區塊鏈入門 | 加密貨幣價格與鏈上數據的相關性分析_區塊鏈

價格上漲是任何類別資產的最突出的特點，加密貨幣也不例外。比特幣因其不可預測的價格上漲而成為新聞熱點，這超過了比特幣近期的任何其他發展。在價格上漲期間和上漲之后，我們會聽到各種各樣關于價格波動原因和預期走勢的投機言論，但有時我們會忽略最明顯的數據。與加密貨幣網絡中的許多其他事件一樣，價格上漲在底層區塊鏈上留下了印記。

今天，我想強調一些重要的指標和分析例子，這些例子可以幫助我們理解基于鏈上行為的價格上漲。

分析與鏈上數據相關的價格上漲行為有幾個原因：首先，鏈上信號可以揭示價格上漲后形成的一些主觀、投機性分析的神秘面紗。更重要的是，理解鏈上指標中的模式可以幫助我們識別相關條件，這些條件可以作為新的價格上漲的預測因素。除了一些例外，大多數價格上漲都是意料之外的事件，因此，為了對其原因做出合理解釋，我們會發揮最大的想象力。

動態 | 報告：2030年全球區塊鏈設備市場預計將達到235億美元:根據Intelligence發布的市場研究報告，全球區塊鏈設備市場在2019年價值3億美元，預計到2030年將達到235億美元，在預測期間（2020-2030年），年復合增長率為48.7%。（雅虎財經）[2020/1/15]

1.?價格上漲的三個階段

價格上漲對任何加密資產的投資者行為和心理來說都是非常重要的事情。雖然公開市場的結構化過程和股票交易所的控制機制提供了能夠清晰地解釋、甚至約束價格上漲的影響，但這些因素在加密資產上是完全不同的。借用行為心理學的一些觀點，我們可以描述加密資產價格上漲的三個不同階段:

動態 | 京東Q3財報：技術研發投入34.5億元 研發成果包括區塊鏈平臺“智臻鏈”:據搜狐科技消息，京東11月19日晚間發布2018財年第三季度財報，報告顯示，京東本季度實現營收1048億元，同比增長25.1%；凈利潤為12億元，同比減少46%，京東實現連續10個季度實現盈利。財報中提到，京東本季度的技術研發投入34.5億元，同比增長了96%，據此此前三個季度的同比增長率分別為74.5%、84.2%以及79.8%，很明顯本季度的96%越發增高。據悉，京東集中在人工智能和大數據等核心技術進行研發，并在智能物流、智能供應鏈和售后服務等應用領域取得成果，例如京東開放人工智能平臺NeuHub、京東自主研發的區塊鏈服務平臺——“智臻鏈”、面向零售店運營的全鏈路數據平臺——“祖沖之”等。[2018/11/20]

出乎意料:大多數價格上漲都是出乎意料地引發的，讓大多數投資者措手不及。

日本關西電力正與區塊鏈初創公司合作測試可再生能源交易系統:據Financemagnates消息，日本第二大電力供應商關西電力公司正與專注于可再生能源的區塊鏈初創公司Power Ledger合作，測試一個新的p2p可再生能源交易系統。這項試驗的目的是為社區提供廉價的電力，并允許人們向其他人出售他們的能源。關西電力公司在核電、水電、熱能、太陽能和風力發電方面擁有164個發電設施。Power Ledger允許用戶在自己之間交易電力，并自動收到付款，這意味著用戶可以從他們的過剩電力中獲利。[2018/4/24]

趨勢跟蹤:與技術交易中的大多數原則相反，即永遠不要追漲殺跌，許多散戶投資者正是這樣做的。如果價格上漲是由像比特幣這樣的主要加密貨幣引發的，一個正常的操作模式是尋找山寨幣會受到什么影響。

主觀解釋:加密貨幣上漲是行為金融學敘事謬誤模式的一個完美的研究案例。在信息嚴重不對稱的情況下，偽專家試圖對推動價格上漲的因素做出最令人難以置信的解釋，并以此作為未來價格走勢的預測指標。

楊東：區塊鏈+監管是必然趨勢:近日，中國人民大學大數據區塊鏈與監管科技實驗室主任楊東強調，區塊鏈+監管是必然趨勢，行業需要進行進行自律,自行發動起來制定標準，同時需要積極理性地看待監管、擁抱監管。[2018/4/17]

與其他資產類別不同的是，加密資產在公開可用的區塊鏈中記錄生命周期中的許多事件。當談到價格上漲時，研究鏈上數據可能是了解價格上漲的影響和行為的最有效方法之一。

2.?鏈上指標：領先、落后或重合

在金融市場中，有三種基本指標可以用來理解給定的資產類別:

領先指標:指向未來事件的指標。

滯后指標:確認已經發生事件的指標。

同步指標:實時發生并闡明經濟狀況的指標。

理解加密資產的鏈上數據不僅有助于清楚地理解價格上漲如何反映在區塊鏈上，還有助于確定預示新一輪價格上漲的明確條件。

斯特林綜合公司推出了基于區塊鏈技術的“DiMO” 發展O型圈產業分散式國際市場:斯特林綜合公司（Sterling Consolidated）是汽車和工業市場的液壓和氣動密封的主要供應商，該公司已經宣布了DiMO計劃，這是一個分散的O型環國際市場。公司首席執行官達倫?德羅薩(Darren DeRosa)表示，“我們認為，O形圈行業基于其高度分散的結構，在亞洲擁有數千家分銷商和極少數供應商，O型圈行業很好地利用了區塊鏈和智能合同技術。整個O型圈產業當前面臨庫存成本很高，國際供應商需要預付貨款等問題，通過DiMO可以降低分銷商的融資成本和庫存成本，為O型圈客戶創造更好更快的服務。”[2017/12/28]

3.?關于價格上漲，區塊鏈告訴我們什么?

區塊鏈提供了大量的數據，幫助我們理解價格上漲的機制。利用鏈上數據，我們可以提供一些與加密資產價格大幅波動相關的獨特指標。

3.1.代幣持有人的利潤：進出資金分配分析

價格上漲的一個明顯跡象是，代幣持有者數量上漲。資金進出分析揭示了代幣持有者賺錢與賠錢的分布情況。在價格上漲之后，我們應該看到下圖中綠色圓圈的數量和規模都在增加。如果我們比較比特幣指標(最近出現了一些相關的價格上漲)和以太坊的結果，我們可以看到一些強烈的對比。

數據來源:http://intotheblock.com

資金進出指標的問題在于，它們既可能落后，也可能領先于價格上漲。

3.2.新增投資者數量增加:交易員指標分析

新投資者往往是任何價格上漲中非常重要的因素之一。統計給定加密網絡上的新地址和活動地址的數量，有助于了解新投資者在此前價格上漲中的影響，以及新價格變動的條件。交易員分析顯示，萊特幣最近的價格上漲創造了越來越多的新地址。

數據來源:http://intotheblock.com

3.3.巨鯨交易更加活躍：集中度指標分析

大型投資者通常與價格上漲有關。在一些代幣中，大戶主要扮演被動投資者的角色，而在另一些代幣中，大戶交易活躍，導致價格波動。大戶活動分析顯示了大型投資者的交易活動。BCH的分析如下:

數據來源:http://intotheblock.com

3.4.活動地址的數量增加：地址活動指標分析

價格上漲的一個明顯跡象是活躍地址數量的增加。在任何價格上漲中，我們應該看到越來越多的活躍地址以及新地址進入網絡。地址分析顯示了活動地址、新地址和零余額地址的數量，您可以看到ETH看起來非常健康。

數據來源:http://intotheblock.com

3.5.大額交易的數量增加：大額交易活動指標

大額鏈上交易通常是大額資金轉移的標志，可以說明某筆交易資金在資產中占比很大，也可以用于聚集大量較小的交易。在價格上漲期間，這兩個指標往往會顯著上升。

鏈上數據的分析不是很明顯，很難大規模實現。然而，當談到價格上漲時，鏈上數據集提供了一些最豐富和更準確的參考數據，幫助我們了解價格上漲和預測未來的上漲條件。

作者：JesusRodriguez

翻譯：Bitker研究院

聲明：本文由Bitker研究院編譯完成，Bitker研究院專注于區塊鏈行業理論探索、技術發展、數字貨幣二級市場分析等領域研究。

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