者的資金購買的比特幣數量超過了礦工們生產的數量.
1900/1/1 0:00:00DeFi數據 1.DeFi總市值:863.96億美元 市值前十幣種排名數據來源DeFiboxDeFi總市值數據來源:Coingecko2.過去24小時去中心化交易所的交易量:23.
1900/1/1 0:00:00Beeple的天價藝術品無疑是NFT“出圈”的最佳廣告。然而他本人在接受CNN《First Move》采訪中表示,他的NFT以6900萬美元的價格出售是 “瘋狂”的.
1900/1/1 0:00:00美國的加密貨幣用戶即將迎來納稅季節,即使他們計劃將資產保持數字化,非同質化代幣(NFT)的買家也可能無法免于納稅.
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