從大環境看牛市：DEFI發展壯大是一種必然_DEFI

本文原發：彩云區塊鏈

作者：cncoin

幣圈一日，人間一年，在短短的兩個多月里，defi已經成為了最熱門的話題。整個幣圈都在討論defi，從defi的爆發到現在，以往大家頻頻關注的黑客利用代碼漏洞盜幣沒有到來，反而催生出一個新的名詞：“DEFI科學家”，這里所謂的科學家，指的是通過各種途徑在各個規則之下，利用DEFI應用中投機取巧和套利，然后獲得巨額利潤，也使得他們賺的盆滿缽滿。

DEFI能夠成為熱點，可能不同的人有不同的看法，但是從大的方向來看，這其實是區塊鏈金融發展的一個必然，其中也夾雜著社會變化的各個因素。

金融發展前進的必然性

比特幣的出現，主要為了構建一個可信的社會，去中心化的貨幣使得銀行無法從我們手里巧取豪奪，但是數字貨幣卻演變成了一個炒作的工具，炒作的過程中，各個數字貨幣實現了自身價值。

Needham：XRP的判決對Coinbase是積極的，將其目標價格上調至120美元:金色財經報道，券商Needham周五在一份研究報告中表示，美國地區法院裁定，Ripple的XRP代幣如果通過交易所或程序化銷售出售，不應被視為證券，這對Coinbase (COIN) 股票來說是積極的，因為它開創了通過交易所出售代幣的先例。該券商維持對Coinbase股票的買入評級，并將目標價從70美元上調至120美元。

此外，報告稱，最近主要傳統金融機構使用Coinbase提供各種服務比特幣ETF申請讓我們對生態系統和Coinbase的廣泛支持感到更加放心。Needham表示，該公司已小幅上調了該加密貨幣交易所 2023 年第二季度的盈利預期，但警告稱，零售交易的進一步下滑將導致該季度交易量不佳。[2023/7/15 10:56:13]

Osprey創始人：OBTC的比特幣由Coinbase Custody持有:金色財經報道，加密資產管理公司Osprey創始人兼首席執行官Greg King在社交媒體上表示，Osprey Bitcoin Trust (OBTC) 的比特幣由Coinbase Custody持有，King并公布了該錢包地址，據悉，Osprey信托的管理資產 (AUM) 約為 4600 萬美元。[2022/11/22 7:54:10]

參考系不同，人們看問題的結果不同，相對于法幣來說，比特幣是上漲的炒作投資品，但是如果反過來，相對于比特幣來說，法幣則是不斷進行稀釋、隨意增發價值縮水的工具。

通過變換角度，其實可以發現，其實法幣的增發與比特幣的上漲是密不可分的。

孫宇晨：Huobi Global將再次準備默克爾樹儲備證明:11月9日消息，針對趙長鵬建議加密貨幣交易所都應該做Merkle tree儲備金證明，波場創始人、Huobi Global全球顧問委員會委員孫宇晨發推文回應稱：“歷史上Poloniex和Huobi Global都曾經做過。火幣實際上在大約一個月前又剛剛做了一次。但我們很樂意響應趙長鵬的提議再做第三次。默克爾樹儲備證明100%對我們的行業和交易所透明度非常重要。”[2022/11/9 12:37:13]

但是僅僅局限于數字貨幣層面，就顯得停滯不前了，從貨幣的發展歷史，其實也可以看出，金屬貨幣使得社會的發展欣欣向榮，同時催生了經濟的發展，比如貨物買賣流通，借貸等，這些現在都在數字貨幣領域有著相似的影子。

福布斯：美國SEC已收到超過1.1萬封支持灰度現貨BTC ETF的信函:10月18日消息，美國證券交易委員會（SEC）已收到超過11,000封支持灰度將旗下比特幣信托基金GBTC轉換成比特幣現貨ETF的信函，其中包括Coinbase、Susquehanna和Silvergate 等公司，以及區塊鏈協會和數字資產市場協會等組織團體。

SEC的意見反饋收集截至時間為當地時間本周二（10月18日），上周灰度披露已經向法院提交開庭的訴訟文件，福布斯透露，如果灰度在上訴階段敗訴，他們可能會繼續尋求向美國最高法院上訴。[2022/10/18 17:29:56]

從這種相似的影子中其實已經有一些方向可以窺得一二，數字貨幣出現之后，第一個主要任務是價值存儲，第二個是支付兌換，第三個是融入金融。

第一個牛市，因為法幣的超發，使得數字貨幣稀缺性得到體現，這就是價值存儲。之后數字貨幣搭乘全球化發展浪潮，逐漸有了一些貨幣屬性和兌換屬性，比如購買披薩和進行各國法幣兌換過程中的一個媒介。

到現在，就是融入到金融之中，形成各種存幣理財，借貸等高級玩法。這便使得數字貨幣自然而然就發展到現在的defi，也就是發展的必然性。

大環境下的中美博弈因素

目前中美博弈是一個促進defi今年快速爆發的一個催化劑，其實主要還是大環境造成。從18年到現在，從特朗普上臺之后對中國政策的改變，使得全球的黑天鵝和灰犀牛事件頻發，我們主要討論這種政策改變帶來的后果。

美方想要做的，就是阻止中國崛起，在這個過程之中，必然會拉幫結派作為自己的盟友，這個是大的方面。

再一點就是各國企業必然要考慮一些不確定因素，因此全球各路資金便需要在這個關鍵的時刻進行快速流動，以便做好應對準備，比如阿里回歸香港上市，日資企業從內地搬遷到東南亞等事件，其實這些事件的背后，就是資金的流動。

那么我們也看到，其實目前全球的資金流動在一些方面其實并不是特別順暢，簡單說就是資金不是你想來就來，想走就走的，必然會存在一些阻撓因素，否則我們看到的索羅斯狙擊東南亞的事件可能又會出現了。

因此defi在這個時刻出現，在一定程度上也就是一個比較不錯的小眾資金流動解決方案。我們都知道defi是去中心化的，基本上受到的監管自然會小很多，那么這就使得defi能夠有自己的路徑進行資金的流動，資金的流動也不是簡單的流動，其中也包含了各種不同的需求。

比如最簡單的去中心化的質押借貸行為，這在目前是很有用的，我們中國一向都講究危機意識，在危險的時刻存在著機會，那么現在經濟形勢很差，那么自然相對來說，借貸的需求就多了起來，作為投資品的比特幣自然也就可以用作抵押進行借貸，同時也存在著一些熟人之間的借貸合約，這都是很有用的。

也就是說，defi最后還是搭乘了現在中美關系背后之風，也受益于這種資金流動產生的機遇。

借貸發展起來的defi市場需要留住資金

資金進來之后，自然原有的資本需要將新資金留住，于是就創造出各種玩法，我們看到現在各個項目動輒翻倍，熱點不斷產生，其實本質就是想要資金留在幣圈，從而使得幣圈發展起來。

借貸是基礎，而在這個之上才有了現在看到的炒作熱點，流動性做市挖礦、預言機炒作、跨鏈等熱點，這樣就形成了目前的defi市場。

Defi熱起來之后，會出現新的玩法然后不斷的吸引資金的駐足，這樣就會衍生出例如去中心化保險、去中心化商品交易、鏈上治理、DAO等形式。

之后的一些玩法，可能也會傾向于去中心化方面，因為資金進入defi領域，說白了其實就是看中了去中心化，現在的中心化金融都普遍受到監管，也就是容易被卡脖子，而去中心化則避免了這些可能的意外發生。

本輪的牛市，目前來看起源于defi，那么后面必須要出現一些體現區塊鏈比傳統金融優越的項目，才能引爆市場，使得前面提到的流動性資金被吸引住并愿意參與到區塊鏈投資之中，這樣就會產生大牛市。而如果只是簡單的炒作defi，后面沒有熱點跟進的話，那么熱點過后，就會面臨資金快速抽離的現象，這就很容易使得牛市結束，也就是資金的流動是目前幣圈投資者需要關注的。

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