復盤Gains Network的啟示：迭代與社區才是crypto產品生命力的來源_INS

衍生品DEX、Arbitrum生態、Binance創新區……似乎除了香港概念，最近一兩個月以來產生FOMO情緒的標簽都讓GainsNetwork集齊了。

中文社區對Gains的討論并不多，雖然已經有了相對完備的產品功能及經濟模型的介紹文章，但似乎沒有一個清晰的觀點來闡述它，以至于有人說GainsNetwork是GMX的仿盤。

我更愿意從Gains的過往背景中去理解它到底是什么，以及要到哪里去。那么我們就得先把時間線拉回到兩年前。

從緊急換殼開始

2021年元旦，DeFi衍生品交易所gains.farm的創始人Seb向白帽黑客@SquirrelDeFi轉賬5000枚GFARM代幣，因為對方提醒gains.farm的合約有漏洞，所有的LP資金都有可能被盜走。

Seb答應如果對方展示有漏洞的代碼，將獎勵5000枚GFARM代幣，最后他發現確實如此，并且黑客的攻擊已經開始了。

他趕緊甩賣了由開發基金掌控的25%的GFARM代幣，然后告訴社區成員去出售他們的LP資產，最后在當天關閉了gains.farm的交易功能。

Ripple和Catalyze Research合作為開發者推出XRPL教育計劃:金色財經報道，Ripple將與總部位于首爾的Catalyze Research公司合作，為開發者推出XRPL教育計劃，以提高 XRP Ledger (XRPL) 的知名度。雙方還將舉辦研討會、聚會和黑客馬拉松，以幫助在 XRPL 平臺上集成去中心化應用程序 (dApp)。

Ripple副總裁Markus Infanger稱韓國是一個“充滿活力的市場”，并贊揚了該國的開發氛圍，Infanger在一份聲明中表示：“韓國已成為區塊鏈和Web3技術充滿活力的中心，擁有強大的開發者社區，展示了卓越的創新和專業知識。”[2023/7/28 16:03:22]

到了第2天，照理說事件才開始發酵，但Seb宣布將啟動新的智能合約（也就是gains.farmV2)，模式、代幣依然沿用V1，只是新增了監控交易并能隨時暫停的功能。這件事就算翻篇兒了？

是的！gains.farmV2在第15天正式上線。

日本加密交易所CoinTrade與Fireblocks達成合作:金色財經報道，日本加密貨幣交易和質押服務提供商CoinTrade周四表示，已與新加坡加密貨幣托管平臺Fireblocks達成合作，以為機構客戶提供更高的數字資產安全性。

根據新聞稿，這一合作將把CoinTrade用戶連接到Fireblocks的冷錢包，該錢包提供24/7的數字資產訪問，分布式私鑰共享以防止內部共謀，以及基于光學QR的簽名訪問。

據了解，日本的加密貨幣交易所被要求在該國的金融監管機構金融廳（FSA）注冊。注冊包括對交易所運營商的背景調查、AML和KYC程序，以及針對客戶資產的安全措施。[2023/4/6 13:47:48]

這次重新發行了GFARM代幣，總量減少約100倍，用戶在Uniswap上提供流動性就可以獲得GFARM2獎勵。也重新發行了相當于可轉讓的會員卡的NFT。

V2的模式跟之前一樣，交易者要用GFARM代幣來充當杠桿交易的保證金，虧損超過90%會被清算。另外交易者持有對應的NFT，才可以動用10倍以上的杠桿，以及充當清算人。

特斯拉在第四季度沒有買賣任何比特幣:金色財經報道，電動汽車制造商特斯拉 (TSLA) 在其最新的收益報告中稱，其在第四季度連續第二個季度沒有購買或出售任何比特幣。其數字資產的價值為 1.84 億美元，低于第三季度末的 2.18 億美元，原因是比特幣價格下跌導致的減值費用。第三季度末，比特幣價格略低于 20,000 美元，而第四季度末約為 16,500 美元。

特斯拉在第三季度也沒有改變其比特幣持有量，但在第二季度，該公司出人意料地出售了價值 9.36 億美元的比特幣，約占其總持有量的 75%，以籌集現金。[2023/1/26 11:30:08]

今天的GainsNetwork就是在gains.farmV2的基礎上不斷迭代而成的。

V2的模式及運營

gains.farmV2的迭代不多，都是基于上次被黑而采取了一些小修小補。例如每個區塊最多可以處理10筆交易、團隊可以暫停新交易的開倉、收益限制在400%之類，總之都是出于防范攻擊的考慮。

Celsius Network創始人在公司宣布破產前曾提走1000萬美元:金色財經報道，據英國媒體消息，加密借貸平臺Celsius Network創始人Alex Mashinsky在公司凍結客戶賬戶并宣布破產前幾周從該公司提走1000萬美元存款。（《金融時報》）[2022/10/3 18:37:51]

V2的核心機制是以GFARM作為保證金，本質上這個交易所只是充當使用/消耗GFARM的場景而已。

但小幣種作為保證金，必然會因為價格容易波動而爆倉，因此團隊額外設置了一種機制來規避——雖然存入的保證金是GFARM，但倉位是以ETH來計價的……

讓我們跳過有點繞的邏輯，直接看最終的結果——當GFARM價格上漲時，倉位里的GFARM反倒要按比例削減，反之亦然。

V2推出不到一星期，他們的NFT就被OpenSea下架了，于是他們決定自建NFT交易所，并采用拍賣模式——每一次叫價都要把ETH放進池子里，當有人出更高的價格，就返還給他，最后當NFT售出后，最高出價者將收取25%的費用——流向Uniswap上的GFARM質押池。

Metropolitan Commercial Bank：FDIC保險不會對 Voyager Digital的破產提供保護:7月7日消息，Voyager Digital從未向FDIC保險投保，其此前的宣傳內容中承諾持有的美元由FDIC承保是由于Metropolitan Commercial Bank向FDIC投保的緣故。此外，Voyager Digital的客戶協議中也顯示，FDIC保險不保護Voyager或任何托管人的瀆職行為。Metropolitan CommercialBank則在其聲明中表示，FDIC保險僅適用于防止Metropolitan CommercialBank的失敗，并不保護Voyager的失敗、Voyager或其員工的任何作為或不作為，或加密貨幣或其他資產的價值損失。（TheBlock）[2022/7/7 1:56:37]

所以此時的gains.farm的業務，是以杠桿交易為核心，另外還有NFT交易所+GFARM2質押業務。但要注意，所有的業務都是圍繞著GFARM代幣而生的，而不是反過來GFARM代幣為業務而服務。

V2上線后推出了交易大賽，但效果一般，上線3天才160多筆交易，市值僅60萬美元，于是Gains團隊很快就開啟了至少兩周一次的迭代之路。

V2之后的迭代

V2雖然解決了V1的漏洞，但它的出發點有兩個無法回避兩個問題。

首先是何必多此一舉，干嘛不直接用ETH或穩定幣來計價？其次是GFARM的價格很容易被操縱。

Gains團隊首先解決的是價格操縱的問題，采用了新預言機，并對交易實施非常大的價差和限制。后來干脆去掉了由GFARM代幣充當保證金，直接一步到位保證金轉為錨定美元的DAI。

V2上線一個月之后，社區反饋以太坊的費用太高，最終每筆交易的費用超過了24美元，不適合衍生品交易，團隊與社區溝通的結果是轉向layer2，并最后選擇了Polygon。

不到一個月的時間就啟動了測試網，很快就到4月份，正式上線Polygon，每筆交易的費用降到了0.001美元……Gains這才迎來了大爆發——上線24小時就已經有317筆交易，交易量更是達到了860萬美元。

而且Gains團隊在定位上也不斷調整——加密貨幣僅僅只是開始，未來要擴展到股票、外匯和商品。

此后的gains.farm就是不斷上線新幣種、調整前端設計、與腰部KOL聯合營銷等，到9月份已經迭代到V5了，而且V5上線不到48小時，日交易量超過2000萬美元。

如Gains團隊所說，“這就像每天看著植物生長，你沒有注意到一天天的變化，但有一天你會發現它長了多少。”

品牌重塑GainsNetwork

Gains團隊意識到gains.farm名字很容易讓人誤以為只是一個釋放代幣的farm，而不是一個衍生品交易所，于是在2021年10月份直接一步到位，更名為GainsNetwork。

不過他們的出發點還是沒有變——所有的業務都是圍繞著GFARM代幣而生，只不過現在開始要布局產品矩陣了。

gTrade是第一個GainsNetwork產品，本質上還是之前的gains.farmV2。不過GFARM代幣又分割了1000倍，并更名為GNS。

模式也調整為以DAI為保證金——用戶如果賺了，就和之前一樣直接從金庫里提款，但用戶虧損的錢則用來回購GNS，并在金庫超額抵押時銷毀它。

Gains團隊還深刻意識到，營銷尤其是社區營銷乃是重中之重，哪怕項目仍在開發過程中。“我們優先考慮開發本身，但這是一項持續的工作，因此沒有預計到達時間。”

于是團隊引入了一支營銷團隊，他們都是Gains的早期用戶，對項目有比較深入理解，并相信它的潛力。

后來我們看到了營銷團隊對Gains的知名度有肉眼可見的推動力——展開了節奏更密集且成體系的營銷，包括且不限于與各種合作伙伴舉辦TwitterSpaces、在社區內部積極互動來策劃社區的內容、聯絡KOL來推進推薦計劃等。3個月后更是讓Polygon授予GainsNetwork25萬美元的MATIC用于2場交易大賽。

GainsNetwork也開始考慮擴展到其他鏈。

V6到現在

GainsNetwork上線幾周后呈爆炸式增長，但又決定繼續迭代，也就是V6，后續又有無數次或大或小的迭代，小迭代如優化各種體驗，大迭代如在LUNA暴雷后不再以GNS為抵押品，而是改為DAI。

不過今天的GainsNetwork形態在這一階段終于確定下來了。所以我們略過無數次調整，直接來介紹GainsNetwork現在的模式。

所有的交易都是使用DAI作為抵押品，并以DAI來結算，而且每筆交易都是0滑點。

交易的對手方是DAI金庫，交易者如果賺了就從中支取DAI，如果虧了就扣除對應的抵押品并放到金庫里。

那么問題來了，GainsNetwork的出發點不是所有的業務都是圍繞著平臺幣而生么，這么看來是用不到GNS，但Gains團隊給它找了個消耗場景——40%的市價單和15%的限價單的手續費分配給GNS單邊質押池，差不多是Gains收入的32.5%。

另一個場景也很關鍵，那就是DAI金庫回購GNS并銷毀。這個前提是長遠來看，交易者一定是虧損大于盈利，那么虧損的這部分錢就進入了DAI金庫，然后回購GNS并銷毀。

總結

現在可以再來回顧一下，GainsNetwork早期有泡沫且有漏洞，但在產品上不斷迭代，并與社區積極溝通，最終在走向增長飛輪的過程中消除泡沫和漏洞。

嚴格來說，GainsNetwork不是最專業的衍生品交易所，但沒有關系，迭代與社區才是crypto產品生命力的來源。

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