通過Messari的鏈上數據來選幣，我們發現哪些投資標的？_ARI

前言

我們幣圈很多投資邏輯來自大機構，我們很多幣圈媒體歡喜的項目也來自這些大機構的投資組合。

這些投資邏輯、這些投資組合壞嗎？不見得。但好嗎？也并不見得。

但我們都很容易喜歡這些投資邏輯，很容易喜歡這些投資組合。這里面有一個很強的煽動性，就是他擊中了人性的弱點。讓你自認為別人強，讓你自認為強者。這些大機構的投資邏輯、投資者組合，都屬于強者投資體系，而我們大部分人，都是弱者，我們并沒有大機構的很多信息優勢，我們并沒有大機構的低成本，我們也沒有大機構的抗風險能力。

何為強者，何為弱者？強者的優勢在于在獲取信息、趨勢把控、深度理解、抗風險、人脈關系和控制情緒等多個維度。而弱者并沒有這些優勢，能夠幫助他們的，只有常識、時間和賠率。

我們大部分人是弱者，而弱者要追求的，往往是更簡單，確定的，而并非復雜的投資熱點與經濟模型邏輯。

而鏈上數據也許是一個挺有趣的切入口，一個簡單的問題是，你認為“一個幣，用的人多了，他的價值會上去嗎？”

每個網絡和加密貨幣都在批量化經濟模型和投資故事，但如今大部分的公鏈，并沒有擺脫“沒人用”的拷問。這里對于很多投資者而言，總是像鞋底里的一根刺，當你很看好明星公鏈的未來，準備加速進場時，它就會時不時刺你一下，打擊你的梭哈勇氣。

周杰倫已通過Machi收到BendDAO.eth轉回的BAYC#3738:4月30日消息，周杰倫已通過Machi收到BendDAO.eth轉回的BAYC#3738，且BendDAO已做好準備幫助用戶在后臺領取Yuga Labs Otherdeeds土地空投。據悉，BendDAO將幫助協議內160余只BAYC和220余只MAYC在第一時間獲得Otherdeeds。[2022/4/30 2:41:58]

我認為這里面是存在所謂的簡單的常識的影響。這個簡單的常識就是我們相信“一個幣，用的人多了，他的價值就會上去”。

如果你也認為一個加密貨幣，用的人越多，網絡價值越大，未來越具有投資意義。那為何不按照各個幣的鏈上數據來選擇投資標的呢？

鏈上數據是什么？有什么？

那什么是鏈上數據呢？都有哪些呢？簡單地說，鏈上數據就是原生存儲在區塊鏈上的所有數據。

這些數據包括：

1、每個區塊的詳細信息；

2、每筆交易的詳情；

3、調用和使用的智能合約信息

Queen皇后樂隊通過Melos Studio發布音樂NFT:金色財經消息，格萊美終身成就獎獲得者樂隊皇后樂隊Queen將紀念音樂通過Melos Studio鑄造成為音樂NFT，并將于3月25日新加坡時間晚上8點登陸幣安NFT平臺。本次Queen音樂NFT盲盒銷售共計上線17648個，單個售價為26 BUSD，Melos官方額外提供125萬Wave積分作為激勵，并且所有購買者都將有機會瓜分30000美金獎池，另有Queen特別限量款NFT和MELOS代幣獎勵幸運持有者。[2022/3/25 14:18:02]

鏈上數據體現一個區塊鏈的網絡活動、判斷網絡發展是否健康快速。所以很多研究加密貨幣估值理論的，總會喜歡拿鏈上數據來搗鼓來搗鼓去，試圖找出加密貨幣估值的牛頓定律。

我們看看Messari上面提供的一些幣種的鏈上數據

我們今天就嘗試使用Messari的數據，看看我們從它提供的各個幣種鏈上數據，得到怎樣的一些投資標的，還有發現一些什么投資機會。

我們使用到的數據類別，分別是交易額、NVT比率、活躍地址和交易數這四個數據類別。

Atari創始人將通過MakersPlace發布基于經典街機的NFT系列:9月28日消息，雅達利（Atari）創始人Nolan Bushnell將通過MakersPlace發布基于經典街機的Arcade OG系列NFT，所有NFT都允許用戶通過增強現實技術以3D方式查看。該NFT系列包括五種不同的收藏品，每一種都描繪了一個不同的街機柜。（Decrypt）[2021/9/28 17:11:22]

交易額

我們先看交易額，以Messari上的24小時交易額作為評比，Messari所提供的鏈上交易量前二十的幣種分別有：

MDEX CTO sky：Heco生態的優勢通過Mdex目前的發展勢頭展現的淋淋盡致:金色財經報道，MDEX CTO sky做客金色財經舉辦的以“星火燎原，Heco能否強勢領跑交易所公鏈”為主題的金色沙龍活動。

Sky表示，首先是客戶流量的影響，很多傳統的以太坊上的項目都會轉到HECO上來，因為HECO非常好用，離不開heco生態的強大共識，有幾乎免費的交易費用，有三秒可以確認的交易速度，用戶體驗非常好并且采用了交易挖礦和流動性池挖礦兩種模式。當用戶體驗了更好的平臺，有了更好的盈利效應，自然而然就會留存。Heco生態的優勢通過mdex目前的發展勢頭展現的淋淋盡致。

其次是對項目方的影響，很多項目方愿意在HECO上進行開發。這讓HECO的生態在短短一個多月的時間內變得繁榮起來。HECO作為大火幣生態的一塊板塊。起到的是補充生態和擴建生態的作用。HECO的發展是非常強勢的，目前整體在HECO上的鎖倉量已經超過了50億美金，其中mdex鎖倉超過20億美金，交易金額已經超過了550億美金。對于開發者和創新項目方，HECO的作用就更加明顯了，那么很多人愿意在這條鏈上去開發，是因為這條鏈本身的開發成本是要大大低于以太坊的，并且它可以獲得火幣整個生態的流量加持資源加持以及技術加持。[2021/2/26 17:56:02]

LEDGER硬件錢包存在漏洞 通過MITM可篡改錢包地址:近日，剛獲得7500萬美元B輪融資的加密貨幣硬件錢包“Ledger”被曝存在漏洞，且已經由匿名安全研究員確認，網絡犯罪分子可利用該漏洞向Ledger使用者展示欺詐性錢包地址，最終導致虛擬貨幣被轉移到攻擊者的錢包中。通過惡意軟件篡改錢包地址只是冰山一角，近日就有網友moddyrocket在Reddit上發帖，稱自己在eBay上買了個二手Ledger，但是一周沒用，錢就全部消失了。

硬件錢包通常被認為是存儲加密貨幣最安全的選擇，但是這次Ledger的新漏洞無疑注明了即便是硬件錢包，也無法完全保證用戶的虛擬財產安全。[2018/2/22]

這是以下快速整理和思考得到的點：

整體而言，鏈上交易額，前十和整體的市值的關聯性還是挺大的。

比特幣是絕對強勢的存在，就算無論以太坊吹噓得多厲害要成為全球的結算層，比特幣的絕對老大地位在這個數據中還是無可撼動的。

PoS類項目可能由于交易成本低的關系，整體交易額都容易靠前。

主要的幾個交易額排名比市值排名要亮眼不少的有：DCR/DOGE/BAT/KNC/SNT/XVG等。

NVT比率

我們再看NVT，那我們先講一講NVT比率是什么？NVT比率是NetworkValuetoTransactionsRatio的縮寫，是對網絡估值程度與網絡使用量的比較.

在傳統股票市場中，市盈率一直是評估公司的長期有效的工具。它是公司股價與同等每股收益的比率。高市盈率描述了估值過高或高增長的公司。

NVT比率被譽為幣圈市盈率，因為比特幣的本質不是公司，而是支付和存儲的價值網絡，大家將流經其網絡的資金作為“公司收益”的替代。

NVT比率的上升表示網絡價值被高估，將其視為看跌的價格指標，而NVT的下降趨勢則表明相反的情況。至于多低的NVT比率為好，我暫時沒有看到一個十分標準統一的答案，有說30有說100有說150，我們記住，越低越好即可。

我們以Messari上的NVT比率作為評比，Messari所提供的鏈上交易量前17的幣種分別有：

這是以下快速整理和思考得到的點：

整體而言，鏈上交易額和市值排行關聯度不大。

以太坊的NVT比率目前要低于比特幣，反映以太坊的網絡價值相比比特幣而言，被低估的情況要稍微更明顯。

PoS類項目可能由于交易成本低的關系，NVT比率方面也是會出現較低的現象，從對參考意義造成很大影響。

如果不考慮PoS類幣種的虛高，比較有網絡價值的幾個PoW類幣種有：DCR/Zcash/Verge等。

活躍地址數

我們先看活躍地址數，以Messari上的活躍地址數作為評比，Messari所提供的鏈上交易量前17的幣種分別有：

這是以下快速整理和思考得到的點：

整體而言，活躍地址和市值排行呈一定相關性。

ERC20代幣的活躍地址明顯不如其他的“主網幣”或者PoW幣種，特別是一些老礦幣在這方面優勢明顯。

幣圈的用戶其實還是很少，活躍用戶能上千的已經可以算是佼佼者。

交易數

我們先看交易數，以Messari上的24小時鏈上交易數作為評比，Messari所提供的鏈上交易量前20的幣種分別有：

這是以下快速整理和思考得到的點：

符合預期，水分挺深的EOS和TRX，一個第一一個第三。

瑞波雙雄的XRP和XLM稍稍讓人驚訝，一個第二一個第四。

BSV比較意外，交易數居然和以太坊差不多，是比特幣的三倍，是BCH的十五倍。

狗狗幣的交易數和BCH差不多，是萊特幣的一倍，說明了并不是你有大公司撐腰就做到大規模采用。

匿名幣還有是人用的，但其實占的市場并不大，應該不會超過5%，門羅幣比上不足，但萊特幣BCH這些主要的比特幣競爭幣對于門羅并不見得太有優勢，這點門羅一點都不丟臉。

Decred中規中矩，延續一貫風格，總能上榜，但不拔尖，相比于市值來講，它的鏈上數據確實看著不錯。

結語：

我是一個謹小慎微的小散戶，我是一個弱者。

我不會上推特，我不會找各種各類的最新區塊鏈行業資訊；我看不懂各種機構研報，我看不懂該怎么把握各種行業發展趨勢；我沒有專家的的理解深度，我也沒有各種大佬的人脈資源；我不能管理好自己的投資情緒，也不能好好地管理好自己的風險彈性。

不得不認我就是一個弱雞。

不過我愿意承認自己是弱者，我能做的，往往是，盡可能規避自己的弱點，投我能力匹配的，投我認為符合簡單常識和時間會回報價值的。

鏈上數據也許算是一個不錯的切入口，畢竟我還是相信“網絡用的人越多，網絡的價值越大”這個假設在長期的投資周期里是會成立和體現的。

最后補充一下我們今天的數據資料都在哪里找呢？以下是鏈接：

https://messari.io/screener

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