原文:小吒閑談,作者:插兜小哪吒
DeFi,已成為以太坊網絡應用的核心驅動因素之一。也是2020年下半年的一大熱點,如最近火熱的COMP代幣。在《熱門的DeFi,還可以吃上一口嗎?怎么下嘴呢?》一文中,關于DeFi豐富的生態體系進行了劃分,從用途上分類,DeFi可以分為3個類別:
1、抵押借貸2、去中心化交易所代幣?3、衍生品
關于DeFi抵押借貸,在《DeFi借貸知多少,竟然還能無抵押貸款,空手套白狼》一文中,對于DeFi的抵押借貸模式進行了分析,在《DeFi中COMP雖耀眼,可最妖的要屬LEND,都漲了800%》一文中,對于抵押借貸三劍客:Maker、Compound、Aave,從市場規模、盈利能力、用戶留存的角度進行了對比分析,對比其對應發行代幣:MKR、COMP、LEND的價值增長空間。
做這樣的梳理和對比分析,主要是為了指導自己操作。在COMP上,自己動作慢了,在梳理完MKR、COMP、LEND的價值增長空間時,果斷買入了一些LEND,現在也吃到了一些漲幅。
比特幣超越Avalanche,成為鏈上NFT銷售總額第9高區塊鏈:金色財經報道,據Cryptoslam最新數據顯示,本文撰寫時比特幣鏈上NFT銷售總額達到429,949,554美元,超越Avalanche(429,564,429美元)成為NFT銷售總額第9高的區塊鏈。值得一提的是,過去30天比特幣鏈上NFT銷售額達到106,824,991美元,這意味著有約四分之一的比特幣鏈上NFT銷售總額是在過去30天內完成的。[2023/6/27 22:01:54]
強將手下無弱兵,COMP能火,DEX就有機會,接下來梳理DeFi的DEX,即去中心化交易所,還是分為兩部分,一是DEX的業務模式梳理;二是DEX的盈利能力和代幣的價值增長空間梳理。
本文梳理DEX的業務模式。
一、DeFi的DEX發展情況,可謂混戰時期
為了了解DeFi的DEX發展情況,于是去查找DEX的統計及排行數據,不查不知道。原來各個數據統計平臺對DEX的收錄標準和統計口徑以及分類方式都不一樣。
BLUR巨鯨地址再次加倉購入150萬代幣,目前虧損400萬美元:6月15日消息,根據0xScope監測,距離BLUR代幣解鎖還有兩小時,一名巨鯨地址再次加倉購入150萬代幣(價值47萬美元),目前該地址總持倉1500萬個BLUR(價值470萬美元)位列第六;值得注意的是,該地址在BLUR上虧損400萬美元,在DYDX上虧損350萬美元。[2023/6/15 21:37:52]
個人粗略統計了5個數據平臺收錄的DEX情況,如下:
非小號:去中心化交易所板塊統計了18家DEX的代幣,沒有EOS上的DEX代幣;
coingecko:DEX板塊統計了54家去中心化交易所;
defiprime:統計了35款去中心化交易所,有EHT、EOS、TRON等鏈上;
dapp.review:統計了8款去中心化交易所,都為ETH鏈上的;
dapptotal:統計了20款去中心化交易所,也都為ETH鏈上。
DeFi收益聚合器Portals完成200萬美元種子輪融資:金色財經報道,DeFi收益聚合器Portals在官方推特宣布完成200萬美元種子輪融資,Lightshift Capital 領投,Poolside、Basement Labs、LongHash Ventures、Daedalus Angels、Mechanism Capital 和 0xMaki、Mathieu Baril、Owl.eth、Emile Dubie、Rudy Kadoch、David Dias 等參投,所籌資金將用于產品升級。[2023/5/4 14:41:16]
dapptotal上統計的7款DEX產品
從各家不一的統計數據來看:
1、DEX的發展還處于處于一個混戰時期,沒有絕對頭部的,各種類型的DEX都在冒出;
2、交易所有良好的流水,是大家爭奪的聚焦點,而排行榜影響交易所的流量來源,估計要上各數據排行榜,需要花一些錢才可以;
3、各數據平臺對DEX認定方式不一樣,比如非小號并沒有把EOS上的去中心化交易所扭蛋、鯨交所等列入去中心化交易所中。
消息人士:Terraform Labs將在Terra 2.0上構建DAO基礎設施:7月30日消息,據消息人士透露,Terraform Labs正在創建基礎設施,以便在Terra 2.0上構建DAO。目前推特賬號“Enterprise Protocol”已創立,個人簡介為“在Terra上為DAO建立新標準”,消息人士表示它旨在作為在Terra上構建DAO的新標準基礎設施,DAO的網站和文檔即將推出。(Blockworks)[2022/7/30 2:47:35]
當然這對于選擇那些DEX有些影響,但問題不大。要選就選頭部、能成為頭部的DEX,在這里面在區分那些有代幣,那些還沒有代幣,畢竟有代幣的我們才有機會從中賺到錢。
怎么選頭部或者能成為頭部的DEX呢,比如可以查看ETH鏈上的交易額排行榜:
或則查看DeFi盈利排行榜:
因此,根據DEX的成交量、日活、市值排名、coinbase關注對象等維度,選出了一些發幣和沒有發幣的去中心化交易所,如下:
Crypto.comCEO:Crypto.com計劃裁員約60人,占員工總數5%:金色財經消息,加密貨幣交易所Kris Marszalek近日在推特上表示,由于市場持續低迷,Crypto.com將裁員260人,占公司員工總數的5%。Marszalek稱,裁員是“艱難而必要的”決定,目的是“確保長期可持續的增長”。[2022/6/13 4:23:39]
發幣的項目:0x(ZRX),Kyber(KNC),Loopring(LRC),Bancor(BNT)、RepublicProtocol(REN);
無幣的項目:Uniswap、dYdX、Curve、1inch.exchange、OasisTrade、Bitcratic。
其中,BNT、REN為coinbase的關注對象。接下來梳理一下DEX的業務模式,即交易模式。
二、DeFi的DEX,三種經典交易模式
去中心交易所的創新在于允許用戶直接從自己的錢包進行交易,無需信任交易所來托管資金。
歸根結底,去中心化交易所應該滿足三個功能:
去中心化:用戶資金自托管
加密貨幣:鏈上資產作為交易對象
交易所:執行資產交換及結算
因此,在交易上DEX的交易模式,也是參照交易所的三個經典設計模型是訂單簿模型、儲備庫模式和荷蘭式拍賣模型。
目前DEX產品,主要分為訂單薄模型和自動化做市模型。
1、訂單簿模型
訂單薄模型,很常見比如我們去買東西時跟老板討價還價的過程就像訂單薄模型,老板出一個價,你還一個價,一來二回后達成交易。
我們在幣安、火幣等中心化交易所交易時,都是訂單薄模型。
在訂單簿中包含了買單和賣單列表。買單稱為出價,賣單稱為要價,并列出了在每個價格點出價或要價的數量。
在訂單簿式交易所中,需要做市商通過掛單來提供流動性,沒有流動性的訂單簿交易所中,想買買不到,想賣賣不出去,因此流動性是衡量一個交易所的重要指標,流動性越好,成交越便捷。
DEX產品中,0x和Loopring就是這種模式。
2、儲備庫模式
儲備庫模式,為解決訂單簿模式的流動性問題,在這里將不展示買家和賣家想要交易的價格,而是將流動性匯集到一起,并根據確定性算法做市。
簡單理解,代幣的價格是根據某個預定義的公式計算得出,當然不同的儲備庫模式使用不同的算法。
DEX產品中Kyber、Bancor和Uniswap都設定了一種幣幣之間的兌換算法,用戶可以選定一種交易對,以交易所當前給定的兌換率,進行兩個代幣之間的兌換,這種交易類似在機場換匯。
Kyber、Bancor和Uniswap區別在于:
1)Kyber全網的撮合者,而儲備金賬戶保證了全網的高流動性,保證了交易的快速結算。Kyber通過實時參考各交易所市場價格為用戶提供最低成交價,鏈上完成清結算,流程圖如下:
2)Bancor協議供需關系,買入時價格上漲,賣出時價格下跌,通過某代幣與其它代幣建立儲備池進行連接,并根據Bancor方程式決定智能代幣與連接代幣之間的價格關系,流程如下圖所示:
3)Unisawp上,每個人都可以成為做市商。用戶可以通過向「資金池」為特定交易對添加資金,用戶也可以隨時刪除自己添加到池子里的資金,以當前池子計算的兌換率來提現本金。
Uniswap定價模型非常簡潔,它的核心思想是一個簡單的公式x*y=k。其中x和y分別代表兩種資產的數量,k是兩種資產數量的乘積,如下圖:
比如大火的COMP就是用Uniswap實現上所和定價。
這里要重點說說在業務模式有創新的兩個去中心化交易所
1)REN,分布式暗池交易,在交易執行前,為大宗代幣訂單保密細節,暗池交易的主要優勢在于,進行大宗交易的機構投資者可以在尋找買家和賣家時不會曝光,可以防止影響到整個市場,避免貶值。
就如冰山水下的部分,不讓它浮出水面,從而交易的時候影響市場價格波動。
2)dYdX橫跨抵押借貸和去中心化交易的平臺,主要具備以下三個方面的功能:放貸、貸款、保證金交易。dYdX原生支持保證金交易,這意味著您可以在交易時無縫地借入資產。在dYdX可以進行現貨交易、保證金交易、借貸以及最新的永續合約市場。
梳理了DEX的交易模式和一些業務創新模式,來看一下DEX的市場情況。
三、DeFi的DEX,勢頭較好
如今DeFi開始火熱,那DEX可謂是DeFi領域的熱餑餑,雖然光芒被COMP蓋過了。
在DeFi領域的加密貨幣市值排行榜中,市值前10個的項目中去中心化交易所代幣占4個。
在DeFi領域的加密貨幣漲幅榜中,去中心化交易所漲幅榜前10中,6個為去中心化代幣。
Coinbase正在審核的DeFi賽道4個項目中,有2個是去中心化交易所代幣。
下一篇文章,將梳理這些DEX的盈利能力價值空間。
以太坊和DeFi在過去幾個月里經歷了爆炸性的增長,這已經不是什么秘密了,在過去2-3周里,它們已達到了一個全新的水平.
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1900/1/1 0:00:00這段時間整個數字貨幣市場一直處于青黃不接的狀態,比特幣屢次沖高到1萬美元又被打回原型,以太坊總在220至240美元之間徘徊波動.
1900/1/1 0:00:006月25日上午,Filecoin官方博客公布了最新的項目路線圖,其中Filecoin主網啟動窗口期未變,仍是7月20日至8月21日.
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