DAppTotal最新出品的《2019年度DeFi行業報告》中,重點就MakerDAO過去一年的數據成績進行了全盤梳理。
從報告中我們可以看出,過去一年,MakerDAO在DeFi借貸平臺中始終牢牢占據龍頭地位,但其還遠未到高枕無憂的時候,仍然面臨來自其他DeFi產品的競爭威脅。2019年,除MakerDAO之外,整個行業已然呈現出了多元化的延伸發展,出現了Compound、dYdX、Uniswap、Synthetix、instaDApp等一系列金融創新模式產品。
眾所周知,由于區塊鏈技術開放、透明的特性,使得DeFi產品具有較強的可組合特性,從MakerDAO借入的DAI可以存儲于Compound再貸出去dYdX交易。如圖1所示,我們通過分析多個DeFi產品的用戶畫像也發現,不同平臺之間用戶存在較大程度的重疊。
某巨鯨抵押420枚WBTC借入DAI,并存入Maker DSR池:8月7日消息,據Scopescan監測,隨著Maker DAI儲蓄率(DSR)上調至8%,一些巨鯨開始將大量資金存入Maker。
3小時前,0x4a開頭地址存入420枚WBTC(約合1220萬美元)作為抵押品,借入670萬枚DAI,然后將所有DAI存入Maker DSR池。[2023/8/7 21:29:30]
這意味著,眾DeFi平臺之間功能上看似會互相補位,實際上競爭態勢卻很膠著。
比如:在去年Maker借款利率保持在20.5%的高位時,就一度出現用戶把Dai存進Compound、dYdX等產品吃息的情況,那段時間,Maker的存貸需求均有所下滑,而Compound和dYdX的平臺用戶量和鎖倉量均出現大幅攀升。
MakerDAO 降低穩定幣費用:6月22日,MakerDAO發推表示,已降低穩定幣費用:
ETH-A 穩定幣費用從5.5%降至3.5%;
ETH-B穩定幣費用從10%降至9%;
ETH-C 穩定幣費用從3%降至1%;
WBTC-A穩定幣費用從4.5%降至3.5%;
LINK-A穩定幣費用從5%降至4%;
YFI-A穩定幣費用從5.5%降至4%。[2021/6/22 23:56:36]
應該講,Maker處于中央銀行的中心角色,每一次調息都會對Compound、dYdX等其他商業銀行的市場環境產生直接影響。但有一點肯定的,當前DeFi行業整體受眾規模還較小,Maker一定發不希望肥水流入外人田局面的出現。
為此,去年11月18日,MakerDAO推出多抵押Dai,以期改變此種局面,表現在:
MakerDAO發起有關增加債務上限和基本費率等投票:據官方博客消息,Maker Foundation智能合約團隊已將執行投票納入投票系統。如果該執行建議通過,將進行以下調整:1.將USDC-A債務上限從4億增加到4.85億;2.將TUSD-A債務上限從5000萬增加到1.35億;3.將PAX-A債務上限從3000萬增加到6000萬;4.將BAT-A債務上限從500萬增加到1000萬。5.在ETHUSD Medianizer Oracle上將Kyber列入白名單;6.在BTCUSD Medianizer Oracle上將DDEX列入白名單;7.在ETHUSD Medianizer Oracle for Opyn上將ETHUSD v1 Medianizer Oracle列入白名單;8.在BTCUSD OSM Oracle上將yEarn Finance列入白名單;9.將基本費率參數從0%增加到0.25%;10.將ETH-A風險溢價從0%增加到2%。[2020/9/26]
1、Maker新增了存款利率,有意搶回原先流向Compound、dYdX的市場的Dai;
MakerDAO發起系列治理投票 內容涉及DSR利差調整等:據官方消息,7月20日,Maker基金會風險小組將一系列治理民意調查納入投票系統。具體內容涉及:1.PSM模塊提案支持;2.任命Argent作為Oracle Light Feed向MakerDAO預言機提供價格數據;該提案將于7月31日進行最終批準投票(行政投票);3.DSR利差調整:用戶可選擇的范圍為0%-4%;4.基本費率調整:用戶可選擇的范圍為-4%-4%。[2020/7/21]
2、Maker上線了多抵押資產、去中心化交易所OasisTrade等,進一步完善自身產品衍生業態,以封堵Dai的流出。
據DAppTotal02月10日數據顯示,截至目前Dai的總供應量為1.15億枚,Sai的總供應量為2,259萬枚,自多抵押Dai上線以來,Sai向Dai共計轉移了1.03億枚。
從數據來看,Maker自多抵押Dai上線以來一直嘗試做的Sai像Dai的遷移工作,已經接近尾聲。在此期間,多次用上調Dai的存款利率和借款利率的經濟調節方式來引導用戶進行轉移。目前來看,Sai向Dai的轉移基本上已經宣告完成。
那么,Sai的遷移完成,會對整體DeFI市場產生怎樣的影響呢?尤其是Compound、dYdX等產品。
如圖2所示,自去年11月初,Maker正式推出多抵押Dai之前,原本鎖在Compound、dYdX平臺中的Sai的數量就開始銳減。以Compound為例,11月05日,Sai鎖倉量為2,206萬枚,而3個月后的02月04日,Sai鎖倉量僅剩207萬枚,縮減幅度達90.61%。dYdX就更明顯了,最高427萬枚Sai幾乎被清零。
不過,Compound、dYdX等平臺是擁有眾多抵押資產的資產池,比如ETH、USDC、REC、ZRX等。以Compound數據為例,11月01日總鎖倉1.25億美元中,Sai占1,657萬美元,鎖倉大頭主要還是ETH。如下圖3所示,Sai的大幅撤離,短期會對其平臺鎖倉產生一定影響,但從實際鎖倉數據趨勢來看,影響并不會太大。
那么,真正的影響在何處呢?
1)DeFi?市場的自由流通性短期受阻
之前DAppTotal寫過一篇分析文章稱,《需求量遠超發行總量,Dai?成?DeFi?借貸平臺流通之王》,當中就提到了Dai最大的價值是促進了DeFi平臺間的互通性。此前,Maker沒有上線存款利率,用戶在Maker抵押資產生成的Dai,會選擇放到Compound、dYdX等平臺吃利息,現在Maker也上線了存款利率,Dai流出去的必要性就不大了。
2)DeFi?理財會成未來競爭主戰場
原先,Maker的用戶受眾群體,主要為滿足礦工不賣幣前提下的兌現需求,應用場景比較窄。Maker上線DSR存款利率后,會引導市場滋生更龐大的理財需求。要知道,作為主要競爭對手,Compound主打的經營方向一直是存款賺利息,這一點,Maker算是慢了一拍。但Maker的加入會讓DeFi理財市場變得更有看點。在可預見的未來,不同DeFi平臺間圍繞理財需求展開的存款利率競爭也一定少不了。如下圖4所示,Maker和Compound、dYdX等平臺間的存款利率,會在市場調節作用下互相影響。
原先,DeFi平臺只是一個小眾市場,應用場景非常有限,在DeFi理財需求的攪動下,想必會直接帶動整體市場存貸需求的增長。事實上,近3個月以來,各大平臺ETH的鎖倉量均呈現增長的趨勢。
整體而言,Maker多抵押Dai存在顯然將徹底改寫DeFi市場的競爭格局。短期看,其會對?Compound、dYdX等平臺帶來一些競爭壓力,但從長期看,則會加劇?DeFi市場的競爭業態,而?DeFi理財市場的日趨成熟會將把DeFi行業帶入下一個增長快車道。
Tags:MakerMAKEDAIDEFmakerdao白皮書makerdao創始人mushgainFLOKIBASEDAIEVAL DEFI
2019年9月,美國總統唐納德·特朗普通過Twitter建議美聯儲將利率從零下調至負數區域,為美國政府目前的23萬億美元債務再融資并延長其到期日。用零利率刺激增長的想法很誘人.
1900/1/1 0:00:00撰文:BitMEXResearch 來源:鏈聞 在本報告中,我們分析和討論了比特幣交易輸出幣值的平均精確度水平.
1900/1/1 0:00:00微軟接受比特幣。沒有人在乎。為什么?因為如果你想要人們放棄他們的比特幣,你最好有一個很好的理由。微軟和其他接受BTC的公司目前還沒有這樣的理由.
1900/1/1 0:00:00這兩天,全球央行大放水,美聯儲一次性降息50個基點。微博上一群炒幣的人大惑不解,比特幣不是要減半了嗎?它不是對抗通脹的數字黃金嗎?可為什么還跌啊?這兩天,有些朋友離開了,他們說,一直相信區塊鏈是.
1900/1/1 0:00:00來源:騰訊財經 翻譯:Lee,CFA、CPA、上海英語高級口譯查理芒格DailyJournal2020年會精彩問答我不喜歡那幫子投行家們夸夸其談什么息稅折舊攤銷前利潤.
1900/1/1 0:00:00作者:Odaily星球&?Chain.info出品:Odaily星球日報 今年5月,比特幣即將迎來第三次減半,近期價格一再沖高,突破萬元美元大關后逼近10500?美元.
1900/1/1 0:00:00