DeFi AMM競爭白熱化，Bancor V2能否殺出一條血路？| 鏈節點AMA_ANC

與傳統中心化交易所的做市商不同，自動化做市商是無需許可的，這意味著任何人都可以參與進來，而且幾乎沒有門檻。

對于采用自動化做市商模式的去中心化交易所來說，首要的便是流動性，而如何激勵流動性提供商參與便是關鍵。

而在流動性方面，截至目前，像UnisawpV2、Curve、Balancer等AMM類型的DEX，已經占到了第一梯隊的位置，而作為DeFiAMM始祖的Bancor，也很快將迎來V2版本，那它有哪些亮點能夠引發“流動性黑洞”呢？

此外，目前以太坊網絡的gas費用那么高，Bancor又有哪些應對措施？而關于DeFi熱，我們正處于什么階段？

7月20日下午，Bancor產品負責人AsafShachaf以及Bancor業務增長負責人NateHindman做客鏈節點AMA，在主持人牛頭大哥的組織下，和社區用戶展開了關于DeFi和AMMDEX的熱烈討論。

知情人士：DeFiance Capital正考慮對Three Arrows Capital采取法律行動:7月9日消息，知情人士透露，Web3風險投資公司DeFiance Capital正在考慮對Three Arrows Capital采取法律行動，這可以以仲裁、訴訟或破產程序修正案的形式出現，要求Three Arrows Capital作為債權人償還。

兩家公司共同簽署了許多共同投資協議，包括dYdX和Solana去中心化交易平臺Orca，且消息人士表示似乎 Three Arrows Capital在2020年9月DeFiance的啟動中發揮了重要作用，提供了后臺和中臺支持，以及獲得交易流程和招聘咨詢，截至目前DeFiance仍管理著超過1億美元的資產。（Blockworks）[2022/7/9 2:01:38]

數據：近一周以太坊上DeFi協議總鎖倉量迎來上漲，漲幅13.45%:歐科云鏈OKLink數據顯示，本周以太坊上DeFi協議總鎖倉量達870.3億美元，同比上漲13.45%。鎖倉量TOP3的幣種分別為Maker（133.0億美元）、Curve（86.6億美元）、Aave V2（78.9億美元）；7日漲幅前三的幣種分別為Enzyme（131.1%）、WaultSwap（75.1%）、UniLend Finance（64.0%）；此外，當前以太坊上穩定幣流通總量達到724.1億美元，較上周同比增加5.42%，更多數據見下圖。[2021/6/7 23:17:59]

BancorV2如何形成“流動性黑洞”？

作為第一個采用AMM模式的去中心化交易所，Bancor團隊對第一代AMM具有的缺點是非常清楚的，而Bancor的V1版本和Unisawp、Balancer等一樣，它們的流動性池的效率是不高的，而這會導致讓人頭疼的滑點問題，此外，流動性提供者還會面臨無常損失問題，這些缺點無疑對流動性而言是不利的，而BancorV2，便是為了解決這些AMM痛點而提出的一套混合常數函數做市商解決方案，那它是如何實現的呢？

DCinvestor長期看好加密市場：DeFi繼續建立有增無減，以太坊進展順利:6月6日消息，推特加密大V DCinvestor發推表示，有幾件事使其一直保持對加密貨幣的長期信心：DeFi繼續建立有增無減；以太坊正在部署廣義L2及其他EVM持續擴展；EIP-1559將于7月推出；PoS合并<1年；政府貨幣和財政政策。[2021/6/6 23:16:06]

對于滑點問題，BancorV2采用了一種“放大系數”的方式來優化定價曲線，而其效果就是讓一個BancorV2儲備池的流動性，相當于第一代AMM儲備池的20倍。

對此，NateHindman表示：

DeFi初創公司Tally完成150萬美元融資:DeFi初創公司Tally已籌集150萬美元，投資機構包括Notation Capital、Castle Island Ventures、1kx和Lemniscap。該公司希望利用這筆資金改善價值440億美元的DeFi行業中尚未充分發展的部分。（CoinDesk）[2021/3/19 18:58:36]

“在整個行業中，我們已經看到，利用流動性放大使AMM能夠與基于訂單的交易所競爭。如果在接下來的幾年里，大部分的加密貨幣交易都是通過基于AMM的DEX進行的，我不會感到驚訝。

當然，這兩個基礎(AMM和訂單簿)可以組合在一起。Jarvis.exchange正在這個領域進行一些有趣的實驗。”

而對于流動性提供者面臨的無常損失問題，BancorV2是如何使用預言機喂價來嘗試解決的呢？對于這個技術問題，AsafShachaf簡單解釋道：

火幣大學于佳寧：Defi將帶來金融業的一次新的變革:7月21日20:30，火幣大學校長于佳寧在火幣大學直播間，以“席卷而來的Defi新模式 ，如何把握分布式金融機遇？”為主題正在進行在線直播大課。

于佳寧表示，金融業是很久沒有發生變化的行業。傳統機構的限制使得資金的透明度大大降低，財產的所有權和使用效率不能兼得。Defi將帶來金融業的一次新的變革。從過去對人或者公司的信任轉變為基于對與程序的信任。Defi的特點一是智能化、無人化、程序化，開源程序本質上更可靠；二是組合資產，能夠把好的資產組合起來合成資產，開放金融時代，大家互相的組成會成為常態。詳情點擊原文鏈接。[2020/7/22]

“BancorV2減少了套利者重新平衡儲備和從池中提取價值的機會，同時允許“健康”套利發生，它不會從池中移除任何價值。對于每個儲備，已質押余額代表流動性提供者所押代幣的總數，當前余額表示儲備中持有代幣的數量。儲備池更新儲備權重，以激勵市場參與者將當前的儲備與已押的儲備平衡起來。而預言機喂價用于計算權重，這樣在套利結束后，儲備池的價格就等于市場的價格。目前BancorV2采用的是Chainlink的預言機喂價。

”

而對于預言機的問題，NateHindman補充道：

“團隊開發了一個穩健的基礎設施，它可以集成其它的預言機方案。因此任何中心故障點都可以消除，盡管預言機有時會出現故障，但在這些罕見的情況下，v2池有一個故障安全機制，可以將它們恢復為v1池并像以前一樣操作。一旦預言機糾正了錯誤，這個池將更新權重以使儲備恢復到正確的狀態。”

除了技術解決方案，BancorV2還會有什么激勵措施來吸引流動性？

當前，像Balancer、Curve等新的AMM協議都會通過流動性挖礦的方式來發行治理代幣，以此吸引流動性，而Bancor早已在17年的時候，通過首次代幣發行的方式分發了大多數的token，那么針對這一問題，Bancor又有什么解決辦法呢？

對此，NateHindman給出了他的說法：

“在BancorV2啟動后，我們正致力于發布BancorDAO，它將對BNTstaking獎勵進行投票。我們已經有了一個初步的模式，并將提出一個完整的提案，供公眾投票。

通過這種方式，Bancor的流動性提供者不僅能從資金池的交易費用中獲利，還能從其質押回報中獲利。來自費用和獎勵的APR可能會吸引尋求收益的加密貨幣用戶向Bancor注入新的資金。

”

以太坊gas費那么高，BancorV2還能愉快地玩耍嗎？

目前，隨著DeFi流動性挖礦熱潮的持續進行，以太坊網絡已顯得非常擁堵，而隨之而來的，是網絡交易gas費用的不斷上升，這對于DEX用戶來說，顯然是非常讓人頭疼的，那Bancor會有什么好的解決方案呢？

對此，NateHindman表示：

“gas費用較高的問題，是一個全行業的問題，我們正在不斷優化我們的合約，使其盡可能地節約gas，比如最近的v0.6版本，它將平均gas成本降低了30-40%，我們將繼續對其進行優化，并探索layer2解決方案，以降低交易者和流動性提供商的成本。”

DeFi熱可持續，但似乎會在某個時刻出現崩盤

除了以上的一些技術性問題，很多鏈節點社區的用戶還非常關心一個問題：DeFi現在的熱度是否可持續，存在哪些挑戰？

對此，NateHindman也給出了他的看法：

“鑒于大量機構流動性流入DeFi，我認為DeFi熱度可以持續，這也帶來了更多的散戶。似乎在某個時刻會出現崩盤，crypto分析師AndrewKang最近在twitter上分享了一個很棒的帖子。

尤其是這張圖：

我還重新回顧了CarlotaPerez對技術革命的研究：

我認為DeFi目前處于狂熱階段。但簡而言之，長期來看，DeFi將一直存在。

”

以上就是本次AMA的內容整理。

本期AMA回顧：https://www.chainnode.com/ama/450012?sort=hot

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