DeFi的飛速增長是否可持續，還是另一個泡沫即將破滅？_DEF

要點：

自6月初以來，DeFi用戶總數增長了23％，而價值超過20億美元的以太坊和比特幣現已鎖定在DeFi中。

DeFi仍處于早期階段，但已被精通加密貨幣的人廣泛使用。

專家說，要使DeFi成為主流，就需要與現有機構建立橋梁并與監管機構進行互動。

在最近的幾周里，我們看到了去中心化金融的蓬勃發展。最新數據顯示，自6月初以來，DeFi用戶總數增長了23％，而價值超過20億美元的以太坊和比特幣現在被鎖定在DeFi中。自四月以來，基于以太坊的DeFidapp的交易量增加了近800％。

這是由流動性挖礦的興起驅動的，DeFi平臺在其中提供了代幣獎勵以換取用戶的存款。隨著用戶競相搶購代幣，產生了對某些資產的人為需求，這導致了“意外后果”。

最大的問題是：DeFi的飛速增長是否可持續，還是另一個泡沫即將破滅？

DeFi協議Synthetix進行債務池合并，以增強流動性和質押效率:3月24日，DeFi協議Synthetix（SNX）宣布，將在世界標準時間周四21:00-23:00（北京時間3月25日5:00-7:00）部署其L1和L2債務池合成功能，預計將對兩個不同類別的質押參與者產生影響：SNX通脹質押獎勵和債務對沖。

該團隊表示，債務池合成允許協議在L1和L2上具有可替代性（fungibility），合并債務池對于在整個協議中提供最大的流動性并通過跨鏈消息傳遞在多個鏈之間有效地轉移合成代幣是必要的，而不是依賴于自動化做市商（它們受到流動性池深度的限制并且容易造成滑點）。

據悉，Synthetix此前在以太坊主網和第2層以太坊擴展解決方案Optimism兩條鏈上運營債務池。（Cointelegraph）[2022/3/25 14:17:09]

為什么會有DeFi熱潮？

數據：過去三個月至少36個DeFi項目總計獲1億美元資助:12月4日消息，過去三個月里，已確認至少36個DeFi項目得到了資助。總共約有1億美元被分配給了這些項目，平均交易規模約為300萬美元。而在這些投資中，最主要的趨勢之一(占到所有投資交易的25%)是為那些不是建立在以太坊協議之上的DeFi應用程序提供資金，或者是為其他協議提供可互操作性的跨鏈項目。（The Block）[2020/12/4 14:02:21]

DeFi友好型加密錢包Argent的聯合創始人兼首席執行官ItamarLesuisse表示，DeFi彰顯了由社區擁有的網絡的力量，無限制的創新以及擁有一個從一開始就具有全球性的金融系統。

Lesuisse對Decrypt表示：“目前，這仍是一項早期實驗，并且主要迎合加密用戶的需求，但這僅僅是開始。在未來的幾年中，我們期待著它為全球主流用戶解決重大問題；我們認為用戶體驗在許多方面已經比傳統金融更好。”

中幣（ZB）DeFi挖礦播報：DeFi挖礦總鎖倉量約3865萬美元:根據中幣（ZB）平臺數據，今日DeFi挖礦總鎖倉量約為3865萬美元，其中存ZB挖礦、存USDT、和存QC挖礦的鎖倉量均小幅下降。存ETH挖礦的鎖倉量不變。[2020/10/19]

“的用戶體驗在許多方面已經比傳統金融更好——ItamarLesuisse”

Trustology首席執行官AlexBatlin表示，DeFi背后的主要好處之一是提供較低的費用，因為在交易過程中沒有中心化實體尋租。BatFi還補充說，DeFi還通過內置的獎勵計劃獎勵每個貢獻者。

Batlin說：

“對于絕大多數人來說，這太復雜了，一開始無法理解。我們現在到了人們容易利用并找到價值的階段。最重要的是，來自Instadapp之類的一鍵式服務正在啟用DeFi策略，例如閃電貸，以方便普通投資者的使用。”

LollipopSwap創始人：中心化交易所對DeFi感到恐懼，笨拙地借機推廣平臺幣:Defi項目LollipopSwap創始人在Medium表示，中心化交易所對于DeFi感到恐懼，并嘗試通過挖礦模式推銷他們的平臺幣和平臺穩定幣。據悉，Lollipopswap已于9月8號9點正式開放新的流動性挖礦池，包括DAI-ETH、UMA-ETH、COMP-ETH、LEND-ETH、YFI-ETH、SUSHI-ETH、LINK-ETH和BAND-ETH。[2020/9/10]

他補充說，現在，不再需要專家，流動性挖礦的可行性正在擴展到更廣泛的人群。這是Trustology將通過其API推出的功能，但具有必要的機構控制和安全性。用戶可以輕松訪問DeFi應用程序，并很快在ETH2.0上進行Staking，而無需像那些自托管的人一樣擔心安全。

DeFi真的會成為主流嗎？

根據加密貨幣交易所Gemini歐洲負責人朱利安·索耶的說法，盡管去中心化金融的概念很合理，但“它的特點通常是，人們總是在談論它的蓬勃發展。”

Sawyer說，

“考慮到消除所有中央控制，中介機構和監督機構面臨的挑戰，即使是簡單的流程，中央銀行，監管機構，主要機構和消費者是否將其納入主流議程也值得質疑。”

“是否在中央銀行，監管機構，主要機構和消費者的主流議程中都值得懷疑。——朱利安·索耶”

Sawyer補充說，要使DeFi獲得廣泛采用，DeFi領域需要開發控制和保護措施，以使其能夠與現有金融系統互動或存在于同一個世界中。其中包括實施有效的合規措施以打擊金融犯罪和欺詐，例如評估通過應用程序運行的財富和資金來源的能力。

Sawyer說：“盡管銀行和金融體系并不完美，但它適用于消費者，零售商，公司和政府，因為它受到每個人都能信任的標準，流程和控制的支持。”他補充說，DeFi很難建立信譽和信任，而無需與現有機構建立橋梁并與監管機構合作，就可以贏得牽引力。

對去中心化金融的影響

許多金融科技公司只是舊有金融基礎架構上的閃亮界面，而DeFi是一個全新的金融系統。這對更廣泛的行業具有影響。

“如果它能發揮其潛力，它將使金融變得更加容易獲得，公平和透明。它可以比傳統金融更快地進行創新，并具有更高的資本效率。”Lesuisse告訴Decrypt。

風險投資公司FrameworkVentures的聯合創始人萬斯·斯賓塞表示同意。他認為，DeFi可以通過減少昂貴的中介機構，改善隱私和安全性，更透明的信貸額度以及增強對個人資產的控制，來擴大金融服務的全球訪問范圍，負擔得起的跨境支付。

他說：

“DeFi中的許多項目仍處于去中心化的過程中，但是即使在這個新生階段，用戶體驗也已經變得更加無需許可。”

斯賓塞說，從2017年到2018年，幾個DeFi代幣比加密貨幣代幣更加有用。它們通常具有價值提取機制，這意味著它們的價值實際上可以被建模，這與之前的無用的實用性代幣有很大的出入。

他補充說：

“更重要的是，消費者可以立即看到DeFi產品所提供的優勢，因為它們模仿了我們在日常生活中已經使用的產品，但是方式更加透明，高效和民主。”

面臨挑戰，泡沫會破滅嗎？

去中心化金融的另一個挑戰是明確說明它可以解決的實際問題，因為只有少數用戶會為了“不在系統內”而采用它。

索耶說：

“在可行的用例中，DeFi確實可以為消費者提供更好，更有效和更快的服務。整個行業需要專注于開發和傳達這些應用程序可以為消費者和企業帶來的價值。”

Lesuisse說，我們不應在短期內低估挑戰，我們也不應因最近鎖定在DeFi中的資產激增而迷失方向。

他說：

“這仍然是一個實驗，遠沒有被大規模采用，而且與整個加密貨幣一樣，它還會有起有落。盡管如此，從長遠來看，我們仍然相信技術，商業模式和治理方面的潛在突破將為人們帶來可觀的價值。”

斯賓塞說，一些DeFi項目可能會失敗，但是將這個成長中的行業標記為泡沫還為時過早。

“今天，DeFi的總市值還不到80億美元，僅是較大的加密貨幣行業的一小部分。當然，最終會實現向質的飛躍，但是成長階段還沒有真正開始。”

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