為社恐提供的聚會對話指南（2022加密貨幣熊市版）_加密貨幣

又到了西方的感恩節，是與朋友、家人、美食和足球共度的時間。

也許很多人還記得在去年的聚會上向任何愿意聽的人解釋加密貨幣時的興奮。BTC和ETH創下近期的歷史新高，“NFT”成為年度詞匯，算法穩定幣依然大有可為。現在，讓我們將2021年的狂熱回憶拋到一邊，然后拿起手機繼續閱讀這一篇，為你準備好了的“加密對話指南”。

隨著牛市的狂熱逐漸園區，恐懼、不確定性和懷疑將重新成為今年假期聚會的中心。在年底即將到來的各種節日聚會中，本指南將幫助您在應對來自朋友和家人的大量問題時找到立足之處。

從基本原則開始

在處理即將到來的大型對話時，預先奠定一些基礎工作將帶來好處。這并不意味著解釋區塊鏈如何工作的技術細節，而是使用基本原則來概述定義加密的核心特征和隨之而來的好處。

特點和好處

非中介社會經濟系統——公共區塊鏈是一種社會經濟系統，它用密碼代碼取代人類中介。這為全球范圍內的點對點社會協調奠定了基礎，同時降低了維護系統功能所需的運營成本。透明的代碼就是法律——數據被審計，所有權被網絡中的所有個體參與者跟蹤。財產權由數學強制執行，而歷史由網絡的共識決定。無許可、選擇加入/選擇退出的性質——任何人都可以建立、加入或離開網絡，從而創建一個具有審查阻力的系統。開源——開源的支撐區塊鏈網絡的代碼支持可組合的應用程序。可組合性允許程序從網絡上的其他應用程序中回收代碼，并將一個程序的輸出作為另一個程序的輸入。這培養了一種協作而非競爭的文化。可編程性——智能合約在滿足一組預定義條件時自動運行。復雜交易使用確定性邏輯進行結算。應對周期性

Peter Schiff將拍賣其BTC Ordinals NFT藝術收藏:金色財經報道，加密貨幣批評者Peter Schiff多年來一直討厭加密貨幣，兩年前還稱NFT毫無價值，而且很容易復制，但他準備發布一套基于比特幣的NFT藝術收藏，很快就會進行拍賣。Schiff在5月27日的推特上發布“Golden Triumph”系列。該系列將通過從6月2日開始到6月9日結束的兩部分拍賣出售。對于Ordinals，出價最高的人將獲得該系列的#1，接下來的49個最高出價者將獲得#2——#50。[2023/5/27 9:45:56]

無論如何說起加密貨幣，也許您都必須會提及過去12個月令人毛骨悚然的價格下跌。比特幣和以太坊均較2021年11月的歷史高點下跌了77%，而同期全球加密貨幣市值下跌了約70%。

對于成熟的行業，這將是令人乍舌的下滑。但對于加密貨幣來說，這是理所當然的——在之前的市場周期中，該行業的價值在幾個月內下跌了80-90%。

這種極端的周期性是該系統的固有特征。缺乏管理這些網絡的中央機構創造了一種市場結構，ArthurHayes將其描述為“僅存的自由資本市場”。結合無需許可的全球24/7全天候訪問，這種自由放任的動態形成了一個環境，每個參與者都可以在任何給定時間自由表達他們對市場的看法。

美股開盤，納指漲0.04%:金色財經報道，美股開盤，道指開跌14點，納指漲0.04%，標普500指數跌0.01%。[2023/5/22 15:19:15]

結果？價格在很大程度上受人類情緒的極端投機行為影響。集體過度熱情與社會反饋循環相結合，創造出反射性的繁榮與蕭條循環，讓人聯想到整個人類歷史上的其他技術進步。看看2000年初的互聯網泡沫，當時彭博互聯網指數在兩年內暴跌了大約90%：

正如Balaji指出的那樣，那些認為互聯網泡沫的崩潰完全構成了互聯網失敗的人在幾十年后不斷被證明是錯誤的。比特幣和以太坊面臨過自己的生存危機，只是又從灰燼中重生。

加密貨幣的波動性應該會隨著時間的推移而減弱，但你不應該期望它會在一夜之間消失。與互聯網一樣，加密技術將需要幾年的時間才能開發出能夠支持全球人口的技術堆棧。在我們擁有可以為用戶持續產生真正效用的服務之前，加密貨幣將繼續經歷周期性進步，而不是持續的線性增長。所以堅持下去，這將是一段顛簸的旅程。

從失敗中學習

社區猜測AlienSwap或完成逾1000萬美元新一輪融資:金色財經報道，NFT市場和聚合器AlienSwap Founder YingMu在社交媒體上發布“10,000,000+美元符號”，引發社區猜測AlienSwap或完成逾1000萬美元新一輪融資。[2023/4/1 13:38:41]

熊市是由一系列共同的事件定義的：資本浪潮被沖走，游客離開，建筑商留下來為未來的采用打造新的基礎。這個重建階段的一個關鍵步驟是反思過去周期的失敗，并確定他們的基本想法是否仍然可以挽救。以下是去年的三個備受矚目的事例，一定會在您和朋友家人們的談話中不可避免地在某個時候出現：

Terra

DoKwon曾警告我們，UST的失敗將等同于加密貨幣本身的失敗。隨著該行業繼續應對因Terra崩潰而引發的蔓延，他似乎說得有道理。在5月份Terra價值400億美元的崩潰之后，人們對能夠擴展到數十億用戶的去中心化穩定幣的希望處于歷史最低點。目前，加密貨幣將被迫依靠占穩定幣市場份額93%的中心化穩定幣這三者。

然而，這不太可能是在未來幾年內獲得實質性吸引力的最后一次去中心化穩定幣嘗試。穩定幣提供了所有加密用例中最大的總可尋址市場。這使得它們適合開發人員試驗和早期采用者尋求不對稱風險機會。

186家銀行被發現存在與硅谷銀行相似的風險:金色財經報道，經濟學家最近的一項研究確定了 186 家銀行處于風險之中。這些銀行面臨著與導致硅谷銀行倒閉的問題類似的問題。在美聯儲迅速加息的過程中，經濟學家們對美國的個別銀行進行了評估。他們評估了資產賬簿和市場價值損失。國庫券和抵押貸款等資產的價值可能會下降。當新債券提供更高的利率時，就會發生這種情況。他們的發現表明存在潛在問題。如果這些未投保的儲戶中有一半要從這 186 家美國銀行中的任何一家迅速提取資金，即使是投保的儲戶也可能面臨損失。這是由于所有存款人可用的資產不足。

經濟學家在他們的論文中表示，我們的計算表明，如果沒有政府干預或資本重組，這些銀行肯定面臨擠兌的潛在風險。[2023/3/18 13:11:42]

托馬斯·愛迪生(ThomasEdison)以在取得突破性成就之前多次嘗試制造商業燈泡失敗而聞名。當記者問及他徒勞的追求時，他回答說：

“我沒有失敗了一千次，燈泡是一個經歷了1000個步驟的發明。”

未來是未知的，有一天我們可以回顧并意識到Terra只是去中心化穩定幣設計取得突破的墊腳石。

CeFi

相信在談及FTX或SamBankman-Fried的對話中，一定會經常涉及到這一點。

金融穩定委員會：需密切關注穩定幣相關風險管理:10月11日消息，協調跨國金融監管、制定并執行全球金融標準的金融穩定委員會（FSB）在發布的《G20 加強跨境支付路線圖》中表示，國際監管社區正在密切監視穩定幣領域的發展，并正在考量穩定幣對更廣泛的金融市場的潛在影響。隨著穩定幣行業的發展，需要密切關注穩定幣相關風險管理。（coindesk）[2022/10/11 10:30:54]

中心化金融(CeFi)提供商是與傳統經濟和加密經濟相結合的傳統金融機構。這些實體控制客戶存款并將其重新用于其他業務。從理論上講，這僅限于通過DeFi或鏈下借貸協議賺取收益，并將部分收益返還給客戶賬戶。然而，最近的事件表明，這些實體愿意為用戶存款冒著難以置信的風險，甚至有能力在閉門造車的情況下進行大規模欺詐。

具有諷刺意味的是，最近幾個月幾乎大量CeFi提供商的倒閉再次證實了我們首先需要加密貨幣的原因。據我們所知，這些實體可能一直在交易加密貨幣、股票或其他。透明的加密協議和無需信任的貨幣網絡與這些不透明的托管CeFi提供商形成鮮明對比。

不幸的是，不良行為者會建立使用去中心化協議的掠奪性企業，但這并沒有說明實際協議本身。我們繼續目睹不良行為者使用互聯網、電子郵件和美元進行詐騙，但我們不會白白抹殺這些工具。

這種后果的一線希望是，在FTX宣布破產后，我們正在目睹人們急于進行自救。

硬件錢包領導者Ledger和Trezor上周報告了創紀錄的銷售額，而鏈上指標顯示，擁有大量BTC和ETH的錢包地址急劇上升。來自Glassnode的數據顯示，11月見證了加密貨幣歷史上BTC交易余額的最大月度跌幅。展望未來，傳達自我托管和去中心化協議的好處對于爭取“良好”監管以防止類似失敗而不扼殺鏈上創新至關重要。

魂斷跨鏈橋

如果不是因為過去六個月的Terra和CeFi事件，2022年從跨鏈橋漏洞中竊取的20億美元可能會引起更多關注。我們可能生活在一個多鏈世界中，但今年向我們展示了這個世界有多么危險。

2021年上線的第一代跨鏈橋是倉促推出的產品，充斥著薄弱的安全設計和人為實施錯誤。迭代是游戲的名稱，這里的好消息是下一代互操作性協議已經上線，并提供了解決跨鏈可組合性的新方法。多重簽名正在被多方計算方案所取代，欺詐證明被用于促進樂觀驗證，而預言機網絡正在處理的不僅僅是真實世界的數據。一個安全的多鏈未來可能比我們想象的更早到來。

也慶祝些勝利

到目前為止，本指南中的所有內容都集中在負面信息上。加密技術在去年取得了重大進展，盡管價格和頭條新聞描繪了整個行業“只下跌”的景象。現在是分享一些積極進展的機會了。

成功合并

經過多年的研發，以太坊核心開發人員完成了相當于登月的壯舉。9月15日，以太坊最初建立在工作證明(PoW)的執行層成功合并到其新的權益證明(PoS)共識。

你現在有了一個可信的論據來消除過去十年圍繞PoW網絡的環境問題——合并立即將以太坊的能源消耗降低了99.9%。根據DataAlways的數據，這意味著全球用電量減少了0.03-0.06%。雖然這些數字低于JustinDrake宣傳的最初0.2%的減少量，但不可否認的是，世界上最大的智能合約網絡有效地消除了其碳足跡，現在是一個自我維持的系統。

Rollups正在擴展以太坊

2020/2021年的牛市暴露了以太坊的擴容限制。用戶逃避了飆升的gas成本，轉而使用其他智能合約平臺。現在，optimisticrollups正在點燃廉價以太坊交易的復興，并將鏈上活動推回行業主導的智能合約平臺。截至今天，Arbitrum和Optimism每天處理的交易數量超過以太坊主網。

DeFi在市場動蕩中的韌性

盡管今年市場動蕩，但DeFi應用程序繼續運行良好。DEX并未停止處理交易。協議資產負債表在鏈上24/7全天候可見。貸款協議不僅顯示了其清算流程的彈性，而且還充當了陷入流動性緊縮的CeFi借款人的高級債權人——Celsius和Alameda等實體被迫償還未償貸款，以釋放他們欠下的原始抵押品——連鎖債權人。總而言之，DeFi在CeFi失敗的地方蓬勃發展。

以提供幫助結束

如果你成功地向聽眾重新灌輸了對加密貨幣的信念，這是一個很好的機會，可以親身向他們展示如何更舒適地持有和使用他們的加密貨幣。幫助他們購買硬件錢包并安全地存儲他們的助記詞；引導他們完成從CEX中提取資產的過程；教他們鏈上和鏈下交易之間的區別。如果他們想讓自己的資產發揮作用，就讓他們了解在DeFi中借貸或存入流動性權益池所涉及的風險。

加密領域需要更強大的集體努力進行重建，希望在明年，我們和朋友的對話中能少一些戲劇性的內容。

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