觀點 | DeFi：一個讓10億變20億的金融工具，牛市的泡沫機準備中_DEF

資本講故事，牛市到來之時，也是新故事開始之時，而這之前都是準備。

現在看來DeFi就是一個好的故事，一個毫不違和的財富故事，一個正在準備彈藥的新故事。

如果說ICO發幣是無中生有的印鈔機，那么DeFi就是讓你把1個BTC變成2個BTC或者更多的泡沫機。

DeFi像一臺造幣機，也像一臺泡沫機，下一輪牛市的泡沫中少不了DeFi的身影。

一、DeFi市值，幾周時間10億變20億

據Decrypt6月9日報道，幾周前DeFi產品的總市值超過了10億美元。

而DefiMaketCap統計數據顯示，6月9日DeFi產品的總市值已經達到了20億美元。

觀點：隨著各地法幣貶值，政府可能被迫開始將比特幣納入外匯儲備:宏觀投資者、Real Vision聯合創始人Raoul Pal在接受采訪時表示，他認為禁止比特幣的這種嘗試是徒勞的。1933年，美國前總統富蘭克林·羅斯福試圖禁止囤積金幣、金條和黃金證書，許多人以此作為可能禁止比特幣的先例，Raoul Pal指出，這一努力完全適得其反，導致人們尋找其他途徑獲得黃金。他表示，不僅各國政府將很難禁止比特幣，而且隨著世界各地的法定貨幣繼續面臨貶值，政府甚至可能被迫開始將比特幣納入自己的外匯儲備。（The Daily Hodl）[2020/11/15 20:50:40]

也就是說，幾周時間DeFi整體市值漲了1倍，這種漲幅在幣圈或許不算什么。畢竟從3月12日以來，比特幣都3800美元漲到了1萬美元附近。

可近幾周比特幣都是在橫盤震蕩，從這個維度對比，DeFi的表現是很贊的。

觀點：比特幣很可能短缺 灰度信托正在吞噬BTC:宏觀投資者Dan Tapiero表示，比特幣很可能短缺。灰度信托就像沒有明天一樣正在吞噬BTC。如果新開采的77%變成了110%，那么非礦商供應將受到擠壓。空頭會死亡，比特幣的價格也將可以達到任何數字。[2020/10/15]

先來看一下這20億美元都包含了哪些幣。

???????來源：DeFiMarketCap

上述統計中包含566種代幣，市值共計21.6億美元，市值排名前列分別是：MKR、ZRX、SNX、KNC、UMA、DAI等。

從這些代幣市值看：

1）Maker協議相關資產總值超過5.5億美元，占DeFi總市值25%以上；

觀點：西寧市區塊鏈等高新技術與實體經濟融合發展起步很高:7月26日消息，上海計算機軟件技術開發中心副主任蔡立志在西寧城洽會上表示，目前，西寧智慧城市建設初具規模，大數據、云計算、物聯網、人工智能、區塊鏈等高新技術與實體經濟的融合發展起步很高。同時，智慧城市建設的惠民、利民、便民能力不斷提升。我堅信未來西寧市在產業數字經濟上下游鏈條延伸、產品開發等方面有著廣闊的空間。（青海新聞網）[2020/7/26]

2）0x協議市值3.22億美元，Synthetix市值1.72億美元；

3）排名中160以后的代幣市值就不超過10萬美元了。

那10億變20億，是怎么來的呢？

二、DeFi，幾周漲10億美金，錢從哪來？

第一反應當然是拉盤拉出來的。

仔細分析一下，還不一定。在討論DeFi時，一個評判維度是看鎖定的代幣市值，據DEFIPLUSE統計，目前DeFi鎖定的代幣市值超過了10億美元。

觀點：本次比特幣短下跌可能是“陷阱”:北京時間本周一（6月15日）比特幣價格出現短時下跌，本文撰寫時為9086.37美元，24小時跌幅達3.55%。但根據加密貨幣衍生品研究公司Skew提供數據顯示，比特幣看跌期權交易量與看漲期權交易量比率已升至三個月高位，目前該比率值為1.79，創下自3月12日“黑色星期四”比特幣市場崩盤以來最高值。看跌期權給予交易者購買資產的權利，看漲期權則允許他們出售資產。因此這意味著交易員對買入比特幣衍生品的興趣更高，而不是賣出。如果看跌期權交易量與看漲期權交易量比率數字高于1，則被認為是拋售指標（即價格會走高），低于1則暗示市場有購買機會（即價格會走低），就比特幣而言，該指標高于1.7的讀數可能被認為太高，因此本次比特幣短時下跌可能只是暫時性的。（coindesk）[2020/6/15]

那么DeFi20億美元的市值和10億美元鎖定的代幣市值，這兩個數據有什么關聯嗎？

從DeFi鎖定的代幣市值看，Maker、Synthetix、Compound三者鎖定市值最高，超過了7億美元，鎖定的代幣主要是BTC、ETH、DAI等。

從DeFi業務模式看，對于借貸平臺，需要項目代幣融資、需要穩定幣借貸；對于跨鏈借貸及交易清算，需要代幣的錨定幣，如錨定BTC發行WBTC等。

DeFi市值統計中包含：項目代幣、錨定幣、穩定幣。而鎖定代幣市值包含：BTC、ETH、穩定幣DAI。

值得注意的是：錨定幣的流通量是由質押的代幣量關聯產生的，也就是錨定幣量=鎖定量。穩定幣的數量是按需產生，根據穩定幣還會產生一定的穩定幣和錨定幣。

因此，對20億美元市值組成為：

1）BTC、ETH等錨定產生的錨定幣價值；

2）DeFi項目代幣的市值，如MRK市值；

3)錨定出現的各類代幣的價值總和。

所以，DeFi鎖定的10億美元已經納入到DeFi那20億美元的市值中。

有點1個BTC當2個BTC花的味道，還可以循環抵押借貸，未來1個BTC當10個BTC花不是沒可能。

三、DeFi有點2008美國美國次貸危機CDOs

DeFi因開放金融備受矚目，金融業務增值最大兩個來源：流動性和增發，也就是說DeFi如果具備了同二級市場一樣的能力，也就可以與加密貨幣的未來相關。

事實也如此，DeFi中的儲蓄、借貸、交易、量化等業務已經成型，只差體量發展。核心仍舊是：DeFi為交易服務，交易是加密貨幣市場里最穩定的業務模型，有交易就有獲利空間，就會有人參與，有人參與就有未來。

簡單理解，DeFi可以幣生幣了，可以1個幣花出10個幣的效果。為了這個目標，DeFi中的項目也是拼了，馬不停蹄地增加可以抵押的物品，擴充流動性。

硬件錢包Ledger也加入DeFi陣營，整合去中心化交易所DeversiFi，方便用戶能夠進行無需信任的交易，直接從該設備確認交易和簽署消息。

ICO用印鈔的方式放大了賺錢效應。DeFi也許會通過1塊錢變10塊錢的戲法再次迎來賺錢效應。成為新一輪牛市的故事。

四、DeFi，我怎么從中賺錢呢？

凡是投資，都存在一定的風險，常說“高風險、高收益”、“低風險、低收益”，風險與收益成正相關。對于高風險，低收益最好避開。

可以把幣抵押到DeFi項目中賺利息，但不建議這么做，許多DeFi項目的抵押收益率很低，比如之前被黑的lendf.me利息1%，但風險是本金歸零。

DeFi還在早期，今年來出了好幾起安全事故，愿景很美好，現實很骨感，面對本金歸零的風險，參與要慎重。

如果看好某個DeFi項目，不如買它的協議代幣，畢竟DeFi抵押的越多，DeFi產品能賺錢能力越強，DeFi代幣越值錢。

如果對DeFi感興趣，請關注小吒，后面繼續分享DeFi項目。

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