大佬帶你劃重點，2020年十大穩定幣趨勢_穩定幣

原文作者：LouKerner

編譯：SHOU

原文鏈接：https://medium.com/crypto-oracle/10-things-i-learned-from-stablecoins-are-killing-it-episode-2-on-5-6-20-da860de86517

本文編譯自“StablecoinsAreKillingIt”系列第二集，在第二集的前半部分嘉賓們討論了他們對穩定幣的宏觀看法。后半部分是問答

#1美元正在被移植到公鏈上

過去一年里，穩定幣相比于比特幣和以太坊在總價值交易中所占份額越來越高，美元正在逐漸被移植到公鏈上。

投資大佬警告：監管重拳出擊日 比特幣投資者哭泣時:12月28日消息，加拿大知名風險投資人和企業家、O‘Shares董事長凱文-奧利里（Kevin O’Leary）近日表示，比特幣是一種與金融市場無關的產品，而且面臨監管風險，需要機構投資者認真對待。

奧利里說，數字貨幣的概念可能會在未來實現，但投資者應該謹慎地贊美比特幣，因為它還沒有在金融市場發揮確定的作用，而且仍可能受到監管。

他還說：“我在等待這些監管機構中有一天嚴厲打擊比特幣。那時候，成年男人也會哭泣的。您將遇到一生中從未見到過的資本損失。這將是殘酷的。”（新浪財經）[2020/12/28 15:52:02]

#2COVID-19極大的加速的穩定幣的增長

COVID-19在很大程度上加速了穩定幣的增長，在2020年第一季度增加的市值幾乎與2019年全年一樣多：

聲音 | 萊特幣大佬PZ：韭菜喜歡牛市，真正的投資牛人喜歡熊市:萊特社區大佬PZ在幣看《大咖來了》訪談中稱，2019-2020年的行情，如果萊特和比特幣沒有出現大的bug和黑天鵝，那么來一波大行情是確定的。但是我要提醒大家的是，喜歡牛市的其實是韭菜，真正的投資牛人，喜歡的是熊市。[2019/7/2]

#3第一季度穩定幣最大贏家前三名分別是Tether,BUSD(Binance),&DAI

幣安的BUSD在第一季度增長最快，主要是因為幣安交易所在做BUSD交易對的推廣，并且之前BUSD基數較小。

聲音 | 火星人許子敬：所謂的大佬其實就是大韭菜:火星人許子敬在剛剛微博上表示，所謂的大佬，其實就是大韭菜，被坑，被騙，被站臺，被維權……我所認識的李笑來 一直是個強大的思維機器，對技術發展趨勢非常敏銳，對朋友也很講義氣，對被投企業也很寬容。只是江湖兇險，人心難測，政策波動，韭菜洶涌。不管其他人怎么認為，但以一己之力完成兩次全產業鏈布局的企業家，值得尊重。[2019/6/19]

Maker的DAI增長主要是受益于1月份引入的多抵押品DAI。

最重要的是，隨著市場參與者繼續被吸引到流動性最強的穩定幣中，Tether的主導地位份額將繼續增長。

#4Circle在2018年底推出USDC之前的市場研究表明，市場最擔心的是交易對手風險

幣圈大佬提醒你在投資時要警惕幾個方面:今天在紐約舉行的區塊鏈無國界峰會上，眾多大佬對于篩查市場機會時要警惕什么跡象這一問題表達了自己的看法。Celsius創始人Alex Mashinsky表示，警惕短期投資項目，作為投資者最重要的是如何能對平臺建立長期的健康管理，對于一些公司短期投資的行為應該警惕，并認為并不是創建社區的正確方式。Pantera Capital投資副總Lauren Stephanian表示，區塊鏈公司管理層要有技術團隊，很多區塊鏈公司并沒有思考自己的架構，他們在更多程度上是參考被人的架構，這是值得警惕的地方。Block VC創始合伙人Kevin Hsu表示，區塊鏈是技術支撐的產業，很多初創公司的動力來源有可能本末倒置，他們并沒有對區塊鏈有一個自己的見解，只是把區塊鏈當成籌集資金的一種方式，并沒有認識到區塊鏈發展的真正目的。[2018/5/13]

在推出USDC之前，Circle利用其交易網絡與交易員、投資者和做市商進行了市場研究。USDC潛在用戶最擔心的是交易對手風險。如果Circle或持有儲備的銀行破產了怎么辦？

前華為首席區塊鏈科學家、“區塊鏈撲克牌大佬”黃連金出任FansTime技術顧問:今日，FansTime在官方twitter上發布公告稱，華為前首席區塊鏈專家黃連金已加入FansTime團隊，出任技術顧問。據了解，黃連金是著名區塊鏈專家，美國ACM Practitioner Board委員，中國電子學會區塊鏈專家委員，前華為首席區塊鏈科學家、首席身份認證管理架構師和技術副總裁、華為資深高端專家。曾就職于加拿大CGI集團，創建了CGI聯邦身份管理和網絡安全能力中心，并為美國聯邦政府、金融機構和公用事業公司提供金融、區塊鏈、安全等方面的專業咨詢。[2018/3/6]

為了解決這些問題，Circle與Coinbase建立了合作伙伴關系，并成立了中心聯盟，用會員制框架和治理方案監督USDC。該中心預計在2020年增加其他成員。

#52019年最大的事件是Tether向以太坊的遷移

自2014年推出以來的5年中，Tether一直在使用Omni協議。Omni協議是比特幣區塊鏈上的第二層協議。2019年中，在幣安宣布停止支持Omni協議一天后，Tether宣布將開始發行符合ERC-20的Tether。

在Tether為以太坊的價值轉移創建穩定幣這一選項后不到一年，以太坊上Tether的價值轉移就達到了與比特幣同等的水平。

現在，穩定幣通過以太坊轉移大部分價值。

#6研究表明，當價格超過1美元時，套利者會從Tethertreasury購得穩定幣

Ganesh的研究表明，由于套利者利用與掛鉤資產價格的偏差，Tethertreasury和二級市場之間的價格和資金流動之間存在著很強的相關性。當Tether溢價交易時，資金會正向流入二級市場。當它折價交易時，就正好相反。

#7Tether遷移到以太坊區塊鏈，減少了與掛鉤資產的偏離，并加速了回歸

在2019年4月之前，Bitfinex是唯一一個在Omni層與Tethertreasury進行交易的地址。自2019年4月以來，與Tethertreasury互動的地址數量大幅增加。由于訪問量的增加，與錨定資產的偏差變小很多，并很快被抹平。

#8在危機時期，穩定幣往往以溢價交易，如果失去信心，則以折價交易

在發生危機或劇烈波動時，穩定幣往往會溢價進行交易，從而保全資產安全。當一個穩定幣的儲備受到質疑，或者有其他事件導致信心喪失時，穩定幣往往會折價交易。這類似于比索等貨幣與美元掛鉤，如果人們認為美元儲備正在走低，那么它們就會折價進行交易。比如Ganesh顯示，當比特幣價格在2020年3月12日下跌近50%時，六大穩定幣都以溢價交易。

Ganesh指出，增加一個允許套利者在不與Tethertreasury交易的情況下套利的遠期市場，將能使穩定幣市場效率更高。

#9Ganesh的研究反駁了表明穩定幣的發行會導致加密市場泡沫的研究

Ganesh發現比特幣的價格與發行Tether沒有相關性。這一發現與Griffin&Shams所做的大量公開研究不同。Ganesh將不同的發現歸因于觀察流動性的方法不同。

#10監管機構仍然是穩定幣生態系統的重要組成部分

Joao表示他們一直致力于與監管機構合作，隨著Facebook/Libra迫使全球監管機構更加關注和思考穩定幣問題，合作變得更加容易。

Ganesh認為，監管者會繼續謹慎地對待穩定幣，重點關注準備金和“銀行擠兌”等相關問題。Ganesh強調，如果穩定幣在小國家得到廣泛采用可能影響金融穩定。央行可能失去控制貨幣政策的權力，銀行也可能失去存款的權力。

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