道富銀行(State Street)作為全球第二大托管銀行,其資產相當于全球資產的10%,它如何看待未來金融工具的創造、交易、服務和托管,是金融市場觀察人士密切關注的問題
(道富銀行擁有33.9萬億美元的托管資產,并管理著2.7萬億美元的資產,在全球100多個區域開展業務,全球擁有超過38000名員工)
2019年12月,道富銀行美國數字資產主管杰伊?比安卡馬諾(Jay Biancamano)向福布斯網站提供了他對數字資產未來的看法。
鑒于本月早些時候英國央行向市場發出的信息是喜憂參半的,這被認為是一次及時的討論;一方面,宣布停止了一個大型分布式賬本項目,另一方面與加密貨幣交易所Gemini簽署了合作協議。
道富銀行數字托管和支付全球主管離職,仍看好區塊鏈:金色財經報道,道富銀行數字托管和支付全球主管 Swen Werner 在 LinkedIn 帖子中宣布,他在該行工作了八年后即將離職。Werner 還提到希望最終在區塊鏈上投入更多時間,他相信這項技術“可以讓世界變得更美好”。在加入道富銀行之前,Werner 曾在摩根大通和德意志銀行工作過,根據他的 LinkedIn 資料顯示,他于 2015 年加入道富銀行。[2023/8/4 16:17:21]
在這更廣泛的背景下,Jay首先解釋了道富銀行如何適應這些發展,以及如何讓內部的區塊鏈的組織變得更加成熟。
“我們越來越以商業為中心,而不僅僅是為了技術本身。我們也不再認為任何概念的證明都是成功的,不管結果如何,學習本身就是有價值的,但它必須在商業上采取行動。”
以客戶需求為中心
杰伊(Jay)表示,“最終,一切都必須以客戶為導向,這就是為什么我們沒有涉足比特幣,可能是那時候沒有真正的客戶需求”,現在是時候嘗試將區塊鏈計劃作為一個出發點了。
道富銀行、Vanguard和Symbiont完成使用DLT技術進行外匯遠期交易的試點:12月6日,道富銀行(State Street Corporation)、Vanguard和Symbiont完成了使用DLT技術進行外匯遠期交易的試點。通過使用Symbiont的分布式賬本技術,可以完成一份30天外匯遠期合約。這個試點項目測試了公司未來如何在DLT網絡上進行場外市場交易。三家公司透露,他們一直在積極探索區塊鏈技術的創新用例,以協助轉換資本/遠期市場。換句話說,三者一直在研究區塊鏈用例進行外匯遠期和交換保證金處理,旨在實現外匯場外交易流程自動化,提高交易效率,同時顯著降低交易對手信用風險。(Finance Magnates)[2021/12/7 12:56:55]
Gemini就是這樣一個跨界者,它將其Gemini Custody的服務與道富的后臺報告功能相結合,為客戶在兩個組織中提供一致的報告體驗,這標志著數字資產開始融入現有的金融結構服務中。
美國道富銀行新成立數字金融部門,專注加密貨幣、DeFi等領域:美國道富銀行新成立數字金融部門State Street Digital,該部門將由道富銀行執行副總裁Nadine Chakar領導,專注于加密貨幣、央行數字貨幣、區塊鏈、DeFi等領域。
道富銀行董事長兼首席執行官RonO'Hanley表示,金融業正在向數字金融轉型,我們認為數字資產是未來五年影響我們行業的最重要力量之一,數字資產正在迅速整合到現有的金融服務框架中,我們必須擁有適當的工具,為客戶提供滿足其傳統投資需求和日益增長的數字需求的解決方案。[2021/6/10 23:28:54]
但是,以客戶為主導并不一定意味著道富銀行僅從客戶那里獲取需求,而是將市場發展與客戶需求通過有效的商業方式相結合,以此推動市場發展,當與杰伊談論區塊鏈的未來時,有了如下五個相關的主題。
加密軟件公司Lukka完成1500萬美元C輪融資,道富銀行領投:加密軟件和稅收服務公司Lukka完成1500萬美元C輪融資,美國道富銀行(State Street Corporation)領投。其他投資機構還有美國注冊會計師協會(AICPA)的營利組織CPA.com。盧卡首席執行官Robert Materazzi表示,Lukka的工作重點將仍然是將復雜的數據集簡單化。(Coindesk)[2020/12/11 14:50:58]
1. 私人貨幣的作用:新興的私人貨幣市場的作用,該銀行將其視為未來幾年數字資產發揮作用的主要領域之一。
2. 提高資產流動性:區塊鏈將流動性帶入交易稀少或不屬于傳統投資組合(例如房地產和IP)的資產類別。
3. 資產類別的融合和多資產交易的出現:借助高度可配置的數字金融工具,可以將它們切分成小塊以創建新的金融工具。
動態 | 道富銀行:到2020年 38%的客戶將把更多資金投入數字資產:據CoinDesk 12月6日消息,道富銀行旗下的多數資產管理公司都對比特幣等數字資產感興趣,但目前還沒有哪家公司要求道富存儲這些資產。道富銀行數字產品開發與創新董事總經理Jay Biancamano表示,在托管之后,道富銀行有興趣研究數字資產的基金管理、私募、發行和交易。牛津經濟學院(Oxford Economics)定量分析公司今年為道富銀行進行的調查顯示,94%的道富銀行客戶持有數字資產或相關產品(如比特幣期貨),38%的客戶表示,他們將在2020年增加數字資產的配置。45%的受訪者表示,他們的資產配置將保持不變。[2019/12/7]
4. 資產情報和數據:隨著資產數字化,資產變得更易于交易和透明,這開啟了新的數據流,使公司能夠助推AI發展。
5. 啟用區塊鏈交易所買賣基金:區塊鏈有潛力改善基金的管理和交易方式。
趨勢一
私人資本的增長遠遠快于公共資本,并且為數字資產提供了獨特的機會,可以直接將投資者與投資聯系起來。以主權財富基金,私募股權發起人和家族辦公室為首的全球私人資本的驚人增長,意味著公司可利用的私人資金來源空間巨大。
Jay認為,如果放寬投資者法規,這筆資金的供應只會增加。
“SEC宣布正在尋求擴大合格投資者的定義,這對我來說,意味著私人資金市場將有更多的流動性。”
雖然股份和債務具有成熟且有序的“電子”市場基礎設施,但私人交易往往被定制和籠罩在實物票據中,數字資產有潛力為該市場帶來訂單。數字資產有潛力為這個市場帶來秩序,更標準化、更容易通過資本市場基礎設施的流動資產,這將吸引更多的流動性。
趨勢二
非流動性資產的市場規模很大,包括任何有價但不容易買賣的資產,這個規模非常大,可與全球股票市場的規模相媲美。
但是,流動性差的資產可能對投資者造成困擾,Jay說,流動性對于共同基金投資的觀點非常重要,因為SEC對流動性較弱的資產配置設置了限制,這就是為什么無法在共同基金中獲得信用額的原因。
借助數字資產可以對非流動性資產進行數字化和標準化,以及創建一個可以與發行者見面的投資者市場,將其轉變為流動性工具。例如,在藝術領域,繪畫可以切分為多個數字版權,然后可以發行和轉售,從而形成有序的市場,提高價格透明性。
趨勢三
如今,隨著資產的數字化,不同類型的資產以不同的方式進行交易,擁有獨立的交易團隊,場所和系統。隨著資產的數字化,它們的訪問和交易方式將得到統一,從而使不同資產之間的交易效率大大提高。
Jay指出了在資產類別之間轉移的示例:“假設您在固定收益和股票之間移動,它們的交易方式非常不同,那么您在此過程中會遇到很多麻煩。將來,所有這些金融工具都可以用相同的方式進行交易,全球交易的可能性則為24*7”。
Jay繼續指出:“我們在上一波現代化浪潮中已經看到了這一點,這有一個歷史性的先例,請考慮一下過去公募股票的所有交易方式,包括場外交易、場內交易、做市商和公共市場。但現在,一切都改變了,很多都消失了”。
此外,資產本身將逐漸變形,以至于股票與債券之間的區別將開始模糊。
趨勢四
隨著資產數字化,可以獲得有關需求和供應以及歷史資產績效的大量信息,這些信息可以為金融機構提供領先優勢,以產生超額收益,即Alpha。
Jay提醒我:“當您獲得有關資產交易方式的透明數據時,就意味著您可以開始針對該數字資產進行自動化交易,就像交易成本分析使基準測試的出現一樣,金融服務本質上是一種數據游戲,正如定價導致股票算法交易的興起。”
這是道富銀行策略的關鍵要素,該策略是將有關資產的匯總數據直接推向投資經理的桌面。2019年3月早些時候,該公司斥資26億美元收購了從前端到后臺的客戶服務平臺Charles River,為數以千計的投資經理人的辦公室提供了道富銀行支持的桌面服務。
借助Charles River,道富銀行有了一個平臺,將來可以在該平臺上為新的數字資產提供數據,同時還具有對這些數字資產進行實際投資的能力,從而使該銀行在買方機構方面優于賣方機構。
趨勢五
越來越多的基金經理希望通過區塊鏈實現其業務自動化,富蘭克林·鄧普頓、先鋒、WisdomTree和美國商品基金有限責任公司都致力于將其基金業務數字化。Jay說:“ ETF在很多地方都占據了上風,因此我們專注于此,例如,基金管理對數字資產意味著什么?”
盡管區塊鏈行業距離Jay所設想的世界實現還有一段距離,但Jay還是樂觀的,他在最近的一段視頻中說道:“我們看到資產開始數字化,盡管現在是涓涓細流,但我們相信這將會在某一天帶來洪水般的沖擊。”
原文來源于福布斯英文版,作者是福布斯撰稿人Ben Jessel,中文由Bluemountain Labs團隊編譯。
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