DeFi周選 | 312大暴跌后，Maker進入自救時刻_DEFI

上周，加密貨幣市場猶如經歷了一場火災，市場排名第二的ETH在一夜之間暴跌40%，由此引發大量DeFi頭寸遭到清算，而Maker系統則從最初的盈余狀態一瞬間轉為負債400萬DAI，這迫使Maker基金會做出一系列非常規的規則調整，包括零Dai存款利率、抵押品拍賣熔斷機制等。

根據DappTotal的數據，目前已統計的36個DeFi應用鎖倉總值為7.73億美元，同比上周減少35.35%，其中ETH鎖倉量為368萬，占ETH總供應量的3.34%；EOS鎖倉量為7049.9萬，占EOS總供應量的6.93%。而鎖倉價值分布占比最高的三個項目分別是：Maker、EOSREX和Edgeware，分別占比35.63%、17.52%和11.57%。

DeFi基礎設施2Pi Network疑似遭價格操縱攻擊，損失約5萬美元:1月19日消息，據智能合約安全研究員oracle_0x轉發的推文，2PiNetwork的Optimism金庫疑似遭遇閃電貸攻擊并損失約5萬美元。oracle_0x評論稱，看起來這是一個價格操縱漏洞，_withdraw金額（USDC）取決于balance()中的流動性池的瞬時價格，攻擊者在提現之前兌換了USDC以提高其他資產的價格。[2023/1/19 11:20:56]

ETH暴跌引發DeFi生態巨震，0DAI競拍單致使MakerDAO系統負債超400萬美元

簡單回顧下事件：

北京時間3月12日，以太幣出現暴跌后，以太坊區塊鏈出現了嚴重擁堵，交易手續費暴漲近30倍，很多鏈上交易沒有被礦工及時打包，而一些0Dai的競拍單因為失去了競爭對手，成功撿漏拍到了價值超過100美金的ETH，并最終導致MakerDAO系統虧損約400萬DAI。

當前以太坊上DeFi日活用戶數21,058，距最高點減少約80%:7月4日消息，據Dune Analytics的數據顯示，當前以太坊上DeFi日活用戶數為21,058，較2021年5月用戶數最高點108,233，減少80.54%。[2022/7/4 1:49:13]

這次事件，迫使Maker采用債務拍賣的形式，出售MKR代幣以換取DAI填補虧損窟窿。

穩定幣Dai遭遇流動性緊縮問題，Maker零存款利率等新政策引爭議

除此之外，被稱為DeFi支柱的穩定幣Dai還面臨了嚴重的流動性緊縮問題，Dai與美元的匯率一度高于1.1，總的來說，Dai的供應在整個生態系統中處于極度短缺狀態。

因此，Maker基金會臨時風險小組提出了一些提議，以緩解這些問題，這包括引入以下這些變化：

Gate將于7月15日上線 My DeFi Pet(DPET)交易:據官方公告，Gate將于7月15日14:00（UTC+8）上線 My DeFi Pet(DPET)交易。目前已經開通DPET充值服務，提現服務將于上線后開通風險提示：請務必注意價格變化，提前調整市場掛單，切勿追高。[2021/7/15 0:53:42]

將Dai存款利率降低至零；

將Dai借款利率降低至0.5%；

推出抵押品拍賣熔斷機制；

降低安全響應延遲時間至4小時；

根據官方消息，這些提案在當日通過，并將在北京時間周二凌晨3點正式生效。

Layer2 DAO基礎協議Metis與OpenDeFi達成戰略合作伙伴關系:官方消息，美東時間6月4日，Layer 2 基礎協議Metis宣布與去中心化金融項目 OpenDeFi 達成戰略合作伙伴關系，并將合力推動 DeFi 生態系統的技術完善， Metis Rollup 將為DeFi項目提供高性能和低gas費。

OpenDeFi提供 100% 資產支持的銀行業務，而沒有傳統銀行帶來的風險、隱性收費和低效率。

Metis將幫助 OpenDeFi 資產的可用性從Web2.0擴展到Web3.0上，并為OpenDefi提供易于使用、高擴展性、低成本、全功能的Layer2框架。[2021/6/4 23:11:42]

而根據Maker基金會成員cyrus的說法，0Dai競價事件的發生，顯然是受到了兩大市場問題的影響：

元界DNA首個DeFi生態應用代幣GENE將于10月22日14:00上線MXC:據官方公告，10月22日14:00，MXC抹茶創新區上線GENE，開放USDT交易，10月22日10:00已開放充值和提現。

GENE是由元界DNA公鏈團隊開發的首個DeFi應用Gene Finance的治理代幣，目前質押挖礦總金額已突破3000萬美金。[2020/10/22]

網絡延遲問題；

Dai的流動性缺乏問題；

雖然由MKR持有人投票決定的6小時競拍延長期，應能有效緩解網絡問題，但在一些情況下，keeper流動性不足可能導致競拍受到影響。例如，Eth價格突然暴跌可能會觸發另一系列的平行拍賣事件的發生。

根據他的總結，清算凍結和熔斷機制將是另一種社區治理工具，而沒有它們，MakerDAO仍然容易受到價格劇烈波動的影響，這不是交易所能吸收多少抵押品的問題，而是Dai流動性承銷商能產生和利用多少抵押品的問題，而熔斷機制將有助于以更有序的方式處理清算。

在某些情況下，極端的價格下跌，可能需要社區采取額外的行動，而社區應繼續探討其他可能的行動，例如增加新的抵押品類型。

而對于DSR降低至零的提議，maker社區成員Leighton評論稱：

“DSR應該大于0％，一些DeFi應用依賴于此。在普通用戶眼中，將DSR設置為0，可能會使整個系統陷入到麻煩當中。”

另一位社區成員proofplum也附議稱：

“我完全贊同這個觀點，這將阻止新用戶進入DeFi領域。”

對此，Maker基金會成員rich.brown補充解釋稱：

“這不是一個很好的情況，但DSR可以每周進行更改，這只是一個短期的解決方案。”

其它一些反饋：

貨幣政策的矯枉過正，對于當前而言并不是最重要的問題。我們無法知道1.001美元到1.03美元之間的需求量；

流動性狀況有所改善，但不足以保護我們免受類似上周四事件的影響。在找到一個更好的長期解決方案之前，某種利率限制是必要的；

凍結清算是一個可選的工具，如果它被認為沒那么有用，我們就不用它；

4小時的新GSM，意味著治理可以更加靈活，并且可以非常快地添加DSR；

代碼狀況是好的，但它們的動機需要被很好地理解；

一周DeFi金句評論

對于經歷火災后的DeFi生態，加密貨幣社區成員給出了截然不同的評論，有人認為DeFi已死，也有人則認為DeFi將浴火重生。

負面評論：

“以太坊的承諾：分布式預言機，失敗了！可擴展性，失敗了！token經濟，失敗了！DeFi，失敗了！接下來又是什么？！”——FernandoNieto

“只要用數字貨幣質押去創造法幣的穩定幣，那么一定會在某一天需要通過賣出被質押的數字貨幣去支撐穩定幣的幣值，如果說以法幣質押為錨的穩定幣做的，是把法幣資金帶入數字貨幣市場的話，以defi為代表的穩定幣做的，就是把數字貨幣的資金帶離市場去支撐法幣。所以說，defi這個游戲在bts時代為什么玩不下去了是有原因的，因為這個主意實在是太爛了。”——fhrp

正面評論：

“DeFi需要一個壓力測試網,在這個測試網中，價格供給、網絡擁擠、市場風險和流動性風險，都可以用DeFi的可組合性和邊緣案例來模擬。”——Aave首席執行官StaniKulechov

“比特幣并不會因為僅僅過了糟糕的一天，它的價值存儲屬性就因此死亡。以太坊和DeFi也不會因為超級糟糕的一天而面臨死亡。在未來的幾個月里，世界將會看到反脆弱意味著什么。”——ShapeShift首席執行官ErikVoorhees

個人看法：“野火燒不盡，春風吹又生”，一場大火燒出了DeFi生態中存在的諸多病根，如果社區能夠從中吸取教訓，并很好地改進，DeFi的未來依舊可期。

相關資料：

1、https://forum.makerdao.com/t/proposal-for-immediate-changes-and-executive-vote/1545

2、https://www.8btc.com/article/568623

Tags：DEFIDEFEFIDAIKong Defidefi幣圈Retro DEFI為什么換穩定幣DAI

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