DeFi 2022年度回顧：TVL整體下降76.1%，四大穩定幣流通量下降7%_TVL

回顧區塊鏈近些年來的發展，盡管MEME幣、NFT、GameFi等概念在不同時期都受到過追捧，但迄今為止，DeFi仍然是區塊鏈最主要的用例。DeFi中的各項數據可以反應當前的應用情況，今年來，各項數據總結如下：

所有公鏈上DeFi項目的TVL整體下降76.1%，雖然Arbitrum的TVL在過去一年也下降了45.5%，但從絕對值上已經升至第四位。四大穩定幣USDT、USDC、BUSD、DAI的流通供應量之和今年從1446億降至1345億，整體降幅7%，USDC和BUSD搶占了USDT的部分市場。DEX的交易量從去年12月份開始呈下降趨勢，以太坊上Uniswap仍占有62%的交易量。MakerDAO、Aave、Compound三大借貸協議的總存款減少76.1%。跨鏈橋中，Multichain流動性和交易量均位列第一，Wormhole的TVL最高下降94.6%。ETH質押比例升至13.59%，Lido市場占比為29.23%，57%的區塊采用了FlashbotsMEV-BoostRelay。TVL：總鎖倉量整體下降76.1%至397.3億美元

總鎖倉價值TVL是衡量DeFi采用情況的一個指標。根據DeFiLlama的數據，今年以來，所有DeFi項目的TVL從1665.8億美元下降至目前的397.3億美元，降幅76.1%。

安全公司：Telegram交易機器人給用戶帶來了重大安全風險:金色財經報道，據區塊鏈安全公司稱，Telegram交易機器人已將消息傳遞平臺變成了準加密貨幣市場，給用戶帶來了重大安全風險，需要進一步審查。區塊鏈安全公司CertiK表示，雖然此類交易機器人已經存在多年，但隨著加密貨幣市場的增長和相關機器人代幣價格的上漲，它們最近受到了關注。據Coin Gecko稱，截至撰寫本文時，Telegram機器人代幣的總市值已接近2.5億美元。其中最大的是Unibot；其他流行的機器人包括Wagie Bot和Mizar。這些機器人是通過Telegram運行的自動化程序，允許用戶通過應用程序向去中心化交易所（DEX）發送消息來進行交易。[2023/8/11 16:19:37]

若按照公鏈進行劃分，TVL最高的三條公鏈中，Ethereum的TVL從954億美元降至234.1億美元，降幅75.5%；BNB鏈的TVL從120.8億美元降至41.7億美元，降幅65.5%；Tron的TVL從52.1億美元降至42.6億美元，降幅18.2%。

令人意外的，以太坊二層Arbitrum的TVL已經位于第四位，雖然它的TVL也在過去一年里從19.8億美元降至10.8億美元，降幅45.5%。

螞蟻鏈隱私協作平臺AntChain FAIR引入基于零知識證明的可驗證計算技術:7月8日消息，在2023世界人工智能大會全球區塊鏈產業高峰論壇上，螞蟻鏈宣布隱私協作平臺AntChain FAIR進行全新架構升級，引入零知識證明（ZKP）為核心的可驗證計算技術，從可信數據流轉拓展到計算過程、數據屬性以及身份的可驗證。此外螞蟻鏈FAIR在可信計算架構中加入新型零知識證明虛擬機zkWASM，實現指令級別的可證明特性，可以依托 WASM 多語言生態將多種前端語言編寫的算法程序進行證明轉化，而無需關心底層復雜的算法細節，提升開發應用的友好性。

FAIR 是螞蟻鏈面向數據流轉推出的隱私協作平臺，綜合了區塊鏈和隱私計算的優勢，協作流程由智能合約驅動，數據流轉由隱私計算引擎來解決，并通過區塊鏈技術確權，登記和交易共識，可以解決數據流通過程中，數據共享與隱私保護之間的天然矛盾。目前 FAIR 已經在杭數交、貴數所等多家數據交易所得到應用。[2023/7/8 22:25:31]

降幅最大的無疑是在5月份走向崩潰的Terra，Terra的TVL從年初的118.1億美元升至5月份的210.2億美元，現在僅529萬美元。

Coinbase允許公司為客戶定制區塊鏈錢包:金色財經報道，Coinbase 正在開展錢包即服務業務，允許公司為自己的客戶定制區塊鏈錢包。Coinbase 產品負責人 Patrick McGregor 表示，我們認為這是我們開發者戰略的核心支持技術和收入來源。[2023/3/8 12:50:11]

交易、借貸、流動性質押仍是區塊鏈中資金量最多的三類項目。在市場整體估值下降的情況下，通過流動性挖礦產出大量代幣的DEX更是遭到嚴重打擊，而DEX是公鏈吸引資金的主要項目，很多公鏈將原生代幣作為DEX的挖礦獎勵以吸引短期的流動性，在挖提賣的背景下陷入惡性循環。

穩定幣：USDT的流通量與高點相比已減少20.4%

在美聯儲加息疊加加密市場衰退的情況下，穩定幣的發行量也少有的出現了下降。根據Investing.com的數據，目前美國1年期國債收益率為4.63%，而最大的借貸協議Aave以太坊市場中USDC的存款APY僅1.16%。

根據glassnode的數據，四大穩定幣USDT、USDC、BUSD、DAI的流通供應量之和今年從1446億降至1345億，整體降幅7%，但USDC和BUSD還是保持了增長。

Voyager和其債權人與FTX/Alameda就一系列糾紛達成和解協議:2月23日消息，Voyager無擔保債權人委員會（UCC）在推特上表示：“UCC與Voyager和FTX/Alameda達成了一項有效解決雙方爭端的和解協議，向前邁出了重要一步。該和解協議不僅保護了資源，還為Voyager的債權人提供了直接的實質性利益。Alameda已同意，它將(a)撤回對Voyager的7500萬美元索賠，或將(b)這些索賠貢獻給Voyager OpCo，這將有利于Voyager債權人。Alameda還同意(a) 將放棄任何因Alameda在Voyager中的股權而獲得分配的權利，或(b)將此類股權貢獻給Voyager OpCo。Voyager可能對FTX/Alameda提出的與失敗的銷售交易有關的所有索賠都被保留。FTX/Alameda不會反對Voyager的第11章計劃。雙方將參與有關Voyager對FTX的索賠、FTX對Voyager的主張優先權索賠和其他事項的快速調解。”[2023/2/23 12:24:11]

USDT的流通量從783億降至662億；USDC從423億增加至443億，BUSD從146億增加至180億，DAI從92億降至58億。USDC和BUSD搶走了USDT的一部分市場份額，以DAI為代表的去中心化穩定幣在Terra/UST崩潰后受到的影響更大。

印度加密交易所Giottus稱將提供儲備金證明:金色財經報道，印度前十加密貨幣交易所Giottus表示將向客戶提供儲備金證明。

印度其余交易平臺平臺，其中最突出的是CoinDCX、CoinSwitch Kuber和WazirX，拒絕發表評論，而ZebPay、BitBNS和BuyUCoin沒有回應。(coindesk)[2022/11/11 12:47:18]

USDT的流通量曾在今年5月份達到了832億的歷史高點，與高點相比，已經下降20.4%，且仍然呈下降趨勢。

從過去多年的歷史數據看，穩定幣市值大量減少的情況非常少見，似乎僅在2018年下半年出現過一次。根據CoinMarketCap的數據，2018年8月27日，USDT的市值為28.2億美元，到當年的11月16日下降至16.8億美元，降幅40.4%。

DEX：交易量從去年12月份開始呈下降趨勢

根據DuneAnalytics聯合創始人hagaetc的儀表板，DEX中每個月的交易量在2022年12月之前整體呈上升趨勢，在這之后開始逐漸下降。以已經結束的11月為例，今年11月份856億美元的交易量與去年同期的1531億美元相比下降了44.1%。

在市場占有率上，Uniswap繼續保持62%的交易量占比，Curve的占比從12.9%升至19.6%，Balancer從1.9%升至6.8%，DODO從1.2%升至4.9%，而Sushiswap從11.2%降至1.6%。

Sushiswap市場份額下降，其它DEX占比上升，是DEX競爭性地調低交易手續費比例的結果。手續費比例固定為0.3%的Sushiswap正逐漸失去競爭力。

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借貸：MakerDAO、Aave、Compound三大借貸協議的總存款減少76.1%

以太坊上借貸協議的前三強MakerDAO、Aave、Compound仍然維持了自己的地位。但在其它鏈上，目前Compound的TVL已經被Tron上的JustLend超越，Aave的TVL也曾短暫的被Terra上的Anchor超越過。

根據DeFiLlama的數據，MakerDAO的TVL從175億美元降至現在的60.4億美元，降幅65.5%；Aave的TVL從142.1億美元降至37.6億美元，降幅73.5%；Compound的TVL從89億美元降至16.9億美元，降幅81%。

因為MakerDAO是CDP類型，只能借出自身發行的DAI，TVL即為總存款；而Aave和Compound中的存款可以作為他人的借款，TVL為總存款-總借款。Aave的總存款從262億美元降至56.4億美元，降幅78.5%；Compound的總存款從149億美元降至23.5億美元，降幅84.2%。MakerDAO、Aave、Compound三大借貸協議的總存款從586億美元降至140.3億美元，降幅76.1%。

在借貸的一些細分領域，將抵押品進行分級的Euler和優化存借利息的Morpho占有了一定的市場，TVL分別為1.84億美元和1.28億美元；Maple等無抵押借貸隨著FTX的暴雷而出現大量壞賬；將每一個借貸市場分離開的Silo也只有2194萬美元的TVL。

跨鏈橋：Multichain流動性和交易量均位列第一，Wormhole的TVL最高下降94.6%

跨鏈橋需要鎖定大量資金，但通常情況下交易量并不高，手續費比例也低，又很容易發生安全事故，屬于較難的一類項目。僅在今年，因為黑客攻擊導致上億美元損失的跨鏈橋就包括Wormhole、RoninNetwork、BNBChain、Horizon、Nomad，其中前三個都已由項目方進行賠付。

根據DeFiLlama的數據，過去一個月，交易量最高的通用型跨鏈橋及其交易量分別為：Multichain8.17億美元、CelercBridge5.43億美元、Stargate4.1億美元、Across1.73億美元、Synapse1.5億美元。在鎖定的資金量上，Multichain16億美元的TVL也在跨鏈橋中位居第一。

和DEX中對交易量的競爭一樣，Multichain在跨鏈的手續費上同樣有所讓步，例如Layer2Optimism和Arbitrum之間的USDC跨鏈，Multichain僅收取0.19USDC作為gas費，免除其它費用；對于其它非以太坊的EVM鏈跨鏈，Multichain收取的費用一般為0.02%。

另一個值得關注的跨鏈橋Wormhole的Portal，TVL在今年5月初達到47.4億美元，但由于它和Terra、Solana生態高度相關，經歷了今年的一系列暴雷事件，目前TVL還有2.55億美元，與最高點相比下降94.6%。單從TVL看，Portal仍位于跨鏈橋的前列，但據DeFiLlama統計，過去一個月的交易量只有5201萬美元。

流動性質押：ETH質押比例升至13.59%，Lido市場占比為29.23%

根據StakingRewards的數據，即使以太坊的質押比例僅為13.59%，202億美元的質押資金也遠高于其它公鏈。在ETH的質押中，根據Dune@hildobby整理的數據，目前質押有1574萬ETH，與年初的848萬ETH相比，增加了85.6%。

不僅是Lido、RocketPool等專注于流動性質押的項目在提供ETH的質押服務，交易所等中心化機構也利用自己用戶和資金量多的優勢提供服務。前五大質押實體和市場占比分別為：Lido29.23%、Coinbase13.1%、Kraken7.61%、Binance6.25%、Staked.us2.9%。大多數流動性質押服務提供商都有為用戶發行流動性質押代幣，在當前質押的ETH不能贖回的情況下，這些流動性質押代幣均有輕微的負溢價。

采用FlashbotsMEV-BoostRelay能夠使驗證者增加來自MEV的收益，這一優勢使近期通過FlashbotsMEV-BoostRelay出塊的比例高達57%，引發了對Flashbots的擔憂，目前Flashbots也在采取措施爭取去中心化。

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