去中心化是DeFi應對SEC監管的最佳方案嗎？_THE

本文來自?Decrypt，原文作者：RobertStevens

譯者|念銀思唐

摘要：

-兩大DeFi協議本周均采取了去中心化措施；

-律師們認為，為了安撫監管者，去中心化是必要的，因為目前許多DeFi項目面臨著被監管機構損害的風險；

-這兩個DeFi協議——Aave和Synthetix的領導者卻表示，他們對此并不擔心。

第三和第四大DeFi協議Synthetix和Aave本周采取措施，進一步將網絡控制權交給代幣持有者，結束了項目方對過去幾年所建立網絡的統治。

網絡去中心化是DeFi項目經常打出的一張牌，這是為了將控制權交給用戶，如此一來用戶可以使用這種權利來投票決定網絡的未來，而不必依賴某個集中式的組織。

與此同時，去中心化也可以使監管者遠離協議創造者。他們通常沒有許可證運行網絡，但如果沒有人控制網絡，政府當局就不會追究任何人的責任，包括證券違規行為，這也是通過ICO進行融資的加密初創公司失敗的原因。

去中心化社交媒體平臺 Lens 協議發布開放治理模型:金色財經報道，Aave上的去中心化社交媒體平臺Lens Improvement Proposals (LIPs) 推出一種新的開放治理模型，社區成員可以在該模型中提出對協議的改進建議。Lens的靈感來自于以太坊和 Aave 的改進提案模型，試圖為開發者、創作者和用戶創建一個框架，讓他們參與 Len 未來發展的決策過程。

根據公告，目前有三個實時提案。第一個提案建立了開放治理模型，而第二個和第三個提案以開放標準為中心。第二項提案“將鼓勵將第三方算法和機器學習 (ML) 服務集成到 Lens Protocol 中”，而第三項提案定義了“如何在 Lens 中對元數據進行分類、組織和標記”。[2023/6/16 21:40:43]

律師表示，DeFi項目注定會引起監管機構的注意，他們開始更加關注這個蓬勃發展、市值已達40億美元的行業。自6月1日以來，Synthetix的鎖定資產總價值翻了兩番，達到4.96億美元；Aave則達到6億美元的峰值，增長了9倍。

Zebedee的社交應用程序ZBD集成去中心化社交協議Nostr:6月8日消息，數字支付處理商 Zebedee 其社交應用程序 ZBD 集成 Jack Dorsey 旗下去中心化社交協議 Nostr，Zebedee 的用戶將能無縫地將 ZBD 應用程序集成至 Nostr 上現在可用的數十種應用程序中的任何一種。

ZBD 是一款社交應用程序，用戶可玩游戲賺取比特幣，創作者可通過創建內容賺取比特幣。[2023/6/8 21:24:41]

紐約Ketsal律師事務所合伙人JoshGarcia坦言：“為合成證券創建市場的開發者正在玩火。”

但Aave和Synthetix的創始人卻表示，從一開始就沒有任何風險。那要是監管者找到了起訴他們的方法呢？面對這樣的疑問，Aave創始人StaniKulechov表示：“這是不可阻擋的。”

脫離中心化控制

首先是來自Synthetix基金會的聲明，該基金會迄今為止一直是其提供代幣化股票、法定貨幣和大宗商品的去中心化交易所的非盈利性“管家”。7月28日周二，Synthetix宣布Synthetix基金會宣布正式退出管理。截至今日，Synthetix協議由三個去中心化自治組織控制，分別為用于控制協議升級和變量配置的protocolDAO、接受社區捐款并分配資金的GrantsDAO、以及管理和部署資金以應對捐助者和其他項目需求的synthetixDAO。這意味著，Synthetix已經從基金會治理模式過渡至DAO治理模式。

Theta Labs的“具有靈活文件分片的去中心化邊緣存儲網絡”已獲得美國專利:金色財經報道，據官方博客，去中心化流媒體平臺Theta Network運營商 Theta Labs宣布，其去中心化邊緣網絡的創新方法，即“具有靈活文件分片的去中心化邊緣存儲網絡”已獲得美國專利，專利號為11,611,615 B1。Theta Labs稱，Theta Edge Network利用靈活文件分片等專利技術實現了高擴展性和高資源可用性。（Medium）[2023/3/29 13:32:28]

此前消息，Synthetix計劃在2020年從基金會治理模式過渡至DAO治理模式，于今年2月份成立由5位成員組成的去中心化自治組織GrantsDAO，并開始接受項目提案。GrantsDAO將負責審核為Synthetix生態貢獻的項目提案，通過后以SNX代幣資助，所有提案將會公開在網站中。

幾天后，去中心化借貸協議Aave也跟進了。Kulechov提出，“Aavenomics”將是“邁向更去中心化的治理之路”上的最新里程碑。Aavenomics引入了一個強化治理系統，讓代幣持有者就未來的網絡升級進行投票。“實際上，社區決定做什么我們就做什么。”Kulechov這樣說道。

BNBChain宣布將其信標鏈開源，以實現進一步的去中心化:6月17日消息，BNBChain宣布將其信標鏈（BNB Beacon Chain）和BNBChain DEX開源，旨在讓開發者減少成本和進一步實現去中心化。

據悉，BNB信標鏈是由幣安及其社區開發的公鏈，將開放其驗證節點限制，使外部節點可以成為驗證人并參與治理。BNB信標鏈上的項目包括BNBChain DEX、Binance Wallet和BNBChain Staking。[2022/6/17 4:35:32]

這里需要提到的另外一面是：監管機構開始更加關注DeFi。本月早些時候，美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會聯合宣布，已與加密錢包商Abra就指控達成和解。在SEC的案件中，該機構指控Abra未經注冊向散戶銷售基于證券的掉期產品。CFTC指控Abra與海外客戶非法進行數字資產和外幣的場外掉期交易，并違反注冊規定。根據法院文件，Abra將合計支付30萬美元的罰款。

Boundary DAO 報名競選ZT DAO去中心化社區組織:據官方消息，ZT基金會已經推出ZT DAO去中心化社區組織，并于6月1日至6月30日期間啟動報名競選。此次活動吸引了圈內眾多區塊鏈社區和區塊鏈愛好者參與，如Boundary DAO 已經成功報名，且鎖倉10萬枚ZTB。

ZT DAO是由區塊鏈行業的人士和區塊鏈愛好者共同組建的區塊鏈社區，隸屬于ZT基金會的去中心化社區組織，旨在以區塊鏈技術為應用底層，豐富和完善ZT生態。同時ZT基金會將拿出1000萬枚ZTB用于獎勵所有ZT DAO的參與者和貢獻者。[2021/6/7 23:17:33]

Synthetix基金會的前董事KainWarwick表示，這與Synthetix提供的產品類似，只是該產品是在Synthetix的用戶之間進行交易，且協議的所有者不收取費用，而Abra是一家盈利性實體，代表客戶在其平臺上執行交易。

Kulechov和Warwick都表示，他們本周的聲明與Abra案無關。Kulechov說，從1月8日Aave推出的第二天起，他就一直致力于研究Aavenomics，而且他在協議資金充裕的時候就公布了這項提案。他稱：“我們認為，團隊不應控制本質上屬于公共產品的事物的未來。”

Warwick補充稱，他的聲明是在澳大利亞開啟新的納稅年度后宣布的，而不是Abra。他在周二發文表示，自2018年以來，他一直在為基金會的解散而努力——創建基金會是一個“錯誤”；隱藏在非盈利性機構的背后對于去中心化協議是一種“凈負面影響”。

不過話說回來，也許他們的聲明來得正是時候。Abra的案子讓事情變得很清楚：監管機構正迅速著手處理加密金融。

律師事務所AndersonKill的加密專家PrestonBryne表示，他對Synthetix或Aavenomics并不熟悉，但“不用點名道姓也知道，DeFi有很多明顯的違規行為，只不過監管機構尚未對其實施打擊。”而那些推動DeFi項目的人“以一種不合規的方式行事，其實是在進行一場非常大的賭博”。

去中心化程度不夠的項目可能很快就會被揪出來。Kulechov之前曾表示，他正在加強法律方面的準備工作：“我們必須增加自己的法律資源，并確保我們的協議是充分去中心化的。”

但無論是Warwick還是Kulechov，都不會讓監管機構甚為擔憂。Warwick說，他的公司一直在小心避免以前加密項目的失誤。“我們一直非常小心地確保不會跨越監管機構劃定的任何明確界限，”他補充道，“實際上，從未有監管機構接觸并對我們的所作所為提出任何疑問或擔憂。”

Garcia補充說，SEC可能仍會像對待ICO一樣來對付DeFi。Kik、Telegram、Gladius和Block.One都曾身陷訴訟糾紛而損失慘重。他指出：“SEC很可能會拿捏那些負責啟動未注冊證券交易所的開發者。”

Kulechov表示，他的計劃是變得足夠充分去中心化，也就是說，監管機構沒有追究責任的中心點：“例如，從監管的角度來看，以太坊被視為足夠去中心化它沒有背后的實體。”

“充分去中心化”這個詞是SEC的WilliamHinman在2018年關于以太坊和Howey測試的發言中提出的。他說，如果一個網絡“充分去中心化”，即“購買者不再合理地期望一個人或一個團體進行必要的管理或開拓業務的努力”，那么“可能不需要對基于該網絡作為證券發揮作用的代幣或加密貨幣進行監管。”

Kulechov認為，很難說Aave目前是否處于危險之中。“我認為這很難評估，因為目前還沒有去中心化金融的框架，但我想所有協議都需要注意，如果它們沒有充分去中心化，可能會適用一些監管。‘充分’這一點非常具有挑戰性。”

他進一步表示，這是一個灰色地帶，是一個“令監管者難受”的領域，因為Kulechov實際上并不操作協議，也不收取任何費用，監管機構稱其為無證貨幣傳送方就有些言過其實。“這是一個對等智能合約系統。”

律師Garcia則表示，“去中心化”是一個模糊不清的詞。“當人們說‘去中心化’時，它可能意味著很多不同的東西。例如，某項目可以對核心協議進行集中管理和治理，但卻聲稱‘去中心化’。”

“一個沒有定義的術語不能成為可靠的盾牌，”他說，“監管部門會根據每個案件的事實和情況，而不是依靠公司的營銷說辭來做出強制執行決定。”

對于那些質疑其觀點的人，其實可以想一想那片埋葬了各種所謂“去中心化”ICO項目的墓地——要知道，這些項目都是因為與SEC產生訴訟糾紛而被埋葬的。

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