朋友來電話,對我哭訴:他借貸挖礦正不亦樂乎的時候。三天在外忙,沒有打開平臺看,發現自己已經被清算了。
由于有這個事情的發生,讓我覺得非常有必要講解一下DeFi借貸中一個很多人忽略又讓很多人頭疼的問題:清算機制。
本文旨在解答如下問題:
抵押率是什么?
最大安全值安全嗎?
為什么我借貸的時候設置的是最大安全值以內還是被清算了?
如何降低清算風險提高資金利用效率?
目前借貸平臺有很多,比如以太坊主網上的Compound、AAVE,比如火幣生態鏈Heco上的借貸平臺。各個借貸平臺的基本清算邏輯是一致的,只是抵押率不同,所以,我會用Heco上的借貸平臺舉例子。
Waves借貸平臺Vires Finance擬將USDN、USDC抵押系數降為80%:金色財經消息,公鏈Waves生態借貸平臺Vires Finance發起社區提案,建議將Waves生態穩定幣USDN及USDC的抵押系數從90%降低到80%,且單次債務清算比例設置為1%。
此前報道,4月4日Waves穩定幣USDN脫錨,價格跌至0.83美元,截至13日發文,Chainlink數據顯示USDN價格為0.9811美元。(forum.vires.finance)[2022/4/13 14:21:50]
DeFi借貸平臺可以認為銀行,舉例,抵押房產從銀行借款,評估價值為1000萬,實際放款(比如說)650萬,沒過幾天房子跌了35%,就值650萬了,那這個資產你如果不補錢的話,現在就可清算賣出了——這就是資不抵債,破產清算。
NFT社交平臺Torum與跨鏈借貸平臺FilDA達成戰略合作:據官方消息,Torum NFT社交平臺宣布與HECO生態鏈中的跨鏈借貸項目FilDA達成戰略合作。
通過此項合作,Torum將會與FilDA 共享生態資源、相互緊密合作、促進彼此生態發展。
據悉,Torum是?家搭建于HECO生態鏈及幣安智能鏈上,專為加密貨幣??及項??而設的NFT社交平臺,目前平臺已擁有來自十余個國家的超越8萬名注冊用戶。
FilDA是部署在HECO網絡的借貸項目,存借款總額高峰值突破21億美元。其通過借貸協議及質押分幣協議以提供用戶存幣、借幣、質押等DeFi相關服務。[2021/8/19 22:24:53]
同樣道理,DeFi借貸平臺也一樣的,且更加明晰。以Heco上的某借貸平臺為例(代號C平臺)。C平臺上規定USDT抵押率為80%,意思就是存入1萬USDT,最多可以借出來8000USDT等值的加密資產,如8000美金的BTC或者8000USDT或8000HUSD。
rToken將被EasyFi借貸平臺列為抵押品:波卡生態項目StaFi今日發文稱,已與DeFi借貸協議EasyFi Network合作,使rToken可以在EasyFi借貸平臺上成為抵押品。據悉,rToken是StaFi向用戶發行的Staking資產贖回憑證。[2021/2/6 19:01:49]
對于不同平臺,對于不同幣種抵押率都有可能是不同的。比如Heco上的L平臺,USDT的抵押率就是90%而不是80%。
一旦超過抵押率,就有可能被清算。
舉例,你存入10000美金,借出8000美金的比特幣,然后比特幣漲了一點,理論上你就應該被清算。也就是資不抵債。
抵押率和清算兩者之間的關系是陰陽兩面,觸發最大抵押率就會被清算。如下圖L平臺的介紹:
抵押借貸平臺Cream Finance將接受MIC作為抵押資產:MITH Cash發推稱,MIC已被批準在抵押借貸平臺Cream Finance上作為抵押資產,列入Cream Finance。MIC持有人將可以在Cream上抵押MIC,用作貸款/借款活動的抵押品。[2021/1/9 15:44:25]
看紅色方框內容,這里“保證存款人資產”指的是平臺上其他存款人的資產,不是說被清算的人的資產,如果都不清算,整個平臺資不抵債,別人的正常的借貸也會受到影響,所以,必須有清算機制才能使系統良好運行。資產清算后,對于你來說,就是完全沒有了。
Sovryn推出以比特幣為動力的去中心化交易和借貸平臺:金色財經報道,去中心化交易和借貸平臺Sovryn周二宣布,用戶現已可在該平臺交易比特幣。Sovryn背后的團隊表示,還將很快推出其去中心化治理平臺。Sovryn允許進行本地和非托管交易,以及借出比特幣。根據公告,擁有BTC、USDT和穩定幣Dollar on Chain(DOC)的用戶可以通過借出其資產來賺取利息。[2020/12/16 15:19:10]
安全最大值、使用率、風險值
上圖中是不同平臺的叫法不同,背后的邏輯和表達的意思是一樣的。
以C平臺為例,USDT質押率為80%,安全最大值平臺默認為80%,如果你10000USDT,存進去,如果按照安全最大值借出USDT或者別的加密資產(btc、eth等)就是1萬*80%*80%=6400美金。
因為這里的“已使用”“風險值”都是指你借出的資金占用你能借出的資金的比例。你能借出多少資金對于C平臺?你能借出80%,也就是你最多借8000美金,這時候如果你借出的是4000美金,那么,“已使用”就是4000÷8000=50%,你的“已使用”就是50%,而不是顯示為40%。
答案是有些情況下非常安全,有些情況下非常不安全。我們繼續講解。
借入借出都是穩定幣的情況
如果存入是USDT等穩定幣,借出的是穩定幣(可以是usdt可以是HUSD、DAI等等穩定幣),由于價格穩定,波動經常在1%以內,最大5%。那么,最大安全值當然很安全,為了提高資金效率甚至可以借出“質押率”的90%,也就是說,這種情況下你存入10000美金,借出9000美金,也沒什么問題。
借入借出資產有波動的情況
如存入1萬美金,如果按照“安全最大值”借出6400美金的BTC,那么,“安全最大值”也是非常不安全的,只需要6400美元的BTC漲價到8000美金,你的資產就會被清算。或者反過來,你存入了1萬美金的比特幣,而借出來6400美金的USDT,如果BTC價格下跌到6400美金÷80%=8000美金,價值1萬美金的比特幣現在價值8000美金了,你的資產也要被清算。
這種情況下建議借出的資產整體不要超過50%或者40%,比如你存了usdt、BTC、ETH等,整體價值1萬美金,你就借出來4000美金的加密資產,每天看一下,不要出現借出的資產短期價值翻倍的話,也問題不大。很多人為了保險對于這種情況往往只借出30%的資產。
借入借出為同一幣種的情況
這種情況下,多數是因為要參與借貸挖礦。存入1btc最多借出質押率的btc也就是0.8BTC,你說兩者價格一致,我可以借出100%可以借出的資產也就是0.8BTC,絕對不可以。依然被清算。原因是,借出的利息往往高于借入的利息(不包含借貸挖礦的平臺幣獎勵),這個存粹的借貸利息都是幣本位的。很快,借出的資產價值高于借入的資產價值的抵押率(80%),清算開始。
但是如果謹慎一些使用最大安全值(每個平臺設置的也不同),或者比最大安全值大一些沒有問題。以C平臺為例,存入1BTC,抵押率80%,借出安全最大值是80%,這時候你借出0.64BTC沒問題,甚至借出超過安全最大值也沒有問題,比如借出你可以借出的所有資金的90%,就是1BTC*80%*90%=0.72BTC。問題也不大。因為是同一幣種,邏輯如同“借入借出都是穩定幣”這一情況。
注意:每個平臺的抵押率不同,每個平臺上不同幣種的抵押率也有所不同,在參與借貸平臺之前務必閱讀平臺的相關清算規則文檔。
總結
使用借貸平臺還是要計算清楚,如果借入借出幣種之間價格波動較大,就需要采用謹慎策略,最好經常去平臺看看“風險值”“已使用”等顯示的比率,這時候“安全最大值”并不安全,應降低借貸率;如果借入借出幣種之間價格波動不大,如單一幣種借入借出或者穩定幣借入借出,則可以超過所謂的“安全最大值”。針對不同的情況,風險和資金利用效率的基本邏輯就是這些。
2020 年 9 月 2 日凌晨,英偉達創始人兼 CEO 黃仁勛從背后的廚房拿出了 RTX 3080,并正式宣布推出基于安培架構的「GeForce RTX 30 系列」顯卡.
1900/1/1 0:00:00機構投資者正在迅速買入比特幣,在撰寫本文時,將近3%流通中的比特幣(BTC)被這些投資者長期持有。數據顯示,24家實體已囤積超過460500 BTC,按比特幣當前價格計算,相當于220億美元.
1900/1/1 0:00:00多年來,機構投資者一直抱著迷惑和娛樂的態度觀望比特幣,但幾乎沒有參與。盡管它們被高額回報所吸引,但他們卻被比特幣發展初期缺乏規則以及無數關于黑客入侵、破產和騙局的頭條新聞所嚇到.
1900/1/1 0:00:00注:原文作者是以太坊聯合創始人Vitalik Buterin,在這篇文章中,他回顧了自己參與預測市場的經歷,并總結了當前預測市場所面臨的4大問題.
1900/1/1 0:00:002月3日起,隨著“北京鏈安信息技術有限公司”更名為“中科鏈安(北京)科技有限公司”,“北京鏈安”平臺賬號已正式更名為“中科鏈安”.
1900/1/1 0:00:00Along with the increasing trend of Dex development, issues like impermanent loss, slippage.
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