Pantera Capital 對話 Amber Group：用戶與加密世界的接觸點_AMB

Amber的發展歷程

Paul：我第一次了解你是在五年前，那時你們才剛剛開始你們的業務，而現在你們已經得到了30億美元的投資，可以分享一下你們五年來的旅程嗎？

Wu：從2017年開始，我們已經經歷了快要六年，這絕對是一次很棒的旅程。回憶過去，我覺得有很多種類的有趣事實。

我們很晚才開始AmberGroup的業務，2017年是一次市場繁榮，我們都記得當時的ICO熱潮，那時我認為在加密的市場中，機構分配和散戶的零售分配其實差距很大。大部分的散戶參與加密市場，嗯，更像是快速游戲。

我們開始了公司的第一個差異化服務就是填補加密市場中金融服務的空白。剛開始時，由于我們的背景，我們有很多對沖基金領域的客戶。傳統對沖基金、VC、家族集團，他們正在關注這個空間，他們有點想投資，但是感到有點不舒服。他們覺得在交易所中交易讓他們感到不安全，而且他們需要不止一個交易所，這就是當時加密市場碎片化的程度。我認為我們就是從那里開始，連接所有交易所，匯總他們所有的產品，然后逐漸添加越來越多的服務，管理他們的投資組合。然后我們進入DeFi，進入NFT，進入所有令人興奮的加密原住民的領域。這就是Amber如此快速的發展。

香港立法會議員：虛擬資產交易所牌照申請踴躍，ATS牌負責人薪酬上漲:8月14日消息，據明報新聞網報道，香港監管機構確立虛擬資產監管架構后，業界對申請虛擬資產牌照申請踴躍。立法會議員李惟宏表示，由于市場供不應求，7號牌（ATS，自動交易系統）負責人員（RO）薪酬水漲船高。據他了解，目前持有相關牌照者的正常月薪水平通常介乎10萬至20萬元左右，亦有若干人員在求職中。他建議，為有效紓緩情況，建議容許7號牌持牌人與業界專家共同經營，同時加強培訓去滿足業界在開發虛擬資產領域的人力需求。[2023/8/14 16:24:41]

事實上加密空間的應用層發展如此迅速，但是服務層卻變得很糟。或許散戶們只需要五分鐘的燭臺圖和100倍的杠桿就能玩的很開心，但是專業的投資機構需要更專業的服務，這就是Amber集團在做的事情。

為散戶提供服務

Paul：你們就像是亞洲的超級應用。你們從專注于機構開始，但現在又準備轉向零售商，可以告訴我為什么以及你們的計劃嗎？

野村證券旗下數字資產公司Laser digital或將于第一季度推出機構交易平臺:2月3日消息，野村證券(Nomura)旗下數字資產公司Laser digital仍有望在第一季度前推出其機構交易平臺，目前正等待監管部門的批準。Laser Digital首席執行官Jez Mohideen表示，這是為客戶提供最佳流動性戰略的一部分。

Laser digital于去年成立，計劃在三個核心垂直領域開展業務，分別為交易、資產管理和風險投資。該公司沒有透露目前的員工人數，但表示計劃在本季度末將員工規模擴大至約70人。（The Block）[2023/2/3 11:44:54]

Wu：你問了一個非常重要的問題。從加密或廣義上定義Web3行業時，我覺得加密是一個關于資產的課程，這自然賦予了它金融元素。但對于現在大多數用戶來說，大多數產品不是金融產品，為用戶提供這些服務的公司大多數不是金融公司。所以如果我們不這樣做，這個差距就會一直存在。然后這個差距會讓加密一直是一個非常小眾狹窄的東西。我們認識到了這種需要，因為我們想準確地為更多的機構和人群提供全面的加密投資服務。

Avalanche上的AMM Trader Joe預計在明年1月初部署到Arbitrum One:12月2日消息，Avalanche上的AMM Trader Joe發布推文稱將會把Liquidity Book AMM 和Joe V1部署在Arbitrum One網絡上，以帶來零滑點交易和去中心化的流動性供應。

目前，Trader Joe正與Offchain Labs團隊密切合作，以在未來幾天內啟動Arbitrum測試網。預計主網將在1月初部署到Arbitrum One網絡上。[2022/12/2 21:16:45]

我們繼續討論加密貨幣，Web3的采用或下一波浪潮，我認為很多應用程序會發生在非金融領域。用戶會被吸引到加密貨幣非金融交易的領域。但同時你知道，因為它是加密的，有一個用戶必須處理的代幣元資產，他們需要處理代幣的價格，需要關注代幣的流動性。這就是我們的設想，我們希望能夠提供所有這些服務。

加密交易平臺Liquid Global暫停所有交易:11月20日消息，加密交易平臺Liquid Global表示，因為特拉華州法院實施了第11章程序，我們已收到FTX Trading代理Sullivan&Cromwell的指示，暫停我們交易所的所有形式的交易。我們正在處理這些問題，并將努力在適當的時候提供更全面的更新。

據悉，Sullivan&Cromwell被提名為在破產程序中為FTX提供咨詢的律師事務所之一。此前，Liquid Global已先后暫停提款和存款。

此前2021年8月26日消息，加密貨幣交易所Liquid Global從FTX獲得了1.2億美元的貸款。此前Liquid熱錢包遭到攻擊，損失超9000萬美元。[2022/11/21 7:50:38]

回到你的觀點，關于超級應用程序，我們當時覺得需要一個普通消費者能夠訪問他們的代幣并能夠使用他們的代幣做任何事情的地方。他們無需財力雄厚，但也可以管理自己的投資組合。我們希望將我們的平臺打包成自動投資工具，自動投資計劃，這將會推動當前的加密市場超越到更廣泛的范圍。

過去24小時OpenSea上ENS域名成交額達746ETH，位列第一:7月3日消息，據OpenSea數據，過去24小時，ENS域名成交額達746ETH（約合80萬美元），按成交額計算在OpenSea位列第一。[2022/7/3 1:47:27]

私人財富管理

Paul：在私人財富管理上，或許你們也有機會？

Wu：是的，正如你們所有人都注意到的那樣，有一個大量財富正在涌入的國家——新加坡。宏觀不確定性越來越大，所以人們希望找到簡單的而且具有升值空間保護資產的方式，比如加密等數字資產。同時你知道這些人沒有交易的需求，他們不能被簡單的交易賬戶所滿足。他們需要更復雜的指導工具，更廣泛的產品范圍。Amber所要做的就是這些，所以我們搬到了新加坡，我們希望繼續成為值得信任的人。

安全問題

Paul：在幾個月前，像3AC和Celius這樣的公司也在做著像你們一樣的事，但由于某些不當的操作，他們破產了。所以你們是如何保證安全性的？

Wu：現在行業還很年輕，所以從監管角度談論這個問題還為時過早。從監管透明度而言，從外部或客戶角度而言，很難區分你給出的這里例子的不同。三箭資本直到最后一天一直是交易平臺，而有客戶并不知道這一點，就成為了他們的債權人。而Celius本質上是背靠背貸方，他們收集來自客戶的存款或儲蓄，然后在另一端以加密形式著陸，他們都導致了很多問題。

Amber會以不同類型的方式處理它。我們專注于提供各種不同的服務和產品以滿足客戶的需要。查看我們的平臺，你會發行我們提供的產品種類更多，你也知道我們什么時候會向客戶提供這些服務，這取決于客戶實際想做什么。在內部，我們也有著風險管理機制。與所有的加密貨幣同行相比，我們一直是市場中立的。從我第一天開始，我們就將自己定位為中立的服務提供商。資產的大量增長本身就是個人的權利。

其次，我們從不做信用貸款。在第二季度之前的加密市場，這種信用貸款類型的公司發生了很糟糕的事情。你想在加密市場中經營信貸服務，太難了，因為你不僅要讓借款人相信你，你還要調查客戶的信用。即使在牛市的高峰期，有大量需求的地方，我們也永遠不想評估或承擔交易對手風險。

最后，我們總是讓幾乎所有的業務，尤其是在風險方面，像技術一樣自動化管理。人的自由量裁權是十分危險的，我們有著傳統金融背景，知道人類的判斷有多么危險，尤其是在極端的市場條件下。因此，我們想離開我這種風險。管理到規則到紀律，有我們的算法有我們的技術，來保護這些風險指標，而不是靠人的判斷力完成。

我認為就是憑借著三件事，AmberGroup能夠繼續在這種強波動性的行業堅持下來。

非金融服務

Paul：你們之后會推出非金融領域的服務，可以告訴我們一點細節嗎？

Wu：是的，我們會這么做。首先我想說的是你不能完全將加密貨幣的金融價值割裂出來，這是一個非常重要的部分。

但同時你也知道像NFT這樣的事情是正確。我們已經看到了NFT的實用性。很多游戲公司、社交公司甚至消費品牌開始嘗試使用NFT作為他們的客戶獲取策略或增長戰略的一部分，甚至作為其核心產品的一部分。我們認為這是我們所相信的方向基本上是正確的。我想讓我們的產品平臺達到一個正確的服務層，如果你已經有了一個NFT，你可以在我們的平臺上存放并分享你的NFT權利，我們可以將其用于與其他公司合作。我們也會啟用支付通道，將法定世界和數字世界輕松連接起來。

回到財務部分，我認為財務部分也是重要的去哪里，我們必須區分短期投機交易需求和長期投資組合管理或財富創造需求。下一波創業者必須好好想想如何賦予它更多的實用性，能夠好到即使不能獲得獎勵，也愿意花錢在這上面。同時也要認識到P2E或社交因素，通過引導來形成一個更忠誠的社區。

我們真正想要的服務平臺與創新的前沿同行，創新正是我們要思考的，需要什么服務，讓這類創新更多。

加密的實際價值

Paul：我覺得你們就像是一個接觸點，讓用戶和機構可以和加密世界連接起來。你認為未來加密會有什么超越投機的實際價值？

Wu：我想我們已經看到了很多正確的事情，比如我們可以舉出2020年DeFiSummer的例子。今天代幣的單產農業的回報非常低，對于這些DeFi協議中的大多數而言，他們不再回饋他們的用戶，但仍有實際用途。我認為同樣的事情會與其他互聯網應用程序一起發生。

對游戲而言，將會出現無論有無代幣，人們都會愿意玩的游戲，對于社交來說也是如此。但有了通過智能合約設計的代幣，它可以快速通過客戶引導階段。

我們不認為我們能夠甚至打算服務所有客戶，每個客戶喜歡的東西不同，我們不可能有這種服務所有地區規模的能力。我們構建的核心其實是我們提供一切所需的服務，基礎設施，安全服務，定價引擎。我們希望所有的公司都可以依靠我們的基礎設施來提供不同的服務。

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