瑞士監管變卦，Libra成“燙手山芋”？_LIBRA

近日，瑞士金融市場監管機構對媒體表示，Facebook旗下的數字貨幣項目Libra必須接受瑞士的反洗錢審查，同時該項目的進程必須要經過法律的質詢后才能開展。

“在加密貨幣洗錢方面的監管，我們是全世界最嚴格的。”?FINMA的主席馬克·布蘭森特別強調。

在此之前，Facebook選中瑞士作為Libra項目運營主體的注冊地，正是沖著瑞士對加密貨幣開放而友好；但布蘭森的一席話卻表明，瑞士的態度正越發嚴苛。

不僅如此，FINMA此后還表示，將與其他國家的監管機構合作，共同監督Libra項目。

瑞士為何在幾個月內就“變臉”，想做世界級加密貨幣的Libra再次成為“燙手山芋”？

加密貨幣之邦

“加密貨幣之邦”，聯邦主席約翰·施奈德·阿曼曾這樣稱呼瑞士。

這個稱呼并不是空穴來風。以太坊的起源地就位于瑞士中北部的小鎮楚格，而最早生產出比特幣ATM機的制造商Lamassu，也于今年年初將公司總部遷往楚格。

據公開資料顯示，楚格州位于瑞士中北部，人口不到三萬，但卻是整個瑞士乃至全世界最富有的城市，僅在2016年人均GDP就達到了163000美元，這部分得益于其寬松的金融監管政策和低稅收環境。

楚格州

值得一提的是，一直以來，楚格都因為其“兼容并包”的態度，備受加密貨幣和區塊鏈初創公司的青睞。據全球最大的審計公司之一普華永道數據顯示，2017年十大ICO公司里，就有四家位于楚格；而據不完全統計，截止到2016年，楚格擁有300多家加密貨幣公司。這也讓楚格州享有“加密谷”的美名。甚至在2017年，瑞士還在楚格成立了“加密谷協會”，成員包括普華永道、區塊鏈企業ConsenSys、傳媒集團湯森路透等。到了2018年，楚格州還將區塊鏈技術引進全民公投的程序中。

德意志交易所斥資逾1億美元收購瑞士金融科技公司Crypto Finance:德意志交易所（Deutsche Boerse）周二宣布收購瑞士金融科技公司Crypto Finance三分之二股權，以擴大加密資產服務，該交易所未透露具體金額，但表示收購價略高于1億瑞士法郎（1.0868 億美元）。Crypto Finance成立于2017年，為機構和專業投資者提供數字資產的交易、存儲和投資服務。收購后，創始人兼CEO Jan Brzezek和管理團隊將繼續留任。（路透社）[2021/6/29 0:14:35]

而楚格州在加密貨幣方面的迅猛發展，是瑞士傳統金融機構和監管部門，對加密貨幣和區塊鏈技術“大開懷抱”的最為鮮明的體現。

2018年7月，瑞士主要金融服務提供商SIXGroup宣布正在搭建一個用于數字資產交易、清算和監管的基礎設施平臺，而SIXGroup旗下的瑞士證券交易所在今年3月份，已開始交易基于以太坊的金融衍生品。

到了今年8月份，負責監管瑞士境內一切金融活動的機構FINMA發布新聞稿指出，已經向SEBACryptoAG和SygnumAG兩家新的區塊鏈服務商頒布銀行牌照，據麻瓜派了解，這標志著這兩家公司將成為加密貨幣銀行，助力他們未來更好地“運營代幣化數字證券”。

從政府到傳統金融機構，再到監管部門，瑞士一直致力于讓加密貨幣及相關的區塊鏈技術，融入到整個國家的金融體系，乃至人民生活的方方面面中。

正因如此，Facebook才在今年6月份對外宣布，將旗下的加密貨幣項目Libra的運營主體設在瑞士日內瓦。

面對這個世界級項目，瑞士也一度抱著積極和歡迎的態度。

SBI與瑞士銀行合作推出基金以投資加密區塊鏈企業:10月5日消息，日本金融巨頭SBI Holdings將與從事數字資產相關業務的瑞士銀行Sygnum Bank AG合作推出一項基金，用于投資未上市股票以及投資利用加密資產（虛擬貨幣）和區塊鏈（分布式分類帳）技術的公司。該基金總額力爭到2021年達到70億日元。（日經新聞）[2020/10/5]

日內瓦州經濟發展主管皮埃爾·莫德曾表示，日內瓦當局對與該項目合作感到“相當興奮”；而瑞士財政部國際金融秘書處也指出，瑞士愿意積極推動Libra項目，助力瑞士在“一個雄心勃勃的國際項目中發揮作用”。

今年7月份關于Libra項目的聽證會上，Libra項目負責人大衛·馬庫斯在回答美國國會議員關于Libra總部設立在瑞士的原因時，還表示瑞士“可以幫助Libra項目國際化，并且瑞士監管規則更加清晰。”

大衛·馬庫斯的觀點沒錯，瑞士對加密貨幣的監管態度雖然寬松，但其監管規則其實更為清晰。

據麻瓜派了解，早在去年2月16日，FINMA發布了一份與加密貨幣ICO相關的指南，其中根據代幣的基本用途及其是否已經可交易或可轉讓，FINMA將ICO代幣分為三類：支付型代幣、實用型代幣和資產型代幣。

支付型代幣：這類代幣可以在當前和未來作為支付手段，用于獲取產品或服務，或作為貨幣和價值轉移的手段。此類代幣需遵守反洗錢法；

功能型代幣：此類代幣是旨在為應用程序或服務提供數字訪問權限的代幣；

資產型代幣：此類代幣代表資產，例如實體標的物、公司或收入來源中享有的份額，或股息或利息支付的權利。就其經濟功能而言，此類代幣類似于股權、債券或相關衍生品。此類代幣需要受到證券法的約束。?專門出臺一個ICO指南用于指導并監管加密貨幣行業的發展，如此細分和明確的監管規則，除了瑞士，世界上也沒有第二個國家這樣做過。

瑞士加密谷與政府談判，尋求設立1億瑞士法郎基金:據SonntagsZeitung援引采訪報道，瑞士蘇黎世附近“加密谷（crypto valley）”的財務官員正與聯邦政府就設立1億瑞士法郎（約合1.027億美元）基金進行談判。該基金將包括私人投資、地方政府捐款和聯邦擔保。隨著私募股權投資者撤出資金，比特幣和區塊鏈公司正在為生存而戰。

據該報報道，在該地區最大的50家公司中，只有一半的公司在一項調查中表示，在目前的情況下，他們將能夠撐過未來12個月。瑞士政府本周早些時候宣布，將為初創企業提供1.54億瑞士法郎的信用擔保，但這將證明是不夠的。（彭博社）[2020/4/26]

包括美國在內的大部分主權國家，對于加密貨幣尚未有一個明確的定義，除了拒絕承認加密貨幣的貨幣價值之外，這些國家未能實現將加密貨幣歸類到一個細分的金融領域中進行細致深入的管控。足可見瑞士對加密貨幣和區塊鏈技術的關注度和友好程度。

美國金融界的“利奇馬”?

在瑞士對Libra還保持積極和歡迎態度時候，Libra則在美國遭遇監管風暴。

就在Libra問世后的一個月，美國參議院和眾議院接連舉行聽證會，在會上，議員們對Libra和背后Facebook的問詢激烈而充滿懷疑。

事實上，大部分參議員和眾議員們，表現出來的強烈反感并不是考慮到Libra項目本身會對現實社會帶來多大影響，據麻瓜派了解，他們更多地是對Libra項目背后的主要操盤者——Facebook本身的懷疑。

動態 | 瑞士信貸測試通過區塊鏈處理基金交易:據路透社報道，瑞士信貸旗下資產管理部門（瑞信資產管理公司）已成功測試了區塊鏈處理投資基金交易的能力。參與測試的葡萄牙在線銀行Banco Best和盧森堡訂單路由平臺Fundsquare表示，測試結果顯示，通過區塊鏈進行跨境分銷“更高效、可擴展、且處理更及時”。 瑞士信貸證實該測試已經進行，但沒有說明旗下資產管理部門是否會更廣泛地使用該技術。截至9月份，該部門管理的資金已經超過4000億美元。[2019/2/8]

咄咄逼人的眾議院議員亞歷山大·科特茲

2018年3月，Facebook被曝出“劍橋數據泄露”事件，涉及5000萬美國人的個人隱私數據，占據美國人口的1/6。

正是從那時開始，美國上至政府部門，下至普通百姓，都逐漸失去了對Facebook的信心，這種懷疑，延續到了Libra上。

就個人數據和隱私保護的方面而言，馬庫斯在聽證會上表示，Libra的隱私監管機構是瑞士聯邦數據保護和信息專員。

但打臉的是，FDPIC方很快回應稱Facebook并未與他們取得任何聯系，他們也希望能得到更多關于Libra想要獲得哪些個人數據、如何處理這些隱私數據的信息。

如果僅僅考慮到個人數據和隱私保護的問題，無論是Facebook還是Libra，其對待問題的態度和作出的回應都稍顯曖昧與模糊。

當然，也會有比較理性的官員，并不把重點放在Facebook之前的丑聞上，而是質疑Libra對國家主權貨幣、金融機構、支付體系等方面的影響。

馬庫斯則回應，Libra將不會威脅到現行的法定貨幣地位，同時在監管機構完全同意之前不會擅自推出Libra。

動態 | 瑞士鐵路公司為員工提供基于區塊鏈的資質管理系統:據Coindesk消息，瑞士聯邦鐵路(SBB)已經完成了一個基于區塊鏈的員工資質管理系統的概念驗證(PoC)，該系統適用于公司建筑工地的員工。該解決方案由區塊鏈初創公司Linum Labs使用uPort的開源技術開發，該項目是在紐約的以太坊設計工作室ConsenSys的保護下開始的。[2018/11/22]

然而美國的監管機構對這一說法并不買賬。據麻瓜派了解，從民間到監管層，從政府機構到非營利組織，整體來說，美國上下對Libra項目的態度幾乎是一面倒的反對。以至于原本“兼容并包”的瑞士都受到影響，轉而重新審視這個項目。

棒打“鴛鴦”的“世界警察”

如果說，Facebook的丑聞、個人數據和隱私保護問題，是讓瑞士對Libra態度猶豫的主要原因，而真正讓瑞士改變態度的，是美國監管方的兩次親自拜訪。

在Libra第二場聽證會上，美國眾議院金融服務委員會主席瑪克辛·摩爾·沃特斯一刀見血的指出，要推行全面禁止Libra的立法草案，“大型公司不得建立、維護或經營一項數字資產，這種資產被定義為具有交換媒介、記賬單位、價值存儲等功能的貨幣。”

8月24日，這個“不太友好”的女人就專門帶著一個訪問團遠赴瑞士，與FINMA、秘書處以及FDPIC等瑞士監管機構面談，希望了解瑞士當局將如何監管Libra，并詢問更多關于該項目的現狀和規模。

談話的具體內容沒有對外公布，但隨后瑞士的反應似乎證明，這次談話的內容對Libra項目來說絕對不是一件好事。

8月26日，FINMA公布了關于金融服務提供商區塊鏈支付監管要求指南，指出加密貨幣交易所、錢包服務提供商需要遵守現有的反洗錢規則，同時“不允許基于區塊鏈的商業模式繞過現有的監管框架，特別是打擊洗錢和恐怖主義融資的監管”。

與此同時，瑞士央行也開始就Libra項目加緊與瑞士政府當局進行接觸。

一周后，在巴塞爾大學的一場演講中，瑞士央行行長托馬斯·喬丹表示，與法幣外匯美元掛鉤的穩定幣，將會威脅到瑞士現有的金融系統穩定性。雖未明確指出具體是哪個穩定幣，但在這個當口，最容易讓人產生聯想的就是Libra。

時間到了9月10日，美國監管機構再次拜訪瑞士。美國財政部與瑞士監管機構在瑞士首都伯爾尼面談，明確提出希望瑞士加強對加密貨幣的監管，同時針對Libra項目采取嚴格的加密貨幣法規。

從之前的“了解情況”，到現在略帶強制的口吻，在Libra的問題上，美國似乎表現得越來越強勢。

瑞士迅速回應了美國財政部的“希冀”，第二天FINMA便宣布，Libra必須要接受瑞士的反洗錢審查，并在接受法律質詢后才可開始開始項目的進程。同時，FINMA發布了一項以穩定幣為主的補充材料，指出Libra項目必須以支付系統的形式來向監管機構尋求批準。

而獲得批準的前提條件，是與儲備管理相關的回報和風險將完全由Libra協會承擔，而不能將風險轉嫁于Libra穩定幣的持有者；

美國財政部造訪瑞士的第三天，FINMA表示要與其他國家的金融監管機構合作來確保對Libra項目實施無縫監管。

至此，Libra成為全球主要主權國家金融監管機構眼中的眾矢之的，連一向開放大度的瑞士都變得冷酷了起來。

被逼無奈還是另有隱情？

耐人尋味的是，雖然瑞士監管機構的加密貨幣和區塊鏈的態度轉變，但這也僅限于Libra，不影響其他公司。

9月16日，據Businesstimes消息，Seba和Sygnum兩家持有加密貨幣牌照的銀行，將于下月開始正式在瑞士運營。

但瑞士這次的“變臉”，很顯然是受到美國監管機構兩次來訪的直接影響。

此外，考慮到Facebook的龐大體量，瑞士監管機構對其也更加慎重。FINMA的首席執行官馬克·布蘭森此前曾向媒體透露，“巨額金融交易會帶來聲譽風險，世界各地都是如此。”

但他隨后也表示，瑞士不會甘愿“做一個二流金融中心”，而解決這種“聲譽風險”的關鍵，在于“瑞士的監管是否可信，以及是否有針對大型參與者的法規框架。”

至于影響瑞士態度的間接因素，或許可從周邊國家對Libra的反應中窺見一斑。

法國經濟財政部長魯諾·勒·梅爾絕不接受Libra在歐洲大陸發布；德國央行行長延斯·魏德曼表示“穩定幣”可能破壞銀行的存款吸收能力及其商業模式；英國央行總裁卡尼指出一旦Libra失去信用，就會遭到大量拋售，到時會對金融系統造成極大負擔。

在歐洲各國幾乎一致的反對聲中，作為Libra注冊地的瑞士，也不得不站出來發聲表態。

據麻瓜派了解，除了以上談及的兩個主要因素，全球經濟環境瞬息萬變、與歐盟關系的復雜性、金融市場的不確定性因素增多、區塊鏈及加密貨幣相關技術發展尚未完全成熟等，都可能是導致瑞士監管機構態度發生轉變的因素。

而引來全球反對浪潮、這個出生還不到100天的“巨嬰”Libra，又將如何自處？

首先，Libra在白皮書中將自己定位為穩定幣，而如果其能說服美國監管機構，讓他們相信Libra可以通過與其他國家的法幣固定比來幫助本國平抑通脹、降低本國生產成本，不會威脅到美元地位，或許未來美國監管機構對Libra的態度會有所轉圜。

這也是為什么Libra項目的發起者Facebook，在聽證會之后大量聘請游說公司，來幫助說服那些反對Libra項目的官員，這其中還包括參議院銀行委員會主席前任助手。

其次，美國監管機構所擔心的不只是美元地位的問題，Libra是否會存在洗錢、壟斷的行為仍被提到同等高度。而對于這一點Libra協會上周發布聲明表示其將“遵守反洗錢準則”，同時如果“成員選擇在Libra網絡上提供金融服務，則該成員也將遵守這些準則。”

再次，目前Libra協會的成員包括Visa、PayPal、Uber、Coinbase等知名公司，但在反對聲的浪潮中，這些成員不僅沒有發聲表示支持，反而向外界透露出退出協會的意思。包括VisaCEO在內的七家公司高管表示，在加入Libra項目時，他們簽署的協議并不具有約束力，因此退出協會也會很輕松。

這也在某種層面上反映出，Libra協會內部成員與Facebook之間并未達成一致的意見，或許是因為Facebook希望“在2019年之前保持領導地位”。如若Libra想要走的更長遠，就必須解決與協會內部成員之間，關于領導權等方面的矛盾。

最后，瑞士監管部門的表態使得Libra協會處在一個尷尬的境地，未來是否會像幣安那樣“全球流浪”以逃避監管，或者向Coinbase取經，與監管加深合作？這些都是扎克伯格和馬庫斯需要深入考慮的問題。

文：一柒

來源：麻瓜派

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