數讀 DeFi 衍生品平臺：遷移至 Layer 2能吸引更多用戶嗎？_USD

原文標題：《盤點去中心化衍生品交易平臺數據，Layer 2 與代幣激勵能否煥活稀少的用戶？》

衍生品是資本流動中的重要環節，能夠對沖未來的不確定性，平抑價格。在加密貨幣中，衍生品的交易量已經遠超現貨交易量，經常成為價格波動的源頭。以幣安 BTC/USDT 交易對為例，本月前 4 天，現貨平均每天成交 7.8 萬 BTC，而永續合約平均每天成交 33.2 萬 BTC，期貨成交量超過現貨的 4 倍。

去中心化交易所 Uniswap、Sushiswap 等，在去年都隨著 DeFi 的興起而發展，但在衍生品領域，卻沒有項目被大規模使用。今年這種局面或許能得到改善，目前已經能看到更多的項目得到資金的支持。

4月第一周DeFi的TVL與3月1日大致持平:金色財經報道，4月第一周，去中心化金融(DeFi)的總鎖定價值(TVL)約為500億美元，與3月1日大致持平，鎖定價值在3月12日短暫降至420億美元，此后DeFi中鎖定的價值平均保持在500億美元左右。[2023/4/3 13:41:22]

dYdX 創建于 2017 年，與 MakerDao、Aave 等頭部 DeFi 協議屬于同一時期的產品，并在 2017 年底獲得 A16Z 的 Chris Dixon、Polychain Capital 的 Olaf Carlson-Wee、Coinbase 的 Brian Armstrong 等人的投資。dYdX 是少數堅持使用訂單簿模式的去中心化交易所之一，采用鏈下訂單簿和鏈上結算的交易方式，也是運營了數年的 DeFi 協議中少有的還沒有推出治理代幣的項目。dYdX 同時包含借貸、杠桿交易與永續合約三種功能。杠桿交易自帶借貸功能，用戶存入的資金自動組成資金池，交易時若資金不足，則自動借入并支付利息。需要注意，目前 dYdX 的杠桿交易只對大額交易的用戶友好，若單筆訂單小于 20ETH，則只能選擇吃單，并需要支付較高的小額訂單吃單費，以彌補 Gas 成本。

Blur推出新功能“熱門藏品”:金色財經報道，NFT市場Blur在其官推宣布推出“熱門藏品”新功能，用戶可直接進行追蹤相關NFT系列。另據Blur展示的gas費用數據顯示，其平臺gas費用消耗已超過了Tether和Seaport 1.1，僅次于Uniswap。[2023/2/17 12:12:35]

目前 dYdX 的永續合約在 Layer 1 與 Layer 2 上同時運行，Layer 2 采用 StarkWare 的二層解決方案，已開啟主網測試。用戶可以用自己的郵箱與以太坊地址進行注冊。現在使用很有可能在 dYdX 發幣時拿到空投獎勵。在過去 3 個月時間里，dYdX 中鎖定的資金已經從 4500 萬美元升至 2.2 億美元。

Perpetual 是一個新型的永續合約交易所，在 2020 年 8 月獲得了 Alameda Research、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Multicoin Capital、Zee Prime Capital、Binance Labs 等機構的投資。它構建在 xDai （以太坊側鏈）上，由虛擬做市商（vAMM）驅動的合約交易所，一開始只支持 USDC 作為抵押品。vAMM 也依靠恒定乘積公式決定價格。用戶使用前，需將 USDC 存入存儲真實資產的智能合約。交易時，會在 vAMM 中鑄造虛擬資產。假如以 100 USDC 開 10 杠桿的多倉，則會鑄造 1000 vUSDC 放入 vAMM，而 vAMM 中并不存儲真實資產，只是為了方便清算。

比特幣全網未確認交易數量為14071筆:金色財經報道，據BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為14071筆，全網算力為252.73 EH/s，24小時交易速率為3.18交易/s，目前全網難度為36.76 T，預測下次難度下調0.07%至36.74 T，距離調整還剩1天11小時。[2022/11/20 22:07:34]

Injective Protocol 是 Binance Lab 首批孵化的項目之一，也通過 Launchpad 上線幣安。Injective 協議中包含三個部分：基于 Cosmos 構建的 Injective 鏈，作為以太坊 Layer 2 側鏈解決方案，可將以太坊交易擴展到 Injective 鏈上；Injective 衍生品交易協議，用戶能夠自建衍生品交易；Injective 交易平臺，采用訂單簿模式撮合交易，且訂單存儲在鏈上，由節點維護。除了正常的交易之外，Injective 還優化了交易體驗，采用延遲隨機函數來防止搶先交易。基于 Cosmos 的 Injective 鏈可以通過 IBC 直至其它鏈的產品。

畢馬威聘任新高管研究元宇宙新商業模式:金色財經報道，四大會計事務所之一畢馬威已任命Alyse Sue為元宇宙主管，專門負責實施元宇宙和加密貨幣等技術，為公司尋找新的商業模式。據悉，AlyseSue曾參與了兩家與Web3相關的初創公司的創建，包括TranshumanCoin和Futrdao。Sue表示，我的目標是在2025年之前為畢馬威建立一個價值數百萬美元的業務。[2022/11/19 13:23:37]

Kine 采取了相對中心化的交易方式，可能帶來更好的交易體驗。Kine 也在近期宣布完成了兩輪共計 700 萬美元的融資，投資機構包括火幣、OKEx、Blockchain Capital、Spartan Group、Divergence Capital 等。3 月 8 日下午，Kine 宣布開始在 Kovan 網絡上進行公開測試。

Kine 結合了 DeFi 的鏈上資金托管與中心化交易所的使用體驗，采用「鏈上質押 鏈下交易」與 Synthetix 推廣的「Peer to Pool」交易方式，交易用戶可以擁有無限的流動性和零滑點。流動性提供者添加資金組成資金池，成為交易用戶的對手盤。流動性提供者也將分享交易手續費，并獲得 KINE 代幣獎勵。因為 Kine 中的交易發生在鏈下，所以并不是非常受公鏈性能的影響。目前 Kine 希望等待 Layer 2 技術先走向成熟，可能會在第二季度上線 Layer 2。

美國消費者監督組織要求Snoop Dogg等17位名人披露他們與其所宣傳的NFT項目的關系:8月9日消息，美國消費者監督組織“廣告真相(TINA)”表示，其周一已對17位知名名人發出通知，原因是他們在宣傳NFT時沒有適當披露信息，包括女演員格溫妮絲·帕特洛和伊娃·朗格利亞以及帕麗斯·希爾頓、UFC巨星弗洛伊德·梅威瑟、橄欖球巨星湯姆·布雷迪、說唱歌手DJ Khaled及史努比·道格(Snoop Dogg)。TINA.org郵件列表中提及的NFT系列包括Bored Ape Yacht Club、World of Women和Autograph。

該組織表示，這些信件警告這些名人，他們必須清楚地披露與他們正在推廣的NFT公司的任何實質性聯系，并引用了長期以來的美國聯邦貿易委員會 ( FTC ) 規則。（Decrypt）[2022/8/9 12:11:23]

Opyn 是建立在以太坊上的一個去中心化期權交易平臺，使用戶能免受幣價波動的風險，Paradigm、Dragonfly、1kx、DTC Capital 以及 Synthetix 與 Aave 的創始人均參與了該項目的投資。Opyn 使用 Convexity Protocol 構建，該協議允許用戶創建看跌期權和看漲期權。用戶只能購買和出售既定產品、交割時間、行權價的期權。

Opyn 中出售的為歐式期權，只有到期時才能交割，產品均以 USDC 定價，期權賣方必須要質押 100% 的保證金，以應對市場風險，期權賣方將獲得對應的 oToken 并賣出。例如，當前若要賣出 1 WETH 以 1800 USDC 為清算價，交割日期為 3 月 12 日的看跌期權，則需要抵押 1800 USDC，生成 1 oWETHP，賣出后獲得 171 USDC 的期權費。若期權到期后，WETH 價格在 1800 USDC 以下，持有對應 oToken 的用戶即可行權，獲得 1800 USDC 與 ETH 價格之間的差額。

Hegic 通過流動性池解決了期權產品的流動性問題，雖然它并沒有知名的機構投資者，但也因為 YFI 創始人 Andre Cronje 的推廣而火爆。Andre 曾發布推特稱 YFI 機槍池均為單幣無損挖礦策略，不利于資金池獲得收益，未來將考慮使用 Hegic 的期權策略來幫助 YFI 獲得更多收益。

目前，Hegic 中只包括 BTC 和 ETH 的期權。用戶可以在 Hegic 中提供資金，組成流動性池，這些資金將用于自動賣出看漲和看跌期權，成為買方的交易對手。因此，在 Hegic 中提供流動性，將承擔賣出期權的風險，同時也享受賣出期權的收益。

與一年前相比，現在有更多的去中心化衍生品協議上線，國內三大交易所也均已布局永續合約 DEX。但是目前用戶數量非常少，即使是最大的 dYdX，過去 24 小時也只有 79 人交易了 279 次。當 dYdX 推出挖礦之后，這種情況可能得到改善。

此外，對于交易頻率較高的永續合約交易，dYdX、Perpetual、Injective 都已開始采用 Layer 2 解決方案，而 Kine 也預計在第二季度遷移至 Layer 2。

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