DeFi如何演化：四個階段_DEF

前言：DeFi從誕生到現在，不過短短兩年多時間，演化很快，并迅速成為整個區塊鏈行業最具有吸引力的敘事。DeFi會經歷什么樣的演化？

本文用互聯網的演化做類比，第一階段的誕生更多是對傳統模式的模仿。第二階段有了原生模式的突破。第三階段重回傳統產品以尋求更高規模。第四階段可能會誕生出目前無法想象的產品。

不管如何演化，DeFi已經獲得了足夠的動能，并將深刻改變金融世界。這種降維打擊現在看起來很幼稚且笨重，但不用幾年，它釋放出來的威力可能會出乎很多人的意料。本文作者是MichaelAnderson，本文由“藍狐筆記”社群的“SIEN”翻譯。

對新人來說，很難相信DeFi領域在僅僅一年時間內發生的成長、改變和成熟。2018年底，隨著模型重新發布以及獲得來自AndreessenHorowitz的這樣專家的投資，Maker重回人們視野。Compound金融也大約在同一時間推出，提供基于以太坊資產的貨幣市場，且也接受了AndreessenHorowitz的投資，且其在2019年底對Compound進行了更多的投資。

DeFi交易加速工具bloXroute將上線Solana并推出Serum API服務:9月20日消息，DeFi交易加速工具bloXroute宣布將發布針對Solana網絡的第一個服務Serum API。該API用于Serum DEX，具有快速傳輸、降低進入成本，和提高性能等優勢。

據悉，bloXroute是一家區塊鏈基礎設施提供商，為以太坊、Polygon和BNB Chain等公鏈的DeFi交易者服務。今年4月份bloXroute完成7000萬美元B輪融資，軟銀愿景領投。[2022/9/20 7:08:23]

盡管DeFi領域發展迅速，但依然可以簡明地理解這一產業。可以用四階段論來幫助我們定義已經達成的主要變化以及未來的根本發展。這四個階段的區分并非是一成不變的，有些公司或市場可能已經進入了新的階段，而有些還停留在之前的階段。畢竟，DeFi領域的發展從來就不是齊頭并進的。

安全預警：未經審計DeFi合約中隱藏的巨大風險:2020年8月13日，知名以太坊DeFi項目YAM官方通過Twitter發文表明發現合約中存在漏洞，24小時內價格暴跌99% 。慢霧安全團隊在收到情報后快速進行了相關的跟進及分析。這次的事件充分暴露了未經審計DeFi合約中隱藏的巨大風險，在此，慢霧安全團隊給出如下建議：

1.由于DeFi合約的高度復雜性，任何DeFi項目都需在經過專業的安全團隊充分審計后再進行上線，降低合約發生意外的風險。

2.項目中去中心化治理應循序漸進，在項目開始階段，需要設置適當的權限以防發生黑天鵝事件。[2020/8/13]

第一階段

第一階段稱為“大爆炸”階段。企業家、分析師以及專家認識到傳統金融產品可以移植到區塊鏈和分布式賬本。

動態 | RSK與MoneyOnChain合作在比特幣網絡上構建DeFi應用:金色財經報道，經過11個月的開發和測試，RSK與MoneyOnChain共同宣布了基于比特幣區塊鏈的DeFi應用。該平臺由比特幣礦工去中心化管理。因此，已抵押的資金不會存儲在銀行帳戶中，并且所有操作都是通過在RSK網絡中工作的智能合約去中心化進行的。[2019/12/27]

遺憾的是，“大爆炸”被證明是有些緩慢：第一批產品向懷疑者表明，區塊鏈能處理復雜金融工具，但其速度達不到人們期望。它們說得上是成功PoC協議，但算不上是讓人全然滿意的產品。

一些“大爆炸”產品，如包括Maker和Compound，支持超額抵押的借貸業務。第一階段，盡管發展很快，但類似于上個世紀90年代中期的網絡繁榮：像電子郵件和原始搜索這樣的產品模擬線下的類似服務，如郵局和黃頁，但它們緩慢、笨重且難以管理。

動態 | DeFi項目鎖倉價值10.9億美元 過去一周環比減少1.38%:據DAppTotal.com DeFi專題頁面數據顯示：截至目前，已統計的30個DeFi項目共計鎖倉資金達10.9億美元，其中EOSREX鎖倉3.66億美元，占比33.52%，排名第一位；Maker鎖倉2.62億美元，占比23.95%，排名第二位；排名第三位的是Edgeware鎖倉2.16億美元，占比19.81%；Compound，Synthetix、dYdX、Nuo等其他DeFi類應用共占比22.72%。截至目前，ETH鎖倉總量達322萬個，占ETH市場總流通量的3%，EOS鎖倉總量達1.03億個，占EOS市場總流通量的10.06%。過去一周，整體而言：1、DeFi保險類項目Nexus Mutual環比增長29.73%，上線三個月以來鎖倉價值為180萬美元；2、已統計DeFi項目鎖倉代幣中，ETH占總鎖倉價值的57%，主要被用于抵押；3、連續三周，DeFi項目整體鎖倉價值均呈現小幅縮減，上周環比減少1.38%。[2019/8/26]

第二階段

在經過最初的概念證明之后，DeFi進入突破時刻。這是第二階段。專家們意識到加密原生的金融產品是可能的，且認識到去中心化是優勢而非累贅。去中心化之前的產品顯示，代幣價值捕獲機制能夠發展起來，我們目睹了synthetic資產和去中心化的現貨及期貨市場交易的崛起。

上個世紀90年代的互聯網等同于一些像雅虎和網景這樣公司的崛起，它為網絡用戶提供了原生應用，不僅是之前存在的類似產品的復制。或許值得注意的是，網景的聯合創始人MarcAndreessen也是AndreessenHorowitz的主要合伙人。

第三階段

在第一階段，DeFi創新者試圖將傳統金融產品移至區塊鏈，但是，他們的努力被操作和處理的速度所限制。在DeFi的第三階段，公司重回傳統產品。

利用去中心化潛力的“傳統”產品獲得越來越多的優勢，而且也超越了之前鏈和賬本的限制。監管、用戶體驗以及擴展性解決方案消除了進入的障礙，與此同時，消費者規模級別的產品變得勢在必行。

低抵押的消費者保險和票據保理是這一階段DeFi的潛力產品。很多公司和項目已經處于Defi第三階段的早期，而其他項目也在計劃進入。如果我們持續用互聯網來做類比，這一階段可能相當于亞馬遜和Ebay的迅速崛起，這兩個公司都說服了疑問重重的人們相信在線商務可以改變大家的生活。

第四階段

DeFi的第四階段也是最后一個階段是最需預測的：我們無法知道它什么時候到來，也不知道它會包括什么。第四階段會引入我們現階段無法想象的概念和產品，但當回顧起來時可能看上去很明顯。

舉最近的例子，數碼攝影的發展和平民化加速了社交媒體的爆炸性增長，這一領域與分類廣告和電話簿相聯系，但更具吸引力、且娛樂性更好，利潤更高。

Facebook和Twitter開啟了人類聯系的新方式。而僅在20年前，社交媒體還幾乎不可想像。但如今，它已經成為生活中的基本組成部分，今天最年輕的工作者在社交媒體之前對生活幾乎沒有什么記憶。DeFi的第四階段可能會對我們的金融生活產生類似的影響。我們會想，如果沒有這些產品和服務，我們該如何生存？

對于DeFi來說，未來看上去一片光明。如果有什么過去的經驗教訓可以給我們啟示，未來的到來可能會比我們所有人預期的要早。從ARPANET原型到大學校園的好奇心，再到商業產品，互聯網花費了數十年時間。而經歷了這些之后，后面會加速，而DeFi可能也會經歷類似的加速。DeFi中的很多重要項目仍然處于第二階段，一些可能已經抵達第三階段，還有一些依然處于最初的階段。

相信在未來，我們會看到有更多的公司、項目和創新出現。我們希望第三階段的公司會快速成長，誰知道呢？也許在今年結束之前，我們會看到第一階段末尾的DeFi應用。這個世界已經準備好了，我們都在等待。------風險警示：藍狐筆記所有文章都不能作為投資建議或推薦，投資有風險，投資應該考慮個人風險承受能力，建議對項目進行深入考察，慎重做好自己的投資決策。

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