回顧DeFi續寫傳奇的7月：DEX全面爆發，抵押借貸兩強爭霸_DEF

文?|沉思錄?編輯|畢彤彤出品|PANews

7月，DeFi市場續寫了它的傳奇。

DeFi項目的總鎖倉量再次增長83.5%；去中心化交易所日成交量增長510%；穩定幣DAI的流通市值增長192%；抵押借貸市場的總借款增長121%；合成資產項目SNX的價格再次翻倍；BTC錨定幣的規模增長72.8%，達到20348枚，已經接近比特幣總供應量的千分之一。

這一些數據可能會載入DeFi的史冊，我們是歷史的見證者，也是歷史的創造者。

總鎖倉再創新高，增長126%

總鎖倉量是通過計算鎖定在智能合約中的ETH和其它ERC-20代幣的總價值而得到的。6月份的時候，由于Compound的治理代幣的分發，引發了流動性挖礦的熱潮。到6月底，DeFi項目的總鎖倉量達到19.3億，單月增長83.5%。而7月份再次創造了奇跡，鎖倉量達到了43.63億美元，增長126%。這一個月對鎖倉量增長貢獻最大的是老牌DeFi項目Maker，Maker的鎖倉量由4.43億升至12.10億，增長173%。鎖倉量第二的Compound，增長比例并不多。

Meta Mask機構解決方案MMI發布2023年Q1回顧，鏈上資產增加89.17%:4月18日消息，MetaMask機構解決方案MMI（MetaMask Institutional）發布2023年Q1回顧，新功能包括投資組合儀表板、NFT視圖的賬戶捆綁、身份驗證和登錄、Institutional Staking市場等。在數據方面，MMI擴展的八周用戶留存率超過65%，這是該團隊密切關注的指標。使用MMI部署在鏈上的資產(AUD)增加了89.17%。與此同時，MMI團隊預計年收入將增長25.87%。

據悉，MMI于2020年12月推出，旨在解決加密貨幣基金、做市商等機構接入DeFi的需求，同時需要滿足安全、運營和合規的要求。[2023/4/18 14:10:27]

除了這些已經經歷過市場檢驗的項目之外，本月也涌現出了一些新型流動性挖礦項目。有的項目逐漸站穩了腳跟，有的項目卻如曇花一現，很快消失在人們的視野中。Yearn自7月中旬開始流動性挖礦以來，到目前鎖倉量還有1.82億美元。而另一個項目yfii.finance在創造了項目啟動不到三天，鎖倉金額突破2億美元的奇跡之后，目前正在遭到拋售，有面臨死亡螺旋的可能。因為YFI的吸血效應，其它的YFI山寨項目的壽命則更短，以后也很難再有機會出現類似的項目了。

GMX 2022年度回顧：年度交易總量達850億美元:12月29日消息，衍生品協議GMX發布2022年度回顧。相關數據顯示，GMX2022年度交易總量達850億美元、年度費用收入1.15億美元、年度新增用戶數20萬。GMX表示，計劃于2023年初上線合成資產，對于GMX現存的大部分問題，開發者已有明確計劃，將在2023年初的更新中解決大部分問題。[2022/12/29 22:14:25]

去中心化交易所全面爆發

6月份，去中心化交易所的成交量只是在中旬迎來了一個小高峰，之后成交量下降。7月，DEX終于迎來了全面爆發，日成交量增長510%。DEX中的龍頭UniswapV2的交易量占據了DEX總量的43.9%。7月份，UniswapV2的日交易量在數量上上升1.16億美元，增長835%。

UniswapV2的流動性也在7月份由4121萬美元上升至1.52億美元。

現場 | 金色財經 VP佟揚回顧2019區塊鏈行業關鍵詞:2019年12月27日，由金色財經主辦的“與時共創”頒獎盛典在京舉行。在活動現場， HIMALAYA COO、金色財經 VP、CoinTime COO佟揚 發表“2019區塊鏈行業關鍵詞”的主題演講時指出：2019區塊鏈行業關鍵詞分別為：Libra、Bakkt、DCEP、DeFi、減半、1024講話、上市、產業區塊鏈、海南、粵港澳大灣區。[2019/12/27]

這一個月，去中心化交易所在某些方面的功能開始超越中心化交易所。對于AMPL這類供應量會變化的代幣，天生就更適合在去中心化交易所上市，中心化交易所的技術對接需要處理通脹或通縮的問題，甚至需要每天暫停交易。而對于一些剛剛發行的代幣，因為沒有大交易所的支持，小交易所流動性又不足，Uniswap在這時起到了很好的作用，甚至掌握了很多代幣的定價權。

AMPL價格腰斬，穩定幣不“穩定”

精選 | 九月區塊鏈趣聞事件回顧:1.紐約一男子因搶劫180萬美元加密貨幣被判刑10年。

2.“比特幣暴跌”上新浪微博熱搜榜。

3.北京互聯網法院受理第一案將使用區塊鏈取證。

4.區塊鏈新聞論文獲第28屆中國新聞獎二等獎。

5.韓國海關總署將采用三星Nexledger區塊鏈平臺開發去中心化清關系統。

6.德克薩斯州一男子被判數字貨幣詐騙罪而入獄。[2018/9/30]

穩定幣的市值總是在不斷的增長中。7月份，主要穩定幣的流通市值由119.96億美元升至134.08億美元。其中USDT的流通市值增加了9.3億美元。值得注意的是，穩定幣市值增長第二多的是DAI。DAI原本的市值并不高，只有1.28億美元，在7月底升至3.74億美元，一個月增長了192%。DAI是DeFi項目中最通用的穩定幣，因為它本來就是由資產在鏈上抵押產生的，沒有其它穩定幣的中心化風險。DAI的流通量激增反應了穩定幣鏈上需求的增加。

日本金融廳第二次虛擬貨幣研討會要點回顧:日本金融廳將于北京時間今日9:00舉行第三次虛擬貨幣研討會。此前舉行的第二次研討會要點回顧如下：① 日本加密貨幣協會會長奧山泰全：交易所因被檢查而被下達行政處分是恥辱的；但在虛擬貨幣交易行業監管上，日本處于世界領先地位。② deBit已撤回交易牌照申請。至此，日本16家準交易所已有8家撤回了牌照申請，其余8家也全部受到了金融廳行政處罰。③ 參會律師提出提案：對利益沖突的監管；對價格操縱的監管；加密貨幣在用作投機交易的情況下，應被視為有價證券。[2018/5/22]

另外一個算法型穩定幣AMPL也引起了很多人的關注，雖然說AMPL也屬于穩定幣，但它的價值卻毫無“穩定”可言。AMPL的市值曾超越MKR，在CoinMarketCap中位于第27位。與我們常見的穩定幣不同，持有AMPL的收益是非常不穩定的，AMPL靠增發或銷毀來使價格趨向于1美元。7月份，AMPL的價格下跌58.1%，但持有AMPL的收益卻高達2326%，因為用戶持有AMPL的數量增加了57倍。

抵押借貸兩強爭霸

去中心化借貸市場在7月份繼續維持了非常高的增長速度，總借款量在這一個月內增長了121%。以太坊上的抵押借貸市場由Compound和Maker牢牢把控，這兩個平臺的市場占有率之和達到了90%以上。6月份才開始崛起的Compound，才是這其中真正的霸主。

Compound中借貸量的增長并沒有引起投資者的熱情，在這一個月里，其治理代幣COMP的價格接近腰斬，創下新低。在上一個月的DeFi月報中PANews也提到COMP可能存在泡沫，前期流通量的不足可能過高的推升了COMP的價格。并且，借貸市場的借款或存款并沒能完全反應產品的使用情況。為了獲取平臺的治理代幣，同一個人可能對同一幣種進行反復存款、貸款。以DAI為例，目前DAI的總供應量只有3.8億，而Compound中DAI的存款就有10.6億，這意味著有相當多的DAI被用于在Compound中反復的存款、貸款。

合成資產

7月份以前，Synthetix的原生代幣SNX的最高價格在2美元附近，而現在已經漲到了4美元。SNX的價格上漲能夠推動合成資產規模的增加。除了原本的合成資產之間的交易外，現在Synthetix還提供借貸和期權交易服務。

有了系統內部的期權交易市場，SNX的無風險套利更加容易實現。一個可行的做法是，在二級市場買入SNX，抵押獲取SNX的高額通脹以及交易手續費分紅，再選擇期權等合適的途徑對沖SNX下跌的風險。

值得一提的是，隨著DeFi的火熱，很多交易所推出了自己的DeFi指數。而Synthetix中早已有了sDEFI指數，作為合成資產的一種。sDEFI指數包括了COMP、MKR、KNC、SNX、ZRX、REP、LEND、REN等主要的DeFi類資產，是市場上比較完善又比較早出現的DeFi指數。

跨鏈資產增長72.8%

跨鏈資產的規模在7月底達到了20348BTC，整個7月份增長了72.8%。WBTC仍然占據絕對的主導地位，共發行了15521WBTC。剛剛起步的renBTC的發行量在7月份也接近翻倍，達到了2069枚。隨著SNX價格上升以及對未來行情的看好，合成資產中的sBTC的發行量在跨鏈資產中占據了第三的位置，一共發行了998枚。

以上都是以太坊網絡中的跨鏈資產。通過錨定發行的方式可以將比特幣映射到以太坊網絡中，使比特幣能夠作為資產參與到DeFi中。因為以太坊有最好的DeFi生態，而比特幣又是最為重要的加密資產，這對于以太坊和比特幣都是雙贏的局面。

7月份，Swingby作為一個幣安鏈上的跨鏈資產項目也異常火爆，只有400個搶購名額的IEO項目，卻使BitMax的平臺幣價格上升50%。

杠桿交易尚在起步期

杠桿交易平臺的總持倉量也在創新高，7月份增長了28%，總持倉量達到了3633萬美元。雖然有一些項目沒有被收錄，但杠桿交易平臺遠遠沒有迎來像其它DeFi領域一樣的黃金發展時期。

另外一些期貨交易平臺，比如MCDEX，鎖倉量也在不斷增長，可能會與杠桿交易形成一定競爭關系。

總結

這一個月，去中心化的基礎設施開始表現出一些不可替代的優點。去中心化交易所交易量和流動性的增加，以及穩定幣DAI的市值增長，都反應了交易等過程正在向鏈上轉移，以太坊中的Gas費也創下新高。Uniswap流動池中的代幣數量可隨供應量自動改變，價格會自動平衡的特點，中心化交易所需要花費很多人力物力才能實現。隨著體量的增加，Uniswap已經掌握了很多資產的定價權。

去中心化正在占據越來越重要的地位。

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