Arbitrum DeFi生態一覽：創新性真實收入協議和GMX的“?魚”們_USD

據?DeFiLlama?數據顯示，Arbitrum的總鎖定價值在Layer2中位列第一，為10億美金。當然，如此優秀數據的要歸功于Arbitrum上的王牌協議GMX。

當前，GMX的總鎖定價值為4.15億美元。而據Nansen的GasTracker數據顯示，在Gas消耗中GMX穩穩占據第一名。因此，Arbitrum也出現了一個有趣的現象——DeFi創新爆發式出現，大多數DeFi創新集中圍繞GMX展開。

接下來，本文將挑選部署在Arbitrum上的9個富有潛力的DeFi協議，進行分解。

TVL10M以上

Dopex

Dopex是一個去中心化歐式期權協議，它在產品設計中，期望最大限度地提高流動性，最大限度地減少期權賣方的損失，并最大限度地提高期權買方的收益。它是通過流動性貢獻參與者被動提供流動性收益的。

為了實現這一目標，Dopex架構出了SingleStakingOptionVaults和Straddles兩個產品。

基于SSOV，用戶擁有三個選擇，購買看漲/看跌期權，或者為期權?Vaults?提供流動性，向購買期權的人收取費用。而Straddles的功能允許用戶從波動中獲利，也就是說用戶在上漲和下跌中都可以獲利，或者用戶可以為Straddles提供流動性，收取費用。

在Dopex產品生態中，存在兩種Token，分別為DPX和rDPX。

DPX是有限供應的治理代幣，它通過流動池、庫和包管賬戶中積累費用和收入。另外，Dopex采用了veToken治理模型。rDPX是給補償期權賣方損失的回扣代幣。它可用于鑄造合成資產，如指數基金和股票等。目前，Dopex的總鎖定價值為2200萬美元，Token市值為5600萬美元，目前官方宣布即將部署在Polygon上。

BBC于去中心化社交平臺Mastodon開通賬號并進行測試:8月1日消息，英國廣播公司（BBC）已于去中心化社交平臺Mastodon開通賬號并將進行為期半年的測試，之后將根據用戶參與度情況和成本等方面考量是否繼續運營在Mastodon。到目前為止，BBC的Mastodon帳戶最多只有幾千名粉絲。

BBC研究與發展部的Tristan Ferne在博文中談到這一舉措時表示，他們決定嘗試分布式和去中心化的社交媒體，因為它認為去中心化網絡更符合BBC的公共服務宗旨。

據悉，Mastodon是一個開源的去中心化的分布式微博客社交網絡，允許任何人基于該網絡建立實例。[2023/8/1 16:11:51]

鏈接：?https://www.dopex.io/

Camelot

Camelot是一個構建在Arbitrum上的專注于長尾資產交易的去中心化交易所。

為了實現長尾資產的充足流動性，Camelot推出了一個名為NitroPools的產品。NitroPools允許其他合作協議通過spNFTs設置一些參數，如最小LP金額、時間鎖或白名單等等，選擇性地為LP分配獎勵。也就是說，符合條件的LP們可以獲得更高的獎勵。

Camelot的另外一個功能是：在每對交易的基礎上利用動態和定向交換收取費用。例如，設置0.01%的買入手續費，2%的退出手續費。這將有助于穩定在極端事件下的波動率。動態費用允許實施基于個別貨幣對波動的系統。Camelot的此項產品設計對于其他合作協議頗為友好。

SushiSwap：在白帽安全流程中保護了大部分受影響資金:金色財經報道，SushiSwap在官方社交媒體表示，RouteProcessor 2合約批準錯誤之后，SushiSwap已經在帽安全流程中保護了大部分受影響的資金，并表示可以聯系SushiSwap安全團隊了解后續步驟。此外，SushiSwap還提供了官方鏈接，讓用戶查詢是否會受到RouteProcessor 2合約批準錯誤的影響，包括檢查并撤銷已批準的代幣。[2023/4/10 13:54:11]

另外需要注意的是，Camelot的原生代幣Grail和xGrail的轉換機制也比較特殊。xGrail是生息資產，可以獲得協議分紅和加速挖礦速度，但它不能交易和轉讓。xGrail持有者想要退出，則需要等待最少15天，最多6個月的退出期。

目前，Camelot的總鎖定價值為1700萬美元。

鏈接：?https://app.camelot.exchange/

RageTrade

RageTrade期望架構出最具流動性的ETHPerp和Arbitrum上最高收益的穩定幣農場。

ETHperp由Uniswapv3驅動，通過將Omnichain循環流動性注入80-20金庫，從而為用戶提供10倍杠桿的永續合約服務。80-20金庫是Rage服務的流動性源頭，用戶可以通過存入TriCryptoLPToken、ETH、USDC來為金庫提供流動性，其中80%的資金將會存入Curve、GMX、Sushi這樣的協議中捕獲費用，20%的資金為RageTrade提供流動性。

Valor Cayman自年初以來其管理的資產增加了44%至1.12億美元:金色財經報道，隨著比特幣和加密貨幣市場的復蘇，金融科技公司Valor宣布其子公司Valor Cayman自年初以來其管理的資產增加了44%至1.12億美元。Valor Cayman的每周營業額和每周凈流入量也有所增加。Valor Cayman的Solana (?SOL?)?ETP在2023年1月13日達到創紀錄的100萬個單位的凈銷售額。與2022年第四季度的營業額相比，新年的平均每周營業額增加了300%。[2023/1/23 11:26:31]

DeltaNeutralVault穩定幣農場會以中性策略為GMX提供流動性，從而獲得由GMX提供的ETH獎勵。同時，Vault還會在Aave+Uniswap上執行對沖策略，為用戶提供無風險穩定幣收益池和低風險穩定幣收益池。

目前，RageTrade的總鎖定價值為1350萬美元，目前該協議還沒有發布Token。

鏈接：?https://www.rage.trade/

PlutusDAO

PlutusDAO是Arbitrum上的治理聚合器，類似于Convex之于Curve，期望通過參與其他協議的ve治理來捕獲價值。如今，PlutusDAO已經和GMX、Dopex、Jones、Sperax達成了合作。

在產品設計中，PlutusDAO構造了兩種資產，分別為plsAssets和plvAssets。

plsAssets與治理聚合、最大化流動性和用戶的獎勵有關，用戶將資產存入PlutusDAO，PlutusDAO將這些資產永久鎖定為veToken，以plsToken的形式返還給用戶。

本月底前將迎來6個Token解鎖，包括GLMR、Aptos等:1月2日消息，據Token Unlocks數據顯示1月16日至1月27日期間有6個Token計劃解鎖，總金額約合1.69億美元。分別是：Moonbeam(GLMR，解鎖46,182,879.41枚)、Aptos(APT，解鎖4,543,478.03枚)、BitDAO(BIT，解鎖187,500,000.02枚)、ApeCoin(APE，解鎖7,343,750枚)、Axie Infinity(AXS，解鎖4,893,759枚)和Ronin(RON，解鎖41,932,626枚)。[2023/1/3 22:21:28]

plvAssets是為方便用戶使用和最大化獎勵而建立的金庫產品，也為其他協議提供了可組合性，用戶可以將GLP存入金庫，轉換成plvGLP，plvGLP可以獲得金庫的ETH復利獎勵和PlutusDAO原生Token獎勵。

目前，PlutusDAO的總鎖定價值為1100萬美元，Token市值為290萬美元。

鏈接：?https://plutusdao.io/

TVL10M以下

JonesDAO

JonesDAO是一個收益率、策略和流動性協議，它的特點是可以幫助用戶一鍵訪問機構級DeFi策略。

JonesDAO主要面向的是以下三類用戶：

1、不想主動管理其策略或想采用專業DAO策略師的策略的用戶；

2、希望不鎖定資產，而是保持存款流動性的用戶；

萊特幣即將激活MWEB升級:5月20日消息，litecoinsignals數據顯示，萊特幣當前區塊高度為2265569，即將到達MWEB升級激活區塊高度。

此前消息，萊特幣基金會于2019年10月發布萊特幣改進提案草案LIP-0002和LIP-0003，旨在為萊特幣網絡整合MimbleWimble協議，以建立隱私功能。MWEB升級將在區塊高度2265984處激活。[2022/5/20 3:30:44]

3、想在沒有國庫管理專家的情況下賺取額外收益的DeFi協議；

在存入資產后，JonesDAO將會為用戶提供一個jAssets，用戶還可以用jAssets在其他協議中賺取額外收益。

目前JonesDAO的總鎖定價值為374萬美元，Token市值為736萬美元。

鏈接：?https://app.jonesdao.io/vaults

UMAMI

Umami是“Arbitrum上的Yearn”，在V1失敗之后，Umami發布了V2產品。在V1版本中，Umami以GMX為底層，通過參與GLP的穩定幣部分來為用戶的USDC捕獲20%左右的收益，但最終結果是它在ETH的巨大波動中失敗了。不過協議賠償了用戶的所有損失。

如今，用戶可以通過質押UmamiToken獲得協議收入的50%分紅，以WETH的形式支付，年化利率為2.7%左右。

12月9日，Umami發布了GLPVaults?V2回測數據，數據顯示Vault：

最終策略的年化回報率：26.67%基準策略的年化回報率：11.8%最壞情況下的損失：-4.55%平均最大Delta風險：-1.29%當下，Umami還沒有正式推出協議的新產品。不過，Umami確認將會在今年Q4推出DeFiYieldVaults產品，為用戶提供USDC、BTC和ETH收益服務。值得注意的是，USDC發行商也是CircleUmami的合作伙伴。

目前，UmamiToken市值為2300萬美元。

鏈接：?https://umami.finance/

GMDProtocol

GMDProtocol是一個建立在Arbitrum上的收益率優化和聚合的平臺，它的產品基于GMX和GLP設計，允許用戶將WBTC、WETH、USDC存入單幣Staking保險庫，同時用這些資產購買GLP，再將基于專業策略運行的GLP收益分配給質押者。其優勢在于消除了用戶直接購買GLP時所需面臨的無常損失，以及在抵押至Staking池之后，用戶將收獲gmdToken的憑證，并參與其他DeFi操作。

GMD是GMDProtocol的原生Token。GMD質押者在承擔GLP無常損失風險的同時，也會從GMX交易者的損失中獲益。同時，GMD質押者也將獲得一部分比例的單幣Staking保險庫分配存款人的利潤。

另外，GMDProtocol生態中還存在另外一種Token，名為esGMD。esGMD將被用于GMDProtocol與其他協議進行合作時OTC交換的Token，用esGMD交換得來的Token都會回饋給GMD質押者。esGMD質押者也將獲得協議收入分紅，且比例更高。

另外，在協議的未來規劃中，esGMD可能會作為獎勵分配給單幣Staking保險的存款人，或者被用來參與賄賂治理。

如果想要將esGMD轉化為GMD，需要等待一年的時間。

目前，GMDProtocol的總鎖定價值為301萬美元，Token市值為341萬美元。

鏈接：?https://gmdprotocol.com/

SperaxUSD

SperaxUSD是一個100%足額抵押的穩定幣協議，抵押生成的穩定幣名為USDs。USDs可以由USDC、FRAX、DAI抵押生成，它之于這些穩定幣的競爭力在于更高的收益率。而抵押的USDC、FRAX、DAI則會被發送至其他DeFi協議，以獲取收益。USDs持有者將會自動獲得這些收益。

除了這些收益外，USDs持有者還可以前往Demeter中進行USDs-Token的流動性挖礦，以獲得更高的收益。贖回時，USDs持有者需要支付0.02%的手續費，SperaxUSD原生TokenSPA質押者將會收到這筆費用。SPA在極端情況，也會被充當為USDs的儲備。

SperaxUSD采用了ve治理模型，并且協議將會定期用25%的收益從市場上回購SPA。

目前，SperaxUSD的總鎖定價值為262萬美元，Token市值為877萬美元。

鏈接：?https://sperax.io/

BufferFinance

BufferFinance是一個去中心化的二元期權交易平臺。Buffer的特點是操作簡單，我們只需要選擇執行價格、到期時間和“上漲”或“下跌”即可參與交易，方向選擇正確即可。不過，Buffer平臺流動性不足，Buffer沒有可供鯨魚操作的空間。

在Buffer產品生態中，存在兩種Token，分別為BFR和BLP。

BFR?是實用程序和治理令牌，可累積平臺產生的高達30%的費用。BLP?是發行給流動性提供者的代幣，可累積平臺產生的高達70%的費用。目前，Buffer的總鎖定價值為11萬美元，Token市值為172萬美元。

雖然Buffer數據一般，但從它的路線圖來看，團隊正在努力地推動協議發展，故而持續關注。

鏈接：?https://buffer.finance/

其他協議

SwapFish?是一個PancakeSwap仿盤，故在此沒有分析。VestaFinance?同樣進入過我的視線，它是超額抵押穩定幣協議，但是由于它的資產支持都是波動資產，比如gOHM、GLP等等，故而將它忽略。Mycelium也是一個去中心化永續合約交易平臺，雖然它的總鎖定價值也超過了1000萬美元，但它似乎受到了FTX崩潰的影響，且在12月15日宣布了裁員的消息，因此便不再文章內進行詳細分析。最后

Layer2的出現推動了更多DeFi創新的發展，這是由于二層的Gas費用、速度所帶來的優勢，并且Layer2的安全性由Layer1以太坊作保。這也是ArbitrumDeFi創新爆發的主要原因，另外一個主要原因是強勢協議GMX的部署，GMX滿足了大部分鏈上Trader的需求，也催生了周邊圍繞GLP進行建設的衍生產品——這些產品就像是寄生在鯨魚GMX身上的“?魚”，同時“?魚”們也變相推動了GLP流動性的增長。

不過，隱憂同樣存在，GMX的TVL占到了整個Arbitrum生態TVL的近40%，未來如果隨著GMX在更多鏈部署，甚至學習Dydx自己推出應用鏈，都將削弱Arbitrum的整體勢能，Arbitrum需要有新的GMX不斷涌現。

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