金色財經 區塊鏈3月25日訊? ?Uniswap之所以能取得今天這樣的成就,可以說是流動性挖礦發揮了決定性作用。但在目前的Uniswap V2中,所有流動性都是從0到無限大,按照恒定乘積曲線規律被提供的,這種模式會導致Uniswap V2的資本效率過低。確實,在實際情況中也發現了這個問題,雖然Uniswap現在的鎖倉量已達到50億美元,但是日均交易額僅為其20%——10億美元,這一數字可謂是相當低了。
我們發現,其中一個交易對可能處理了絕大多數交易,但非常少的流動性被集中化,許多資本被保留,以確保資產是否能夠獲得10倍甚至是100倍的增長,按照不變的產品增長曲線趨勢,仍然會有一部分流動性留給市場。現在,針對Layer 2量身定制的Uniswap V3已揭開它的神秘面紗,把Uniswap創始人Hayden最初的想法變成了現實。那么Uniswap V3到底有什么樣的優勢呢?
金色財經挖礦數據播報 | BCH今日全網算力上漲11.33%:金色財經報道,據蜘蛛礦池數據顯示:
ETH全網算力177.001TH/s,挖礦難度2223.64T,目前區塊高度9802212,理論收益0.00787833/100MH/天。
BTC全網算力101.473EH/s,挖礦難度13.91T,目前區塊高度624277,理論收益0.00001807/T/天。
BSV全網算力2.497EH/s,挖礦難度0.36T,目前區塊高度629123,理論收益0.00072082/T/天。
BCH全網算力3.635EH/s,挖礦難度0.49T,目前區塊高度629330,理論收益0.00049514/T/天。[2020/4/4]
首先,一旦Uniswap V3上線,Layer 2上的資金就會更少,但是活躍交易和頭寸管理以及交易委托賬本樣式成本會更低,Uniswap V3可以“優雅”地提高集中流動性和資本效率。
金色相對論 | 徐義吉:希望2020年能有減半行情:在今日的金色相對論中,星云鏈創始人徐義吉發言指出:我希望2020年能有減半行情,這樣對于行業的幫助很大,因為有了財富效應,更多優秀的人才會進入來幫助行業發展。行情其實有非常大的不確定性,對于大家來說,我建議還是用閑錢投資,用自己的興趣和專注找到自己在行業的發展機會。[2020/1/22]
其次,通過Uniswap V3,流動性提供者(LP)現在可以設定提供流動性的價格范圍,并通過量化在鏈上完成所有這些操作,因為只有更好的樹形結構才能追蹤所有流動性提供者的頭寸。
此外,Uniswap還聲稱V3的gas效率比V2更高,雖然這是在某些條件滿足的情況下才是正確的(比如交易跨越的“小桶”數量不多)。盡管提供流動性會變得更加昂貴,不過對于用戶來說,為他們優化gas成本和流動性提供成本是有意義的。
分析 | 金色盤面:BTC價格疊創新高 市場面臨方向抉擇:金色盤面綜合分析:昨天夜盤價格再創新高,bitfinex報價最高為7415美元, BTC的4、6小時技術背離壓力尚未化解,2小時也出現了背離,對這種多周期背離,但價格卻為走低的現象,我們認為要予以高度重視,一旦出現長陰線,有可能成為中期頭部。請投資者保持理性判斷。[2018/9/5]
與此同時,Uniswap V3摒棄了低效和花哨的數學運算,而是將整體價格曲線分解成一堆“小桶”(tiny buckets),并將其稱為“ticks”。每個“小桶”都像是一個小型自動化做市商(AMM),其中價格范圍也非常小,比如USDC/ETH交易對的價格區間為1705-1710美元。由于每個“tick”容量都不大,比如僅占到流動性池的0.1%,因此低滑點交易不會被允許跨越多個“小桶”。
分析 | 金色盤面:EOS價格走軟 背離壓力陡增:金色盤面綜合分析: EOS在早盤開始形成高位震蕩的走勢,過去2個小時始終無法再創新高,短線面臨背離壓力,如果DIF下穿DEA,將成為空頭攻擊的信號。即便是時間調整,也不是最佳介入時機,短線需要注意控制風險。[2018/9/1]
每個“小桶”里都有自己獨立的流動性提供者,如果某筆交易耗盡了一個“小桶”中的流動性,那么剩余的交易就會進入下一個“小桶”。但對于那些跨越多個“小桶”的交易來說,成本也許會變得更高(3個“小桶”之間的代幣兌換交易就像在3個Uniswap平臺上兌換代幣一樣)。除此之外,在多個“小桶”之間進行流動性提款和存款的交易成本也會更加昂貴。
也就是說,作為流動性提供者,如果你在USDC / ETH交易對價格區間為1600-1800美元時提供流動性,實際上這些流動性會被存入到100個“小桶”里(具體視計算結果而定),而這個模式看起來很像交易委托賬本(order book)。
分析 | 金色盤面:EOS 底背離反彈周期過半:金色盤面綜合分析:EOS 在4小時K線圖有二次背離低點構成的反彈,目前反彈周期接近尾聲,如果不能加速,反彈有可能在壓力線滯漲,短線在5.2美元處遇強阻力,注意控制風險。[2018/8/18]
需要注意的是,現在已經有人發現了其中一個問題,那就是:假設在一個“小桶”里有很多流動性提供者,那么會計核算成本會變得更高嗎?現在流動性提供已變得更加“智能”,因為需要設定價格范圍,但如果這種模式真的可以產生更多流動性,那么對每個人來說應該算是件好事。這樣的話交易者能牟利,做市商能牟利,但別忘了,普通流動性提供者卻不一定能賺到。
舉個例子,假設有一個比較懶惰的流動性提供者,他很可能會直接設置一個范圍較大的價格區間,然后在這個范圍內存入資金。緊接著,這些流動資金就會被平均分到每個“小桶”里,但其實每個“小桶”里分配的資金金額很低。而且關鍵是幾乎很少有交易能在一個“小桶”里完成,絕大多數交易都會跨越幾個“小桶”,而這些“小桶”的定價基本上圍繞中間市價設定的,這也就意味著這些“小桶”會變得非常擁擠,因為幾乎所有費用都會在這幾個“小桶”里生成,所以那里可能是所有專業人士存放其流動資金的地方。
對于做市商、礦工和其他DeFi專業人士來說,他們會把自己提供流動性的倉位設置在中間市價附近,然后在一些高交易額的“小桶”內進出。與此同時,普通散戶的交易則會被大量的“小桶”覆蓋,而這意味著他們最終能拿到費用分成相對較低。
由于舊版Uniswap提供流動性沒有任何競爭機制,在這種“傻瓜式”的策略里,每個人都是按比例分享流動池收益,因此那種無須思考“隨到隨買”的流動性提供機制使任何人都能非常容易地提供流動性。而在新版Uniswap里,每個流動性提供者都需要競爭,如果你設置的策略不太好,那么將會拿到非常低的收益。如果按照這種模式,估計未來Uniswap v3中的幾乎所有費用收入都將會被有組織的專業人員拿走。
其實,每個Uniswap V3倉位看起來都很像是NFT。因為所有NFT頭寸都像是雪花一樣,沒有一片是相同的,每個NFT都具有不同的價格限制,因此它們不再是同質化代幣。這樣一來,你在將來可能無法輕松在MakerDAO或Aave上借入Uniswap代幣了,因為每個Uniswap頭寸都不一樣。當然,如果有人標記通用的Uniswap LP頭寸,可能還會有點用,但這么做又會分散流動性。
由于現在的Uniswap NFT并不能證明你在實際提供任何流動性,因此新版Uniswap看起來像是會中斷流動性挖礦計劃。比如,我可以創建一個非常離譜的限價單,讓價格永遠不會落在區間范圍內,這樣應該就永遠無法獲得流動性挖礦獎勵了。現在,Uniswap期望未來市場上會出現像Yearn那樣的“Uniswap策略整合商”,因為他們可以匯總散戶存款,然后將收益分攤,繼而實現成本再平衡。不過這種策略實操起來不是很方便。
當然,針對以上問題,也是有方法可以解決的:你不能采取讓用戶通過Uniswap訂閱,然后僅獎勵那些持有LP NFT用戶的模式,取而代之的是,他們必須通過一個共享合約在Uniswap上存款,這個共享合約會指定一個合理的價格區間(比如80-120美元),并時刻確保價值有效,如果中間市價逐漸走低,那么可能需要偶爾重新設置新的價格區間。采用這種機制還有一個好處,那就是還能使協議支持的做市變得更加容易。?
本文部分內容編譯自推特
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