加密貨幣為何如此與眾不同？來看看區塊鏈應用的網絡效應_加密貨幣

本文來源：以太坊愛好者，原題《觀點|區塊鏈應用的網絡效應》

很多企業家和投資者都認為區塊鏈項目無法捕獲價值，因為它們都是在開源代碼上構建的。他們認為，如果你的代碼是開源的，其他人會復制你的代碼，搶走原本屬于你的用戶和收益，因此這套業務的基礎并不牢靠。

然而，區塊鏈項目的商業模型確實是可持續的。如果你熟悉Web2.0市場背后的價值邏輯，很快就能看破其中玄機。就像Web2.0公司一樣，區塊鏈項目想要通過網絡效應來產生費用流并留住用戶，從而提高其防御力。

密碼學貨幣之所以如此與眾不同，是因為它可以在相似的框架上擴張。區塊鏈網絡的主要創新之處在于，它們能讓用戶分享自己所創造的價值，以此增強網絡效應。

Chainalysis：因比特幣價格大跌，加密貨幣詐騙者收入下降33%:據上周五 Chainalysis 發布的一份報告顯示，按虛擬貨幣的美元價值計算，自新冠疫情爆發以來，比特幣詐騙者收入下降了 33%。自3月8日當周以來，加密貨幣投資詐騙和龐氏騙局 (兩種最常見的加密貨幣犯罪形式) 的周平均收益從420萬美元降至290萬美元以下。不過這種詐騙收入的下降似乎并不是因為疫情期間受騙人減少了，而是因為比特幣的大幅貶值導致的。我們發現，這種價值損失幾乎完全是由加密貨幣價格下跌造成的。騙子們每個月仍然從大約相同數量的受害者那里收到相同甚至更多的騙款。Chainalysis 在報告中表示。簡而言之，盡管 COVID-19 為網絡釣魚和勒索騙子提供了新的欺詐故事來引誘受害者，但流行病引發的加密貨幣價格下跌，大幅降低了構成大多數加密貨幣欺詐活動的龐氏騙局和投資詐騙的收入。不過目前加密騙局似乎又開始活動。4 月初，個人轉賬 (向騙子支付的款項) 的數量實際上達到了今年以來的最高水平。[2020/4/12]

網絡效應、遷移成本和防御力

動態 | 數據顯示：約四成日本加密貨幣投資者處于被套狀態:據日經新聞消息，日本博報堂對該國18歲至59歲的兩萬名對象進行了調查統計，調查結果顯示，約有5%的受訪對象擁有加密貨幣購買經歷，這其中約有四成的投資者處于被套狀態。[2019/3/12]

人們對密碼學貨幣和價值捕獲的誤解是情有可原的。開源代碼為軟件公司創造了數萬億美元的收入，但是開發該代碼的社區往往無法直接捕獲這么多價值。

這是因為，可以輕易復制的開源代碼庫與利用開源代碼提供服務的網絡之間存在巨大差異。開源代碼庫是一個空洞的藍圖。代碼都是死的，要填入數據和/或用戶，才能變成一項服務或者一個網絡。

許多互聯網平臺都是各大公司使用開源代碼庫構建的，作為實例或服務運行。隨著數據庫條目和用戶越來越多，該項服務對單個用戶的價值也越來越大，這就是所謂的“網絡效應”。用戶換用同類服務需要承擔一個固有的成本，這個遷移成本就是防御力的來源，讓同類服務難以與之競爭。想象一下無友可交的Facebook和沒有司機的Uber。這就是大平臺愈發壯大，競品卻陷入困境的原因。

動態 | 德國BaFin警告BitcoinTradeRobot提供不合法的加密貨幣交易:據financemagnates報道，德國聯邦金融監管局（BaFin）對BitcoinTradeRobot的交易活動進行了警告，該公司似乎在不遵守其金融立法的情況下提供以加密貨幣為重點的交易。據報道，該公司將自己定位為比特幣市場自動交易軟件的優質運營商，該軟件可生成實際信號并自動執行交易。[2019/1/24]

一旦某個平臺通過網絡效應獲得了防御力，遷移成本就成了公司向用戶和/或廣告商收費的基礎。只要費用低于用戶轉向其他平臺的遷移成本，這個商業模型就是可行的。

為什么可分叉并未使遷移成本降為零

就像Web2.0平臺一樣，經過精心設計的密碼學網絡是實時運行的服務，也是決定遷移成本的強大網絡效應的基礎。由于密碼學網絡是在開源代碼的基礎上構建的，其他人可以輕而易舉地復制這些網絡的代碼。雖然復制代碼是免費的，但是如何協調所有參與者，引導他們轉移到一個空蕩蕩的網絡中，這背后的社會成本并不為零。此外，還有品牌所帶來的信任和熟悉感、林迪效應和智能合約集成，以及你在如何鞏固現有服務，形成網絡效應以及產生遷移成本方面的秘訣。

金色財經獨家分析 各國正在積極探討推進加密貨幣征稅:金色財經獨家分析，巴西國稅局將加密貨幣分類為資產增值稅的金融資產，向35000及以上的資產征稅，稅率為15%。巴西央行行長Ilan Goldfajn表示加密貨幣并不是電子貨幣，他與G20成員國其他成員更傾向于將其作為加密資產。此前，阿塞拜疆稅務部門的高級官員透露，加密貨幣交易的收益將被征稅，日本國稅廳也在積極推進加密貨幣的交易征稅，泰國財政部表示加密貨幣草案已通過國務委員會。金色財經分析，加密貨幣的交易增長速度遠遠超過了監管機構的預期，在一些國家的交易額甚至超過其他傳統投資產品的交易額。因此，各國的監管機構也在努力尋找一種方法來對加密貨幣等能對他們的交易稅基石造成迅速侵蝕的交易征稅。[2018/5/22]

比特幣的網絡效應源自有多少人將其視為價值貯藏物，這會激勵礦工保護網絡的安全。以太坊的網絡效應源自部署應用的開發者——每個開發者可以在其他開發者的基礎上構建更高階的服務，吸引更多用戶并拉動ETH的需求量。

在應用層方面，自動化代幣交易所Uniswap對于新用戶來說用處更大，因為市場流動性越高，交易價格就越合理。就貨幣市場借貸協議Compound而言，隨著貸款流動性增加，該協議提供的貸款利率就越有競爭力。

每當原始網絡出現分叉，二者在技術上是等效的，但是后者在功能上不如前者。Compound的分叉流動性較低，無法提供更優惠的貸款利率。同理，Uniswap的分叉也無法提供更實惠的價格。比特幣的分叉也不太可能被視為價值貯藏物或交換媒介，因此無法捕獲價值。

這與傳統Web2.0平臺的基本防御原則相同：吸引用戶，產生網絡效應，并通過遷移成本提高防御力。遷移成本構成了盈利的基礎，通常以費用的形式呈現：

只要一項服務維持在最低的盈利水平，即，收取的費用恒低于遷移成本，它的商業模式就是可行的。

因此，密碼學貨幣的創新之處不在于商業模式，而在于受益者。

獨特優勢：密碼學貨幣的價值分配能力

密碼學代幣在創新意義上不亞于數據包。如今，我們可以像轉移數據那樣轉移價值：通過一個開放式標準，以極細粒度將價值即時傳輸給全球范圍內任意一個人。這就意味著，有價值的密碼學貨幣服務有機會直接將用戶創造的價值重新分配給用戶。

在設計得當的情況下，有效的費用流分配能夠直接激勵用戶做出貢獻，從而鞏固網絡效應，增強網絡的防御力，反過來促進費用流的活性。這一良性循環能夠促進密碼學網絡的可持續發展。另外，得益于其合作型經濟模型，這些由用戶所有的網絡不僅在規模上日益擴大，其防御力也越來越強。

比特幣和以太坊等密碼學網絡是第一批屬于社區并由社區運營的大規模平臺。但是，有了正確的工具，更多創始人就能利用這一新堆棧來分配經濟價值，構建網絡效應并創造價值，惠及自身、投資者乃至整個用戶社區。

將經濟合作作為產品體驗的主要特征，創始人就能創建規模更大、競爭力更強且防御力更高的網絡，同時可以容納更多創新——這些都要歸功于密碼學貨幣的開源基礎。

原文鏈接:https://a16z.com/2020/04/08/crypto-network-effects/

作者:JesseWalden

翻譯&校對:閔敏&阿劍

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