不良資產投資者盯上FTX客戶的被套資金，但僅以面值5%左右價格成交_FTX

知情人士透露，眾多知名投資公司正在洽談收購這些債權，包括阿波羅全球管理公司和Atestor。小型投資公司507Capital已經從希望快速退出的對沖基金手中購買了幾筆債權。出售債權所得可能少于破產程序分配的金額。

作為曾經的加密貨幣交易所巨頭，FTX上個月申請破產保護后，留下了約100萬名債權人，欠款達數十億美元。根據法庭文件，FTX僅拖欠前50名債權人的款項就高達31億美元。許多人會等待破產程序走完，這個過程可能長達數年，也有人開始接觸不良債務經紀商和買家，以求快速脫身。

OpenAI創始人：OpenAI“計劃遵守”歐盟的監管規定:金色財經報道，OpenAI創始人Sam Altman：OpenAI“計劃遵守”歐盟的監管規定。公司將“慎重考慮”開設新辦事處。[2023/5/26 9:44:53]

現在收回資金意味著要承受巨大損失，因為債權售價僅為面值的百分之幾。債權收購者則需要耐心等待，才能通過破產程序收回更多現金。

507Capital創始人ThomasBraziel說：“人人都對這些債權感興趣，但沒人知道他們在做什么。有人居然問我什么是穩定幣。”阿波羅和Attestor的發言人拒絕置評。

數據：過去半年，103家Web3公司在鏈上產生了收入:1月3日消息，紅點創投知名風險投資家Tomasz Tunguz發文表示，在過去6個月，103家Web3公司在鏈上產生了收入，其中44%的產值低于50萬美元，41家公司在500到2500萬美元之間，最大的以太坊產生了4.01億美元。[2023/1/3 22:23:13]

Braziel在交易此類復雜的加密頭寸方面經驗豐富，他曾收購總部位于東京的Mt.Gox等崩盤的數字資產公司的債權。但購買基金債權需要十足的耐心：2014年的門頭溝黑客事件留下的法律亂局直到八年后才完全厘清。

StarkNet TVL僅34萬美元，但過去7天增長84%:金色財經消息，據l2beat數據顯示，過去7天，StarkNet的TVL增長為84%，其TVL具體為34.3萬美元。[2022/5/23 3:34:25]

對沖基金客戶

FTX宣稱的深厚流動性池吸引了加密對沖基金等機構投資者。NickelDigitalAssetManagement首席投資官MichaelHall在上個月的會議上透漏，該公司約有1,200萬美元滯留在FTX。波多黎各加密資產管理初創公司IkigaiAssetManagement首席投資官TravisKling在推特上透漏其“絕大多數”資產都被FTX套牢。另一家對沖基金GaloisCapital也是如此。

Braziel說基金公司大多都希望及早脫身，而不想應對曠日持久的法庭程序。一些FTX客戶也表示希望在年底前完成債權出售，以在報稅時進行虧損減記。

Braziel說他以面值5-6%的價格收購了幾筆FTX債權，名義價值分別為200萬美元、300萬美元和800萬美元。目前他在就一家新加坡基金經理的約1億美元的債權進行談判，并接觸了一家涉及2300萬美元債權的德國基金。他說這些基金的要價通常接近面值的10%。

不是科學，是藝術

對破產債權未來價值的評估更像一門藝術，而非科學。Braziel說通過粗略計算，你可以對可用的資產和負債有一個大體把握，但巨額回報取決于司法論據。

Braziel在法律策略方面的押注是：美國法院將基于英國信托法，承認客戶資產以信托形式持有。他說信托持有的資產將享有優先權利，這意味著其客戶有望優先獲得償付。

債權并非都與客戶資產有關。一份流傳的雇傭合同包含了保證支付后續9年工資的條款。這份FTXUS合同簽署于2021年8月，流傳版本隱去了員工姓名和職位，僅保留簽名邊緣。合同年薪為525,000美元，且保證每年最低加薪15%，外加獎金。期限為10年，其中一項條款規定，如員工因任何原因被解雇，仍將獲得所有未支付的工資，包括年度加薪。

一位拒絕購買這份合同債權的人表示，美國法院不會執行此類條款，未支付的工資在破產索賠中幾乎一文不值。

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