一文速覽 DeFi 借貸新格局：新老借貸項目都有哪些變化？_ENS

撰文：Mikey0x

在過去的幾個月里，DeFi借貸環境發生了巨大的改變，我認為人們有必要了解了一下這個領域的一些更新。因此，這是一篇關于新協議的說明，關于協議的統計數據，以及哪個項目將在下一個周期中引領借貸的內容。

新的借貸協議

DammFinance和RibbonFinance是抵押不足的浮動利率借貸協議。它們在性質上類似于Aave的池子模型，存款和貸款是無摩擦的。

dAMM目前服務于23種資產，Ribbon即將推出。

Lulo是一個鏈上P2P訂單簿，具有固定利率和定期貸款。與Morpho非常相似，Lulo關閉了傳統上基于資金池模式的貸款人/借款人價差，并直接匹配交易方。

安全團隊：Hedera攻擊者已盜取價值57萬美元資產:金色財經報道，據 CertiK 監測，現已確認在 Hedera 攻擊中至少有價值 57 萬美元資產被盜取。

此前報道，Hedera 發推披露攻擊細節，攻擊者對 Hedera 主網的智能合約服務代碼進行攻擊，將部分用戶賬戶持有的 Hedera Token Service 代幣轉移到自己的賬戶中。[2023/3/10 12:54:35]

ArcadiaFinance是一個借貸協議，允許借款人將多種資產一次性抵押到一個保險庫中。這些保險庫是NFT，因此可以構建可組合的第二層產品，放款人可以根據保險庫的質量選擇他們的風險偏好。

Arcxmoney是一個借貸協議，重視借款人在鏈上的歷史交易行為。歷史記錄越好，最大LTV越高。到目前為止，最大的借款是100%LTV。貸款人根據借款人的信用風險提供流動資金。

Genesis指控Roger Ver應賠償2090萬美元:金色財經報道，上周申請破產保護的加密貸款機構 Genesis Global Capital 的一個部門聲稱，長期的區塊鏈行業資深人士和比特幣現金 ( BCH ) 支持者 Roger Ver未能結算加密貨幣期權交易。GGC 國際有限公司對 Ver 的指控包含在 1 月 23 日提交給紐約縣法院的一份文件中。

根據 Genesis網站，GGC International Limited 是一家英屬維爾京群島公司，由 Genesis Global Capital 全資擁有，從事現貨交易活動并通過數字資產衍生品對沖風險敞口。根據備案文件，GGC 尋求“因被告未能結算 2022 年 12 月 30 日到期的加密貨幣期權交易而造成的金錢損失，金額將在審判中確定，但不少于 2090 萬美元。”[2023/1/25 11:28:57]

dAMM和Ribbon在機構借貸領域直接與Maple和Atlendis競爭。

數據：2022年ENS域名注冊量占其歷史地址的80%:金色財經報道，雖然更廣泛的加密行業在 2022 年經歷了動蕩時期，?但ENS加強了其在域名注冊。數據顯示，2022 年 ENS 域名注冊量占其歷史地址的 80%，與此同時，NFT基金公司1confirmation的普通合伙人Richard Chen將ENS列為期待在2023年被低估的三種產品之一。?Chen強調ENS是房間里最大的NFT大象。此外，他提到ENS擁有自己的PFP版本是可能在2023年提升其業績的一個重要因素。

此外，ENS 在 2022 年也獲得了整個 NFT 市場的良好份額。Chen還認為生成藝術和MEV應用程序和錢包是另外兩個有可能在新的一年蓬勃發展的。[2023/1/3 22:21:53]

Arcadia、ArcX和Frax是我們在該領域已經看到的現有模型的變體。

馬斯克：若美聯儲再加息將引發通貨緊縮:金色財經報道，特斯拉CEO伊隆·馬斯克在社交媒體上表示，如果美聯儲再大幅加息將引發通貨緊縮。馬斯克罕見對美聯儲發出警告或因市場觀察人士預計美聯儲將在9月舉行的FOMC會議上大幅升息，但截止目前馬斯克沒有提供更多細節。馬斯克的推文引發了眾多反應，包括歐洲太平洋銀行首席經濟學家和全球戰略家彼得·希夫（Peter Schiff），他指出美聯儲大幅加息可能會導致“惡性通貨膨脹”和“嚴重衰退”，可能“引發比2008年更嚴重的金融危機”，同時他還認為不應該為防止通脹而購買比特幣。[2022/9/11 13:23:06]

許多協議繼續追求產品的垂直化，以試圖增加護城河和價值捕獲：

Frax：穩定幣、AMO、AMM、流動質押

AAVE：穩定幣、抵押不足的貸款、RWAs

ArcX：信用評分

Ribbon：保險庫+借貸

一些貸款協議更注重迎合長尾資產的需求。在機構方面，dAMM是唯一一個已經有許多長尾資產的機構。Eulerfinance允許借出和借入任何資產，而有些資產可以被抵押。

到目前為止，AAVE是明顯的贏家，部分原因在于其積極的多鏈部署——其總TVL的37%位于L2或EVM上。COMPv3從v2遷移資金的速度很慢，v2穩居第二位，Maple是最受歡迎的抵押不足貸款協議。

在過去的一個月里，Euler和Clearpool是僅有的2個出現大幅增長的半成熟平臺。

AAVE和Compound居于中間位置，而Kashi的縮水幅度最大。

大部分借貸TVL駐留在主網上，但EVM和L2一直在緩慢占據市場份額。

在下一個周期，L2的使用量和項目數量的增加將加速對杠桿的需求，從而加速總體的流動性。

就每個類別的TVL而言，到目前為止，超額抵押的模式一直占主導地位。

預計隨著KYC和基于ZK的認證釋放新的用例，以及更多的機構資本進入鏈上，這一差距將大大縮小。

至于藍籌資產與長尾資產的借貸方面，藍籌資產目前幾乎代表了所有的流動性。

Euler是最突出的專注于長尾資產的協議，但其長尾資產的TVL也低于5%，主要是由于代幣抵押的機會成本。

當質押可以賺取更高的年利率時，為什么要把$GRT代幣存入Euler？

這將隨著時間的推移而改變，因為我們會看到Web3和DeFi協議出現流動性更強的抵押衍生品，其中代幣可以同時賺取收益并被借出。

垂直化是在所有DeFi中看到的一個有趣的趨勢，因為借貸并不是唯一一個市場份額越來越集中的板塊，Lido、Uniswap和MakerDAO在各自的類別中擁有極強的市場份額。

隨著時間的推移，我們可能會看到DeFi繼續集中……類似于過去幾十年，大型銀行的規模持續擴大。

這里有3個原因：強大的網絡效應，垂直化，以及品牌護城河。

新的借貸實驗

1）基于鏈外抵押品的zk證明的抵押不足貸款

2）使用基于社會背景的NFT作為抵押品的貸款

3）以DAO為重點的貸款

來源：金色財經

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