交易上鏈——中心化數字資產交易所的完美解決之道_比特幣

傳統中心化數字資產交易所的機制

中心化交易所的交易流程如下圖所示：

1、開戶：用戶創建個人錢包并在交易所開戶，通過賬戶/密碼登錄交易所；

2、充值：用戶將自己錢包中的資產轉入交易所為其分配的錢包地址中，用戶僅知道該錢包地址而不擁有對應的私鑰，該地址對應的私鑰在交易所手中；

3、自動轉賬：用戶充值到交易所分配的個人地址中的資產會自動轉入交易所的地址；

4、交易：用戶向交易所發出交易指令，交易所中心化服務器進行交易撮合，成交結果發送用戶，中心化撮合的最大的好處就是成交撮合效率非常高；

5、提現：用戶向交易所發出提現指令，資產從交易所地址轉向用戶錢包地址。

律師：MiCA法案的穩定幣交易上限阻礙了加密貨幣的采用:金色財經報道，MiCA法案受到加密行業許多人的積極歡迎，但引入的更具爭議性的措施之一是對Tether等私人穩定幣的每日交易上限2.19億美元（2億歐元）。全球律師事務所Clyde and Co的法律總監兼合伙人Rachel Mawer-Cropper表示，大型穩定幣的使用可能很快就會受到抑制，監管機構應考慮重新審視每日限額。如果其他司法管轄區允許相對不受限制地使用穩定幣，這可能會對歐盟的加密市場產生不利影響。[2023/7/10 10:46:01]

從這些流程中我們可以看到，在交易所內部進行交易的過程中并不實現實際數字資產的流轉，僅是通過IOU形式進行記賬，交易過程不上鏈；而用戶數字資產轉入交易所以及交易所數字資產轉出至用戶個人錢包賬戶的交易過程才會上鏈。

常見的交易所平臺架構如下所示，其中比較重要的模塊有賬戶體系、訂單系統、撮合引擎、錢包系統、管理后臺等，其中錢包方面，冷熱錢包分離、多重簽名、熱錢包資金歸結、錢包Gateway等是標配技術無須贅述。

Cash App：已通過閃電網絡支持發送和接收BTC，但7天交易上限為999美元:金色財經報道，據 Cash App 比特幣產品負責人 Michael Rihani 在社交媒體上披露，該平臺用戶現在可以使用閃電網絡發送和接收 BTC，此前 Cash App 用戶只能通過閃電網絡發送比特幣。不過根據 Cash APP 官方網站披露，雖然使用閃電網絡“通常很少或不涉及任何費用”，但通常僅用于發送少量 BTC，而且其平臺還設定了 7 天內最多可發送或接收價值 999 美元 BTC 的限制。[2022/10/26 16:38:56]

中心化交易所一般在技術實現上是有傳統成熟解決方案的，所以即使面對海量大并發實時交易，依舊可以給用戶提供很好的服務體驗，并且基于龐大的用戶和交易體量，也有足夠的市場深度保證，提供了充分的流動性。

動態 | 日本前國稅局檢查官被起訴 其在工作時間操作加密等交易上萬次:4月26日，日本東京地方檢察院特殊部以涉嫌制作虛假公文為由起訴了前國稅局檢查官近藤哲史，近藤已承認所有相關事實。根據起訴書內容，2019年1月，近藤在負責調查逃稅事件時，為了得到與逃稅事件無關的其妻子的信用卡信息，以國稅局局長名義制作了調查文書，要求信用卡公司予以回應。此外，近藤還在工作期間利用手機操作了多達13620次的外匯、加密貨幣交易。4月26日，東京國稅局對近藤哲史予以免職。[2019/4/27]

不過任何事物都有正反兩個方面，中心化交易所面臨著突出的安全問題，拋開用戶個人信息會被黑客攻擊之外，交易所的內部交易是不上鏈的，交易過程也不透明。一方面，由于交易不上鏈，容易產生交易所監守自盜和挪用用戶資金的風險。比如，2014年2月，當時世界最大的比特幣交易所Mt.Gox監守自盜85萬個比特幣；2017年7月，BTC-e交易所下線，隨后域名被封禁，運營者AlexanderVinnik涉嫌洗錢、盜竊被捕。另一方面，交易過程不透明可能會產生市場操縱問題。比如，Gandaletal.發現了2013年2月-9月之間MtGox交易所上的比特幣價格操縱。

上周比特幣鏈上交易上升:根據火幣區塊鏈大數據周度數據洞察，上周比特幣鏈上交易量為916.1個BTC，較前一周的846.1個BTC上升了8.3%；鏈上交易筆數為139.3萬筆，比前一周的138萬筆略有提升。上周比特幣平均每秒交易2.30筆，與前一周的2.28筆相比變化不大。總轉賬費從135.5BTC提升到140.0BTC，而平均每筆交易手續費穩定在0.0001BTC。[2018/6/18]

去中心化數字資產交易所的機制

鑒于傳統中心化交易所在安全性方面的突出問題，所以近年來去中心化交易所解決方案方興未艾，其主要特點有：一是所有的交易操作都在區塊鏈上進行，換句話說是通過智能合約進行的；二是在整個交易過程中，用戶始終掌握著數字資產的所有權，也不存在KYC過程及認證記錄。具體流程由于資料很多，就不再贅述了，目前主流的去中心化交易協議有如下一些：

納斯達克：比特幣期貨交易上線CBOE，加密貨幣迎來重要里程碑:美國東部時間本周日下午6點，比特幣期貨上市CBOE全球市場（CBOE），上市之初交易價格波動劇烈，CBOE網站一度崩潰。而一月份比特幣期貨交易活躍，價格上漲了15個百分點達到了17840美元。受比特幣期貨交易上線的影響，比特幣價格持續強勁上漲。但摩根大通CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon）仍舊對加密貨幣持高度懷疑的態度。[2017/12/11]

1、kyber：交易撮合和結算均在鏈上通過智能合約執行，引入了代幣儲備庫及相關的儲備庫管理員和儲備庫代幣貢獻者的角色，各個儲備庫提供提供交易對兌換價格并相互競爭。

-官網：https://kyber.network

-GitHub地址：https://github.com/kybernetwork

2、0x：交易撮合鏈下處理，清結算在鏈上執行，引入了Realyer的概念，可以近似地理解為鏈下訂單簿服務的做市商、交易所等

-官網：http://www.0xproject.com

-GitHub地址：https://github.com/0xProject

3、Loopring協議：類似于0x，還引入了環路湊合的概念，增加了交易流動性，但相應的也帶來了執行交易成本提升的問題

-官網：https://loopring.org

-GitHub地址：https://github.com/loopring

4、Uniswap：最近半年最火的一個很酷的去中心化交易協議項目，使用等價的ETH和ERC-20代幣建立鏈上交易對池，為交易所提供流動性，引入了自動做市商的概念。

-官網：https://uniswap.io

-GitHub地址：https://github.com/Uniswap

5、Bancor：在Uniswap之前首創了使用智能合約作為自動做市商的方法，也就是內置該部分邏輯，而不是使用訂單薄

-官網：https://www.bancor.network

-GitHub地址：https://github.com/bancorprotocol/

其余的形形色色的協議還有swap、BTS、OmiseGo等二三十來種，絕大部分都是跑在以太坊，少量的運行在EOS、NEO等公鏈上，相應的去中心化交易所產品就更有數百種了，不過一言以蔽之，目前最被業內所看好的去中心化交易協議還是上面列出的Kyber、0x、Uniswap及Bancor等這幾種，個人角度更看好Kyber和Uniswap。但是目前都存在只能支持單條鏈或者少數公鏈的問題，所以還得引入跨鏈基礎設施比如Cosmos等框架來做跨鏈交易的擴展。

不過相應的，目前所有的這些去中心化交易所受限于所運行的公鏈基礎設施，都存在著交易性能瓶頸，小額交易成本過高，流動性也是遠遠不足的，這些問題在短時間之內恐怕也是無法克服的。

新的解決之道——交易上鏈

有鑒于上述的中心化交易所和去中心化交易所各自的問題，我們提出了交易上鏈的解決方案，將交易所內部交易記錄打包實時上鏈，完美結合了中心化交易所的高效體驗和去中心化交易所的透明安全。

在我們交易所進行交易時，交易數據將每隔10秒進行打包，通過智能合約上傳到鏈上，實現了安全與高效：

a）交易數據實時上鏈，保證交易數據不可篡改、不可刪除、不可逆；

b）通過查詢地址，交易所的內部交易數據公開透明殼追蹤；

c）統一撮合減少交易等待時間，降低交易成本。

具體的交易上鏈記錄如下：

在去中心化交易協議及相關交易所的性能瓶頸問題改善之前，我們認為將交易記錄上鏈是目前最佳的方案，并且也符合我們機構一以貫之的原則——合規、透明，擁抱監管。

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