觀點：2020年對DeFi的5種預測_比特幣

去中心化金融(DeFi)已經成為Ethereum應用的主要驅動力之一。DeFi的核心是建立一個全新的、沒有任何中央權力機構許可的金融生態系統，供世界上的每個人使用。

2019年，DeFi成為人們關注的焦點，盡管增長令人印象深刻，但實現DeFi的真正潛力仍面臨重大挑戰。

展望2020年，我樂觀地認為諸如可擴展性、消費者友好的界面和法幣的開/關坡道將會得到解決。然而，我相信我們離解決信用評分、金融隱私以及最重要的風險等其他挑戰還有很長的路要走。

以下是我對2020年DeFi的預測:

1、穩定幣市值將超過150億美元

2019年，穩定幣的總市值增長了約50%，從33億美元增至50億美元以上，其中Tether的主導地位達到了約80%。

觀點：遭受國際制裁的俄羅斯寡頭和億萬富翁只能選擇購買比特幣:3月3日消息，一名駐倫敦的律師表示，因俄烏沖突而遭受嚴厲金融限制的俄羅斯寡頭和億萬富翁正在轉向比特幣。

W Legal首席執行官Nigel Kusher向BBC表示，他們面臨的直接問題是應該將把現金轉移到哪里，他們肯定不想把錢轉移到俄羅斯，“W Legal律師事務所正在與一些未透露姓名的俄羅斯富人合作。

“有些人可能會購買比特幣，這對他們來說真的很棘手。”Kusher補充說，這是某些受到國際制裁的俄羅斯寡頭和億萬富翁的唯一選擇。“一旦你被列入制裁名單，除了一家俄羅斯銀行，世界上沒有其他銀行會與你接觸，所以你還能把錢投到哪里呢？”（福布斯）[2022/3/3 13:35:11]

穩定幣的3倍增長將來自多個領域：

Libra的推出

觀點：相信DeFi今年總鎖倉量將達到1萬億美元:2月21日消息，Variant Fund投資人、Our Network作者Spencer Noon發推稱，“我越來越相信DeFi今年總鎖倉量（TVL）將達到1萬億美元，因為大型金融機構正在尋求收益率，并對這一空間感到滿意。奇怪的地方在于，從現在開始收費可能是原來的10倍，對他們來說非常便宜，并且仍然看漲ETH。”[2021/2/21 17:37:01]

來自CELO、Velo、Saga、FranklinTempleton等新穩定幣

非投機性用例和投機性用例的增長

多抵押Dai接受新資產作抵押

在負利率環境下對收益率的渴望增大

2、互操作性將在2020年實現

2020年，除了Keep的tBTC、Thorchain、Ren主網，成長中的Cosmos生態系統，InterledgerProtocol，Kava，1waypegs,2waypegs，橋梁，原子交換之外，2020年還將看到Polkadot的發布。

觀點：目前比特幣處于牛市五浪中第三浪的尾聲:水木未名基金創始合伙人翟振林在接受采訪時分析，本輪比特幣牛市有四大特點。首先，新冠肺炎疫情暴發后的全球性大放水為比特幣的牛市行情提供了充足的資金支持；其次，灰度資本打通了美股投資者與加密市場之間的合規投資通道，為各類傳統投資者合法合規地投資加密貨幣提供了便利，從而為加密市場帶來了海量的新資金；再次，特斯拉、推特等科技巨頭以及大批上市公司也開始直接投資比特幣，馬斯克等全球意見領袖的喊單更加快了比特幣的出圈速度；此外，支付巨頭PayPal宣布支持用戶通過PayPal直接買賣比特幣，為中小投資者投資加密市場提供了便利途徑，在牛市背景下有望極大地擴充加密市場的投資者基數。

翟振林認為，從技術分析來看，目前比特幣處于牛市五浪中第三浪的尾聲，短期內有可能見頂回落，經過調整后預計會在下半年繼續上漲。從價值分析來看，代表長期投資者偏好的MVRV指數（MVRV是一個直接從二級市場供給和需求角度出發的指標，是市場平均獲利倍數的代理指標）已經處于較高水平，目前市場處于投機階段，但是離2013年與2017年的牛市峰值還有一定距離，還未出現牛市見頂信號。（中新經緯客戶端）[2021/2/19 17:31:01]

我堅信，到2020年，跨協議的互操作性將得到“解決”，但我不確定哪種方法將贏得市場份額。

觀點：數字盧布不會具有BTC這樣的加密資產的優勢:俄羅斯高等經濟學院銀行學院院長Vasily Solodkov在接受采訪時表示，所謂的數字盧布這樣的央行數字貨幣（CBDC）不會提供比特幣（像BTC）這樣的加密資產所具有的很多優勢。他說：“俄羅斯央行表示，它希望將自己的官方加密資產定位為現有（代幣）的競爭對手，但數字盧布顯然會輸給他們，而且會變得更弱。數字盧布不會像現有的（加密資產）那樣具有無可爭辯的優勢，如匿名性、跨境功能和有限供應。”Vasily Solodkov補充說，支付公司可能會因為央行的這一項目而遭受損失，該項目將消除對第三方金融提供商的需求。（Cryptonews）[2020/12/25 16:28:14]

盡管互操作性是不可避免的，但我認為最大的影響將圍繞比特幣，因為在DeFi的背景下，很少有其他數字資產值得互操作。

觀點：未來幾年千禧一代有望推動比特幣采用率和價格上漲:Kraken特約編輯Pete Rizzo最近談到比特幣在未來幾年將成為大量財富涌入的資產。他強調“巨額財富轉移”在未來幾年將如何發生，以及這對比特幣來說可能是福音。“隨著時間的推移，價值約68萬億美元的財富將易手。隨著嬰兒潮一代開始向年輕后代們轉移財富。”

年輕人群對比特幣等加密貨幣的興趣越來越大，采用率也正在上升。事實上，千禧一代確實相信比特幣，而且大量財富將被轉移到他們手中，從比特幣的采用和價格來看，這可能是比特幣的巨大驅動力。Rizzo強調，新興一代試圖利用加密貨幣的這種選擇，可能會推動比特幣采用的最大動力之一。“如果千禧一代讓消費者決定說，我繼承了財富，不會將這些財富投入股票、國債或股市或者放在自己床墊下，而會選擇將其中一部分投入比特幣，可以從貨幣角度推斷給比特幣網絡帶來的好處。”

Kraken最近的報告顯示，42%的18-34歲受訪者稱，他們“非常”或“有點”有可能在未來5年內購買比特幣，這一數字在不到兩年時間里有了顯著增長。（AMBCrypto）[2020/5/3]

特別關注比特幣，Deribit研究簡明扼要地強調了互操作性解決方案的權衡空間:

抗審查：任何人都可以創建、贖回和使用令牌，無論其身份或權限如何。

不可沒收：保管人和其他第三方都不能在保證金中扣押硬幣。

比特幣的價格穩定性：代理代幣密切跟蹤比特幣的價格，從而繼承了其貨幣屬性。

可接受的操作費用：系統可以以吸引用戶和管理員的價格提供服務。

在眾多的跨鏈競爭中，我相信2020年將會出現一個解決方案來滿足這些權衡，并最終使BTC能夠跨鏈進行信任交換。

3、BTC將取代ETH成為被鎖定在DeFi中的主值

雖然在這一點上我可能會被稱為“最大化主義者”，但退一步來看一下當前的集中借貸市場，從中尋找有關在DeFi中引入比特幣作為抵押品的影響的線索，是很有幫助的。

BTC是BitMEX等衍生品市場的主要抵押品，其年交易額已超過1萬億美元。同樣，GenesisCapital指出，截至2019年第三季度，他們的賬面上大約有2.15億美元的比特幣盈利，而Celsius強調，比特幣是他們1.63億美元凈存款中存款最多的。

我仍然相信，保證金貸款和比特幣作為抵押品等投機性用例將推動DeFi的增長，杠桿化做多將使各種DeFi協議鎖定的總價值大幅增加。

比特幣的流動性是ETH的3倍，市值是ETH的8倍，歷史上的波動性也比ETH小，這使得比特幣成為一種更好的抵押品，假設BTC可以與DeFi協議進行不可信的互操作，如預測2所述。

截至本文撰寫之時，所有DeFi平臺上目前鎖定的以太約為3.9億美元。

4、Rollups+非托管性交易所的市場份額將是當前“DEX”市場份額的10倍

Cryptotwitter對Optimistic/零知識/BLSRollups作為潛在的Ethereum擴展解決方案的引入感到非常興奮。

再加上最近的伊斯坦布爾硬分叉，其中包括使ZK-snark更便宜的EIPs，ZK尤其有望將ETH的吞吐量提高到2k+TPS。

IDEX最近發布了一個2.0版本的演示，它利用了Rollups。DeversiFi正與Starkware合作，利用ZK-Rollups為他們的混合非托管交易所服務，該交易所利用Bitfinex的訂單。

假設非托管的“分散”交易所可以提供類似的交易經驗,避免預先運行的問題，并從集中的訂單簿中使用流動性，我相信我們將開始看到交易者轉移，原因有兩個：

非托管交易可降低交易對手風險

能夠與自己選擇的托管人(或自我托管)進行交易是一種更好的體驗

此外，加密貨幣已受到越來越多的監管機構的審查，許多交易所都將隱私幣之類的資產退市，而交易所作為托管人則承擔著高昂的監管/保險成本。隨著這項技術最終趕上2017年的炒作，到2020年去中心化交易所將獲得可觀的市場份額。

5、擔保比率將保持在100%以上

考慮到加密抵押品固有的波動性，擔保比率總是需要提供一個有意義的緩沖，而在清算發生之前，他的基礎可能會發生顯著變化。

雖然我相信2020年將會有一些改善，但我認為我們至少還需要幾年的時間，才能實現去中心化的身份認證和信用評分，從而使擔保不足貸款成為現實。

我的直覺是，我們將開始看到集中的提供者實現一種混合模型，該模型利用傳統信用評分數據和替代數據源的組合來提供擔保不足的貸款。我把錢押在Calibra上，最終利用facebook龐大的數據集，為那些申請的人提供貸款。

然而，與此同時，引入波動性較小的抵押品，如美國國債、由IMF支持的穩定債券，如USDC、黃金、標記的房地產/發票等，有望逐步降低抵押品比率。

此外，我希望我們將繼續看到更多類似于聯盟的實驗，這是一種結合了鏈上身份(錢包地址、KYC等)+社會擔保(新DAO成員必須由2個現有成員承擔)的信用聯盟DAO。

作者：RoyLearner??

原文鏈接：https://medium.com/wave-financial/5-predictions-for-defi-in-2020-b888398413cd

編譯：共享財經Neo

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