ConsenSys 報告：NFT 市場趨于穩定，打開新競爭格局_NFT

內容概要

01.NFT價格的跌幅超過了原生代幣和許多DeFi項目的價格。關鍵的驅動因素是價值集中在少數收藏品中，而原生代幣失去價值之后加劇了這種情況。?

02.向新NFT用例的過渡可能會更早而不是更晚。投資者在收藏品上蒙受的損失更大且更穩定。注意力可能會轉向公用事業等受益于新興市場新功能的細分市場。

03.在過去的幾個月里，以太坊已經失去了顯著的市場份額，輸給了Solana和其他區塊鏈；9月份將Solana的份額增加到約43%的高位。原因之一是其它區塊鏈的可擴展性和低費用。另一個是，以太坊在NFT領域的角色可能更傾向于價值存儲。

04.市場之間的競爭正在升溫。以太坊上的X2Y2和Solana上的Hadeswap分別從領導者OpenSea和MagicEden手中搶走了顯著的市場份額。新興市場在新的定價模式、可選的特許權使用費和較低的費用的基礎上展開競爭。

簡介：全球NFT活動

隨時今年多種類資產價格大范圍下跌，NFT市場也經歷了幾個月的艱難時刻。低迷的宏觀環境顯著減少了整個加密生態系統的鏈上活動，隨著投資者降低風險曲線并平倉賣資產，NFT價格從2020-21年的高點全面下跌。在這份報告中，我們提煉出各種指標，通過可量化的數據和洞察力的觀察，幫助你了解行業并解讀各種趨勢。今年下半年，藝術品、收藏品和游戲的每周交易量一直呈橫向趨勢，這與ETH的價格走勢一致。然而，當查看每周銷售額時，有一個明顯的偏差，即自2022年8月21日以來，游戲呈上升趨勢，而藝術與收藏品則持續下降。

Dune發布SparkSQL與PostgreSQL停用時間表，7月15日正式停止服務:4月21日消息，區塊鏈分析平臺Dune發布SparkSQL與PostgreSQL停用時間表，5月15日將從數據資源管理器中刪除，6月15日禁用編輯，7月15日停止服務。Dune提醒用戶，需要在7月15日前使用DuneSQL遷移工具遷移到DuneSQL，未來將不再更新在SparkSQL或PostgreSQL上運行的查詢，但仍然可以訪問其中的數據。

此外，Polygon、BNB、Optimism和Gnosis在各自Postgres實例上的數據攝取已于4月20日停止。同時，在短期內，Spells將繼續在SparkSQL上運行，但可由DuneSQL查詢。Dune團隊已經在測試一個新版本的Spellbook，它將完全在DuneSQL上運行，縮小最后剩下的兼容性差距。[2023/4/21 14:18:16]

資料來源：TheBlock/ConsenSys

交易量

這表明NFT向新用例的過渡可能會更早而不是更晚。按類別統計的銷售額數據顯示，藝術品和收藏品的銷售額份額逐漸下降，自7月以來10月下降了42%。一種解釋是對收藏品的需求比對游戲的需求集中得多；93%的流量來自NBATopShots，而Sorare以71%領先游戲。另一個原因是，收藏品已被證明比其他細分市場更無利可圖。NonFungible的數據顯示，過去幾個月投資者在收藏品上遭受的損失更大且更穩定。因此，投資者可能正在尋找其他NFT細分市場以進行有利可圖的交易，例如公用事業，其中定制價格敏感性和專業市場等功能可以發揮關鍵作用。

報告：比特幣不是作為貨幣交易，而是作為投機資產:金色財經報道，摩根士丹利在一份研究報告中表示，隨著對美國被迫關閉的傳統銀行的擔憂增加，這應該是比特幣的閃亮時刻，因為私人錢包中最大的加密貨幣的持有者應該得到保護，免受對手方的風險。

摩根士丹利指出，比特幣被設計為一種讓人們在私人數字錢包中持有價值的方式，而不需要中介機構為他們儲存價值或促成交易。在實踐中，比特幣并沒有與傳統的銀行系統隔離，因為它的價格受到美元銀行流動性的支持，使得它作為一種投機性資產而不是貨幣進行交易。[2023/3/15 13:06:23]

資料來源：TheBlock/ConsenSys

資料來源:Nonfungible

價格觀察

盡管NFT在過去兩年中取得了巨大的增長，但價格跌幅超過了原生代幣和許多DeFi項目的價格。原因是NFT的價值高度集中在極少數收藏品中，這些收藏品的價格在繁榮時期飆升。但近幾個月來，隨著用戶退出Web3.0經濟，購買虛擬商品的需求開始下降。這對NFT價格產生了向下的影響，而原生代幣相對于美元的貶值又加劇了這種情況。

軟銀預計將在FTX股權上損失約1億美元:金色財經報道，據彭博社援引知情人士報道，軟銀向FTX投資近1億美元，并預計將在今年四季度沖銷全部股份的價值。根據FTX發布的聲明，軟銀去年參與了其9億美元B輪融資，今年又參與了其4億美元C輪融資。

軟銀CFO稱，公司在FTX投資了約1億美元。[2022/11/11 12:50:56]

資料來源：Nonfungible/ConsenSys

鏈上NFT交易量

盡管整體交易活動有所下降，但并非所有鏈都受到相同程度的影響。在過去的幾個月里，以太坊已經明顯失去了對Solana和其他區塊鏈的市場份額；9月份Solana的份額增加到約43%的高位。一個原因是其他區塊鏈的可擴展性和低費用，這使得它對活躍的交易者和鑄造新的集合更有吸引力。另一方面，以太坊仍然是一些價值最高的NFT收藏品的所在地，例如BAYC，并且一些人猜測其在NFT領域的作用將傾向于更多的價值存儲。與此論點相反的是，以太坊正在其路線圖上取得進展，該路線圖有望減輕合并前它所遭受的一些高額費用和擁堵。最近，BAYC背后的團隊YugaLabs也提出了離開以太坊的計劃，但DAO投票反對此舉，這顯示了各鏈之間的斗爭。

SolanaStatus：漏洞或來源于Slope錢包:8月4日消息，SolanaStatus在Twitter上表示，經過開發人員、生態團隊和安全審計人員的調查，受影響的地址似乎曾經在Slope錢包應用中創建、導入錢包地址或曾經使用過該應用。

SolanaStatus表示，目前具體細節仍在調查中，可能是由于私鑰信息被無意間傳輸到了應用監控程序中。Slope證實了在本事件中有一些Slope錢包被攻擊，但未確定具體原因。[2022/8/4 2:58:01]

資料來源：TheBlock/ConsenSys

NFT市場份額

NFT平臺也有一些值得注意的發展。在以太坊上，NFT市場“老大”OpenSea在2022年上半年占據了90%的市場份額，然后被新玩家搶走了大量份額。特別是X2Y2的增長非常顯著，在過去3個月中達到了13億美元，在NFT市場上的份額與OpenSea相似。

觀點：Coinbase比特幣溢價回升，表明機構投資者正在重返市場:7月8日消息，CryptoQuant CEO Ki Young Ju發推稱，最新數據顯示，Coinbase的比特幣溢價似乎正在恢復。該指標的復蘇是市場購買力回升和鯨魚用戶積累的直接標志。隨著市場上購買量的增加，交易員和投資者正在推高溢價。

Coinbase Premium可以用來確定來自美國的機構和散戶交易員的情緒，因為它反映了主要由大型加密貨幣投資者使用的Coinbase Pro交易平臺的折扣或溢價。在加密貨幣暴跌期間，該指標出現了歷史上最強勁的下跌之一，這表明Coinbase上的做市商很難在市場上找到足夠的流動性，這導致了大幅折價。（U.Today）[2022/7/8 2:00:16]

資料來源：TheBlock/ConsenSys

X2Y2的受歡迎程度在2月份所謂的"吸血鬼攻擊"后激增，市場向OpenSea用戶空投其代幣，并提供高額抵押收益，前提是他們在平臺上列出他們的NFT。雖然代幣價格在接下來的幾個月里下跌，但許多用戶堅持使用該市場，因為其可選擇的版稅和低交易費用。X2Y20.5%，相比之下OpenSea2.5%。

這與OpenSea面臨來自新平臺越來越大的競爭壓力的概念有關，這些平臺開始拆分其服務。OpenSea最初的成功在于將所有NFT部分的交易標準化，但隨著新的用例和代幣標準的出現，情況出現轉變。

在Solana上，市場交易量繼續由MagicEden主導，在過去30天內占交易量的85%。該平臺在6月份以16億美元的估值籌集了1.3億美元，當時其在基于Solana的NFT交易量中的份額估計為92%。盡管是明顯的領導者，但隨著第二大市場爭奪戰的加劇，MagicEden已經開始失去份額。特別是Hadeswap在過去三周內已經確立了自己第二大市場的地位。

資料來源:HelloMoon

Hadeswap是基于以太坊的Sudoswap的一個分支，它使用綁定的價格曲線，而不是大多數頭部的NFT平臺使用的公開拍賣定價模式。該設計模仿了AMM的設計，其中用戶充當NFT的流動性提供者，價格由數學公式而不是出價/要價模型設定。對于開發人員而言，這可以更靈活地設計資產的價格敏感性，這可能特別有用，因為NFT在游戲、公用事業和元空間項目中的用例越來越多。

數據還表明，該機制抑制了虛假交易，即交易者通過買賣彼此之間的集合來模仿活動，以傳播有關NFT受歡迎程度的錯誤信息。隨著市場轉向可選的特許權使用費和更低的平臺費用，清洗交易變得更便宜。但在像Hadeswap這樣的AMM模型中，交易者還會產生LP費用，這可能會使清洗交易變得更加昂貴。如下圖所示，清洗交易在MagicEden的總體交易中所占的比例明顯高于Hadeswap。

資料來源：FlipsideCrypto

獨特的買賣雙方活動

NFT市場活動的另一個指標是買家和賣家的獨特數量。雖然交易雙方的參與者數量一直在減少，但最近幾個月一直持平。22年第1季度，買賣雙方之間的正價差顯示了對NFT價格的更明顯支持。下半年嚴峻的宏觀環境導致更多用戶出售NFT，這一缺口縮小，從而增加了價格壓力。過去幾周，買家數量比賣家數量少但持續增加，自8月以來，總體活動基本保持穩定。

資料來源：Nonfungible/ConsenSys

一級和二級市場活動

最后，我們注意到一級市場的上市量已經從5月的3.7億美元的高峰下降到10月的約75.5萬美元，二級市場的上市量也同樣下降。結果是NFT的流動性在各個市場上變得更加分散，因為創造者不經常上市，在更少的交易所上市。這對Gem和Genie等NFT聚合器的影響尤為嚴重，它們為NFT市場上的用戶提供最佳執行。由于創作者選擇單一平臺上市，而次要活動變得有限，對其服務的需求已經停滯。Gem的市場份額已從6月份的20%以上下降到目前的不到5%。

資料來源：Nonfungible/ConsenSys

資料來源:Messari

結論

NFT市場在過去幾個月中大幅放緩，結束了推動虛擬商品在2021年成為主流的熱潮。盡管市場活動直線下降，但有一些明顯近期趨于穩定的跡象。與此同時，低收費、新功能和專業定價模式正在打開競爭格局，并將活動轉移到其他鏈上。雖然在更廣泛的宏觀環境出現反彈之前不太可能復蘇，但隨著新用例和代幣標準的出現，NFT市場正在迅速發展。

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