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CeFi、DeFi必有一戰?不,更可能融合_EFI

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DeFi問題的根本是“既要,又要,不僅,還要”。

近期行業最大的熱點,當屬知名DeFi產品Lendf被盜,損失資金近2500萬美元。

頗具戲劇化的是,經過團隊及眾多支持者們的努力,黑客全額返還了被盜資金,團隊已經在著手返還投資人資金。

巨額被盜資金被返還,在黑客盜竊史上,都是非常罕見的。對投資人和團隊來說,這是一個很不錯的結局。對DeFi來說也把被盜產生的負面影響降到了最低。

DeFi安全問題頻發,已經有觀點認為DeFi發展的太快,是不是應該按下暫停鍵冷靜一下,也有人質疑DeFi現在的發展路線是不是走偏了。

RenrenBitCMO梓岑更是提出了“DeFi首先需要證明自己不是一劑藥”的尖銳觀點。

本文嘗試從DeFi和CeFi面臨的問題出發,探討一下區塊鏈在金融領域更好發展的可行路徑。本文僅從用戶端發展進行討論。

先來看DeFi在用戶端面臨哪些問題。

一、DeFi有哪些問題?

DeFi在用戶端的問題從宏觀上看只有兩個,安全問題和體驗問題。

安全問題

安全是一切的基礎,不能保證安全的金融產品,注定是失敗的。

DeFi以其創新性,以及由創新性引申出的極高想象空間,被譽為公鏈圣杯。

但DeFi從2月bZx閃電貸事件,到3月MakerDAO清算事件,以及緊接著4月uniswap和Lendf被攻擊事件,讓?DeFi?在用戶心中建立起來的信任感,一次次被削弱。

CZ:5到10年內DeFi規模將超過CeFi:7月1日消息,幣安創始人CZ在接受Bankless視頻專訪時表示,5到10年內DeFi規模將超過CeFi。我們不想在未來持有任何人的現金或數據。[2022/7/1 1:45:12]

DeFi的安全問題受到廣泛質疑,也讓人不得不懷疑,DeFi真的能成為圣杯嗎?

關于用戶信任被削弱,關鍵指標是鎖倉ETH數量的減少。2月18日到2月19日閃電貸事件爆發,鎖定在DeFi中的ETH總量下降了?5.8%,之后一周鎖定的ETH減少了7.8%。

3月12日到13日黑色星期四事件,鎖定的ETH總量下降了2.69%,之后一周鎖定的ETH總量減少了12.2%。

圖片來源:AlethioEthStatsDeFi研究報告

無數參與者努力建立起來的基礎,可能因為幾場風險事件的爆發就全線崩潰。

Lendf資金追回之后,群里有人問在Lendf放了幾百萬的幣乎創始人咕嚕,lendf重開之后還會繼續投資嗎?咕嚕回答:“這個問題需要在夜深人靜時好好思考”。

更為拷問靈魂的是,如果再來幾場和Lendf類似的攻擊事件,DeFi還承受的住嗎?用戶對DeFi還會有信心嗎?

體驗問題

多年來區塊鏈一直被詬病性能問題,比特幣因為性能問題已經徹底杜絕了成為電子現金的可能性,以太坊因為性能問題,DAPP發展一直半死不活,用戶量少的可憐。

Rose Chen:鏈上ChainUP WaaS聯盟致力于推動CEFI與DEFI生態安全健康發展:今日,鏈上ChainUP WaaS聯盟合伙人Rose Chen受邀參加由幣世界、MNS、Dream Factory聯合主辦的“Hello DeFi Hello World”重構金融新世界論壇。Rose Chen在參加圓桌論壇“生態鏈的發展趨勢和未來”時表示,隨著交易所公鏈的崛起,未來一段時間內Defi和Cefi會相互賦能,共同發展。WaaS聯盟目前已支持200多條主鏈托管,作為支持幣安BSC、火幣Heco、OKchain三大交易所主鏈的托管機構,在為企業合作伙伴做好資產安全托管同時,也會推動更多落地應用合作,促進CEFI與DEFI生態安全健康發展。目前WaaS聯盟的企業共管錢包功能也是開放給優秀企業免費使用。

作為專業的數字資產托管及金融服務平臺,目前已有超過500家企業加入鏈上ChainUP WaaS聯盟,聯盟內部企業轉賬 0手續費、實時到帳。[2021/4/22 20:48:40]

區塊鏈的使用體驗不客氣的說依然非常差勁,DeFi也難以突破底層公鏈的束縛,使用體驗和CeFi差距巨大。

體驗不僅僅是指速度很慢,操作繁瑣,也包括因性能問題給用戶造成損失。

3月12日加密貨幣暴跌,以太坊網絡擁堵,導致MakerDAO預言機喂價延遲,被人以0元的價格拍走了數萬枚ETH。不僅使Maker的資產負債表難以平衡,更讓用戶損失慘重。

不夸張的說,現在制約區塊鏈發展的最核心因素依然體驗問題,糟糕的體驗讓區塊鏈難以大規模獲客,只能在一個狹小的圈子內費勁的折騰。

業內苦苦渴求的殺手級應用,在現有基礎設施下沒有實現的可能性。所謂殺手級應用你得起碼“可用”吧,以區塊鏈現在這種殘疾狀態,想要實現大規模應用,毫無可能性。

Kava全球業務拓展副總裁蔡敏杰:DeFi和CeFi有各自的優缺點:12月22日,BitMax兩周年盛典在北京正式開啟。在主題為“DeFi vs ETH2.0vs波卡共舞:如何搶跑新賽道”的圓桌對話中,Kava全球業務拓展副總裁蔡敏杰表示,DeFi和CeFi有各自的優缺點,DeFi的優點就是任何人都可以用,不需要信任、審核和權限,在這方面肯定會比中心化平臺好很多。但是中心化平臺優點是用戶體驗較好,使用門檻低。Kava希望把產品跟中心化的特點交融,從CeFi導入客戶到DeFi,同時他們并不會離開CeFi平臺。盡管如此,DeFi的模式還是未來的一個方向。[2020/12/22 16:09:12]

在使用體驗如此之差的情況下,DeFi想要成為圣杯,沒有可能性。

二、CeFi有哪些問題?

CeFi在使用體驗上沒有大問題,最大的問題只有安全這一項。CeFi的安全問題可以分為道德風險、技術風險和監管風險。

道德風險

CeFi的道德風險是最為大眾所詬病的。行業最成功的應用交易所,長期面臨天價上幣費、暗箱操作、挪用用戶資金、期貨插針、惡意跑路、花式割韭菜等指控,但交易所沒有多少辯解的余地,有的還被抓了現行。

因為CeFi的不透明性,自證清白極難。用戶之所以選擇他們,并不是因為相信他們不會作惡,只是因為確實好用,安全性相對較高,且實力雄厚具有兜底意愿/能力。

從這里可以得出什么呢?相比道德風險,用戶更看重使用體驗以及兜底意愿/能力,這是頂級CeFi被信任、被認可的根本原因。但這是頂級CeFi獨有的特權,一般?CeFi必須有額外的好處才能讓用戶選擇他們,實現收益與風險相匹配。

Jubi Labs:加速JuFi聚幣金融自主研發,實現CeFi與DeFi雙軌發展:據官方消息,Jubi Labs合伙人FAN FAN表示,DeFi會是去中心化領域中最大規模、最剛性、最永恒的需求場景。DeFi對CeFi的沖擊不是偶然,而是必然,未來在相當長一段時間內,市場資金會在CeFi與DeFi中間搖擺,呈現雙軌發展的現象。Jubi Labs已經注意到這一現象,并將推出全新的JuFi(Jubi Finance)聚幣新金融業務。JuFi 1.0介于DeFi(去中心化金融)和CeFi(中心化金融)之間,由中心化向去中心化逐步發展。

目前,JuFi已推出首個產品質押挖礦,質押JT借出JUSD可挖JFI。后續還將推出穩定幣JUSD、去中心化交易所Jubi Swap等系列產品,回報廣大JT用戶。[2020/9/7]

技術風險

相比年齡“尚幼”的DeFi,CeFi經歷了更多的被盜事件。

以比特幣被盜事件為例,2014年占據比特幣交易量80%的門頭溝宣布被盜破產,被盜數量高達744000枚,對比特幣生態的打擊可謂慘烈。即使到現在,行業依然在擔心門頭溝剩余的14萬枚比特幣會在什么時候砸向市場。

據不完全統計,多年來交易所有超過100百萬枚比特幣被盜。除門頭溝外,Bitstamp、Poloniex、Bitfinex、Youbit、Binance等眾多知名交易所都發生過被盜事件,不斷發生的被盜事件不斷考驗著用戶對行業的信心。

唯一值得慶幸的是上述損失金額較大、影響范圍較廣的被盜事件,大部分交易所都自行承擔了損失,沒讓用戶利益受損。

現在用戶相信經過多年發展,中心化安全方案已經比較成熟,頂級CeFi一次性把所有資產全部搞丟的概率已經不大,以及頂級CeFi具有強烈的兜底意愿和能力,這些加起來是用戶選擇頂級CeFi的根本原因。

動態 | 風投公司SpaceFund正在對其基金令牌化:據cryptovest消息,總部位于得克薩斯州的風投公司SpaceFund正與區塊鏈初創公司Smart Valor和Coinbase支持的Abacus合作,對其基金令牌化。SpaceFund是一家旨在利用區塊鏈資助太空創業公司的風險投資公司。[2018/10/29]

監管風險

政策不確定性導致的監管風險,是CeFi難以規避的。目前的法律真空狀態,是機遇也是風險。

三、DeFi問題的根本

DeFi是去中心化金融,其最理想的狀態是完全Decentralized,也即完全的去中心化。在近期中國DeFi社區的熱烈討論中,持有?DeFi?應該完全?Decentralized?的人不在少數。

區哥對完全的去中心化沒有意見,也非常認可其魅力和想象空間,但總覺得哪里有些不對。

咱們看一下DeFi項目方們想要實現的是什么?如果你關注DeFi社區的討論,就能簡單總結出如下結論:

既要去中心化又要獲取更多用戶;

不僅要獲取更多用戶還要用戶自擔風險。

去中心化與更多用戶

一個完全去中心化的項目,想要獲取更多用戶,區哥認為是非常有挑戰性的。不是每一個項目都是比特幣,這方面區哥并沒有見過太多成功的案例。

退一步說,協議去中心化,運營中心化是否可行?當然是可行的,中心化運營更適合市場競爭,在獲取更多用戶上有明顯優勢。

但有個問題,像Lendf這次合約被盜,開發團隊是否要承擔責任?如果用去中心化為自己開脫,但運營確實是中心化的,團隊也確實有很大的權利,如何解?

這也是梓岑在《梓岑:DeFi首先需要證明自己不是一劑藥》中所提出的:“誰來承擔開源協議的資金安全責任?

關于DeFi權責劃分,引出了下面這種有趣的觀點。

更多用戶與風險自擔

DeFi社區的討論中些聲音認為,DeFi要實現清楚的權責劃分,團隊不應承擔用戶使用協議所產生的風險,而應該在充分披露風險前提下,用戶風險自擔。

關于風險自擔還分為了兩類,誰使用誰承擔和誰獲益誰承擔。

這一觀點隱含的意思是說,協議是開源的,用戶應該自己去看代碼,自己去發現協議中的漏洞,如果沒能發現,抱歉那是你自己的問題。要求用戶自己去看代碼在近幾日DeFi社區的討論中也不罕見。

坦白說,如果真是這樣,DeFi想要獲取更多用戶是不可能的,這根本就不是面向C端的思維。如果從商業角度考慮,這簡直毫無商業素養。

肯定會有人以互聯網基礎協議說事,那些協議能獲得龐大的用戶,為什么我們就不能?但要想清楚,在全球40多億的網民中,有多大比例是直接接觸這些協議的,普通用戶只會使用在電腦/手機中封裝好的成熟產品。

這些協議真的是面向普通用戶的嗎?事實上他們是面向開發者的,且還不是所有開發者。

如果你的產品面向C端,卻要求用戶自己看代碼,自己承擔風險,這是多么的不可思議。抱著這種想法的項目方,請去拓展B端用戶,讓更多項目團隊使用你們的協議,這才是你們應該做的。

讓有能力看代碼的人去看代碼,讓能承擔風險的人去承擔風險,強求普通用戶承擔他們承擔不了的重擔,又怎么可能會有用戶?

即使從風險收益的角度考慮,用戶為了一點點收益,卻要承擔失去全部資金的風險,用戶也只會用腳投票。

那如果要開發團隊承擔風險呢?

現狀是DeFi開發團隊,有些沒意去愿承擔風險,因為他們自認為是去中心化的;有些沒能力去承擔風險,因為開發者可能只是幾個人的小團隊;有些是承擔不了風險,資金全部被盜,實力雄厚的團隊也無法承擔。

四、DeFi可能的解決方案

DeFi想要在C端有所發展,還是要解決自身的安全問題。

對于DeFi如何提升安全性,社區也討論出了很多方法,比如聯合多家安全機構對代碼進行定期審計;在接入外部資產時更加審慎;為資產買入保險;成立風險準備基金;以及建立協議開發標準,讓協議能夠標準化組合等。

通過多種方法不斷提高安全性,用長時間的安全運行獲取用戶信任,這是在C端獲取用戶的可靠方式。雖然很多方式不那么去中心化,但如果你的業務屬于商業范疇,就應該按照商業的基本規律來做,給用戶提供安全、可靠的服務,獲取用戶信任,就是商業的基本規律。

從感性上說DeFi走的是一條理想主義的道路,CeFi走的是現實主義的道路。理想當然是美好的,但也是艱難的,現實則是更多考量實用性。

五、CeFi和DeFi的發展趨勢

如果把時間拉長一些,區哥認為CeFi和DeFi的融合會是一個更可能的趨勢。這兩天MakerDAO創始人Christensen表達了類似的觀點,Christensen認為:

DeFi現在仍然處于非常早期。目前所稱的CeFi將成為各種DeFi協議的前端和訪問點,您將擁有一個您信任的保管人,然后該保管人將為您與DeFi協議交互。

這一觀點也許可以解釋為什么3月份MakerDAO引入了USDC這一中心化的穩定幣作為抵押品,MakerDAO很明顯是從解決問題的角度出發,而非堅守去中心化。

對于?CeFi和DeFi的融合會是更可能的趨勢,區哥在3月初的《交易所公鏈,噱頭還是革命?》中表達過類似觀點。區哥根據當時觀察到的現象認為:如果中心化和去中心化是線段的兩端,中心化正在嘗試走向中段。

CeFi長期面臨暗箱操作、不透明等信任問題,加之不斷發展的DeFi又給了CeFi強大的壓力,所以CeFi也在尋求變革。

以三大交易所公鏈為例,無一例外都把DeFi作為了重點發展方向。BinanceChain主攻DEX,幣安也投資了不少DeFi團隊;OKChain把DEX、DeFi、智能合約都作為重點發展方向,對DeFi的企圖顯而易見;而對DeFi最為看重的當屬火幣,不僅投資DeFi團隊,更發行了ERC20版比特幣錨定幣HBTC?布局DeFi場景,而HuobiChain目前透露出來的重點發展方向只有一個?DeFi。

毫無疑問,CeFi們在通過DeFi謀求更開放、更透明的金融生態,而擁有海量用戶、資產的CeFi通過和DeFi的融合將有可能創造出一個異常燦爛的金融生態。

在最后區哥暢想一下CeFi和DeFi的融合會發生什么?

假如火幣使用某個借貸協議搭建去中心化的理財、借貸服務,會有多大的想象空間?

假使基于各種DeFi協議開發的產品能夠在火幣等交易所直接使用,對DeFi生態意味著什么?

假如這個設想實現了,會發生什么?

你會發現已經沒有了中心化與去中心化的界限,中心化系統的用戶、資金可以無縫切換到去中心化系統,這一行為會促使去中心化系統快速爆發,形成一個巨大的、充滿活力的生態。即使去中心化系統無法無縫切換回中心化系統,但已經擁有了一個如此巨大的生態,這還重要嗎?

這看起來像現實主義,但誰又確定最后不能發展成理想主義呢?

-END-

聲明:本文為作者獨立觀點,不代表區塊鏈研習社立場,亦不構成任何投資意見或建議,本文做了不改變原意的刪減。

Tags:EFIDEFIDEFCEFIDeFinerDefigramDOGDEFI價格CEFI價格

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