解讀 Polygon 最新進展與競爭態勢_LYG

引言

以太坊的L2生態系統在過去的一年一直在快速增長。在這領域，Polygon尤其吸引了我們的眼球。憑藉其龐大的開發者和用戶群、源源不斷的合作和戰略收購，它是L2和零知識證明生態系統中一支不可忽視的力量。本文將深入探討其擴展解決方案、生態系統、估值和最近的鏈上活動。

1/Polygon:以太坊的區塊鏈互聯網

Polygon被稱為以太坊的區塊鏈互聯網，專注于通過ZK技術來擴展以太坊，現時正在開發七種擴展解決方案，從眾多的ZK-rollup到側鏈再到軟件開發工具包等基礎設施。Polygon的7000多個dApps橫跨DeFi、GameFi、metaverse和NFT的生態系統。

2/多種擴展方案

Polygon有多種擴展方案，每個擴展方案都有獨特之處，根據用戶的需求和他們的研究、測試和發佈時間表來支持一系列的使用案例。有些產品已經上線，而有些還在測試/開發中。下圖說明了成套的擴展解決方案和它們的重點。

去中心化信譽評分平臺Finxeed與DBank簽署1000萬美元戰略投資協議:12月23日消息，去中心化信譽評分平臺Finxeed宣布與DBank Group簽署諒解備忘錄（MoU），DBank計劃為其提供1000萬美元戰略投資。

Finxeed將利用這筆資金創建信任網絡以增強Web3、尤其是DeFi領域的信任、透明度和安全性。DeBank還將幫助Finxeed擴大其產品套件以提高更好的可信社區建設、新聞和媒體來源以及鏈上交易評分和認證服務。[2022/12/23 22:02:45]

圖一Polygon的多種擴展方案

3/MATIC代幣功用

MATIC是Polygon的原生代幣，該代幣在Polygon生態系統中有三個主要功用：

支付Gas：在Polygon鏈上的交易費用?

治理：對Polygon改進提案進行投票，以決定Polygon的方向

Arbitrum鏈上智能合約創建總量突破100萬:金色財經報道，據 Dune Analytics 11 月 24 日數據顯示，以太坊 Layer2 網絡 Arbitrum 鏈上智能合約創建總量突破 100 萬，截至目前為 1,000,830 個。其他指標方面，當前 Arbitrum鏈上總鎖倉量跌至 22.46 億美元，鏈上賬戶創建總量為 196.8 萬個，交易總量達到 6660.4 萬筆，活躍賬戶數約為 155 萬個。[2022/11/24 8:02:47]

網絡安全：質押MATIC，在賺取獎勵的同時為保障網絡安全做出貢獻

由于Polygon在2021年2月進行了品牌重塑，預計Polygon將在今年宣布更新其代幣的重新設計。未來的代幣將適用于所有Polygon產品。

在撰寫本文時，大約有97億MATIC代幣在市場流通，總供應量的26%被質押。在8月2日，總供應量的14%從歸屬合同中釋放；其中，6.4億MATIC被Polygon的創始人認領，他們承諾為網絡中的所有代幣做抵押。所有有代幣供應將在今年10月前全部釋放。

Nomad：已追回1660萬美元資金，其中白帽黑客主動歸還1120萬美元:8月4日消息，Nomad在推特上公布Nomad Bridge資金返還情況，總計1120萬美元返還至官方地址，具體如下：

- ???.eth （400萬美元）；

- 0xE3F40743cc18fd45D475fAe149ce3ECC40aF68c3（340萬美元）；

- darkfi.eth （190萬美元）；

- returner-of-beans.eth（100萬美元）；

- anime.eth（90萬美元）。

Nomad表示，截至目前總共追回1660萬美元資金。希望退還資金的白帽黑客請將ETH/ ERC-20代幣發送到官方以太坊錢包地址0x94A84433101A10aEda762968f6995c574D1bF154。[2022/8/4 5:15:06]

圖二MATIC代幣解鎖時間表

第二季度加密行業游說支出逾675萬美元，環比增幅約17%:金色財經報道，根據The Block匯編的數據，2022年第二季度加密公司的累計游說支出達到6,751,500美元，環比增幅約17%，相比之下，上一季度的總額為5,772,408美元。來自加密貨幣交易所的活動推動了二季度的增長，代表加密貨幣交易所或組織的支出從一季度的1,190,030美元增長到2,210,000美元。最大的單個支出者仍然是Coinbase，大概為100萬美元。Crypto.com為430,000美元，FTX約為270,000美元。[2022/7/26 2:37:20]

4/Polygon的生態系統發展戰略

企業發展戰略：企業發展是擴大Polygon的多鏈以太坊世界的重點。這些發展不僅限于Web3公司，也包括傳統世界中的跨國公司和企業集團。值得注意的合作伙伴包括Disney、Wintermute、OutlierVentures、TheGraph和Chainlink。此外，Polygon一直在發展其NFT和游戲生態系統，并運營內部投資基金。

DOGAMI CEO：NFT總交易量達250萬XTZ，年內還將發布大量更新:6月9日消息，Tezos生態寵物元宇宙項目DOGAMI CEO Max St?ckl在接受采訪時表示：DOGAMI最初發售的 8000 個 NFT 已經全部售罄，且二級市場表現讓人驚喜，如今青銅級 NFT 的價格大約是發售時原價的六倍。目前各 NFT 市場總交易量（包括 Objkt.com、Rarible.com 和游戲內市場）已達到 250 萬 XTZ。

Max St?ckl 同時表示，DOGAMI 能獲得成功與社區濃厚的興趣和背后團隊的努力是分不開的，Nomadic Labs 等核心開發團隊和 Tezos 基金會都給予了我們極大支持。2022 年余下時間里 DOGAMI 將發布大量內容更新，包括第二次 NFT 發售、推出與時尚運動大牌合作的系列配飾，以及發布全新幼犬期游戲體驗等。[2022/6/9 4:12:26]

圖三合作伙伴關系

印度加密貨幣社區：作為一家位于印度的獨角獸企業，Polygon在印度的加密貨幣領域有很強的影響力。該公司一直在積極舉辦開發者培訓，與頂級大學合作，舉辦黑客松，以發展其開發者人才庫，并孵化初創企業。

缺乏創新：有人批評Polygon的創新，因為以太坊虛擬機的兼容鏈使開發者能夠輕鬆地從以太坊復製模型到Polygon。出于這個原因，盡管Polygon生態系統中有大量的項目，但其中許多是以太坊上的多鏈項目。

5/最近發展

PolygonStudio：2021年夏天，團隊推出了PolygonStudio，一個旨在吸引現有游戲玩家參與區塊鏈游戲的內部單位。從那時起，該團隊已經有超過10萬名游戲玩家和500多個應用程序，包括大品牌，如TheSandbox、Decentraland和OpenSea。

移動整合：Polygon宣布與NothingPhone合作，通過Polygon網絡為dApps、區塊鏈游戲和支付提供簡單的訪問。

融資：2022年2月，Polygon通過SequoiaCapitalIndia,Softbank,andTigerGlobal的風險融資輪融資4.5億美元。

6/競爭分析：拼湊數據

每日新獨特用戶地址：Polygon一直是市場上最活躍的EVM兼容鏈之一。根據TheBlock的數據，在2022年8月上半月的大部分天數，Polygon在7天的平均基礎上保持了大約40萬個新增獨特用戶地址，是相比主要競爭對手中最高的，如BNBChain。在同一時期，Polygon在這個角標準上的表現也超過了其他主要的L2；它的每天新增獨特用戶地址分別是Arbitrum和Optimism的168倍和167倍。

圖四EVM兼容鏈的每日天新增獨特用戶地址

交易量：數據還顯示，在過去一年中，Polygon的交易量明顯高于以太坊。來自Nansen的報告顯示，2022年第三季度，Polygon上的交易量比以太坊高700%之多。雖然交易量逐漸減少，但即使在今天，交易量也一直穩定徘徊在比以太坊高200-300%的范圍內。另一方面，在同一時期，Polygon的交易量比Optimism和Arbitrum分別多30倍和23倍。

圖五EVM兼容鏈的交易量

總鎖倉價值：PolygonTVL為19.1億美元，很好地抓住了L2的價值，僅次于以太坊和BNB鏈。Polygon的PoS鏈在擴容范圍內具有主導地位，但在ZK-rollup領域，PolygonHermez的存在薄弱，只有0.05%的市場份額。

圖六EVM兼容鏈和L2鏈的總鎖倉價值

圖七ZK-rollups鏈的總鎖倉價值

估值：在我們的研究中，我們比較了領先的L2公司的關鍵估值指標，發現Polygon在多個環節的表現都優于其同行，包括市值、收入和市銷率。截至8月18日，Polygon的完全攤薄估值是Polygon的首要競爭對手Optimism的1.55倍。此外，Polygon的年化收入相當于Aribtrum和Optimism的總和，Polygon和Loopring的P/S比率分別為529.84和231.99，這意味著投資者認為在收取相同數量的收入時，Polygon的價值大約是Loopring的3倍。

圖八L2鏈估值

定價分析：我們的研究表明，自2019年7月以來，MATIC和ETH之間的價格關聯性一直很高。唯一的例外是2022年第一季度，由于MATIC的推出，其價格躍升了200%。Polygon生態系統主要催化劑包括產品發布、更新、收購和合作，而負面催化劑包括整體市場低迷和技術問題。(注：2022年3月，Polygon遭遇技術問題，在11個小時內沒有生產新的區塊）。

圖九MATIC和ETH的價格關聯性

7/總結

Polygon被定位為以太坊擴展方案的「瑞士軍刀」，我們從它看到了有前途的估值、良好的鏈上數據和企業發展戰略。通過其全面的rollup擴展方案，無論是想要更快的交易速度的用戶、尋求隱私的企業，還是尋找擴展方案的開發者，Polygon的組合都能為每個人提供一些東西。在二級市場的格局中，現在判斷誰會成為領導者還為時過早，但比較確定的是，隨著Polygon積極的擴張和增長戰略，只要能把項目吸引到其平臺上，它就能保持現時地位。

來源：金色財經

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