“挖紅薯”崩盤記：瘋狂吸納4.6億美元，36小時崩盤_YAM

文|棘輪林格

過去兩天，DeFi項目“紅薯”YAM牽動了幾乎所有DeFi玩家的心。

年化20000%，鎖倉4.6億美元，YAM創下了DeFi項目的新紀錄。

上線不到一天，這個DeFi新星就聚合了整個DeFi生態10%的資產，前途似乎一片光明。

然而，上線不到36小時后，YAM宣告崩盤。

讓這一神話覆滅的，不過是一行代碼——它是一個致命漏洞。

YAM的36小時覆滅史，給所有DeFi從業者留下了深刻的教訓。

01“挖紅薯”

“過去兩天，幣圈所有玩家都被小小的‘紅薯’耍了。”DeFi玩家張強感慨。

8月13日一早，在朋友的鼓動下，他研究起了“挖紅薯”的DeFi新玩法。

所謂的紅薯，即DeFi項目YamFinance發行的代幣YAM，直譯為山藥。它使用紅薯作為自己的Logo，因此被圈內昵稱為“紅薯”。

巴中市發改委：虛擬貨幣“挖礦”屬于非法金融活動:金色財經報道，巴中市發改委發布敬告，根據國家有關規定，“虛擬貨幣‘挖礦’活動”屬于國家淘汰類落后生產工藝裝備，相關業務活動屬于非法金融活動，面臨斷貸、斷電、斷網以及信用風險并承擔法律責任，有關人員將一并追究黨紀政紀法紀責任。投資虛擬貨幣及相關衍生品，相關民事法律行為無效，由此引發的損失自行承擔。（巴中市發展改革委員會官網）[2022/3/3 13:34:49]

8月12日凌晨3點，YAM正式啟動，不到1小時，投資者就向該項目注入了7600萬美元；僅僅過了21個小時，項目鎖倉資產就達到了巨額的4.6億美元。

與此同時，YAM的價格從初始發行價短時到達163美元的高價后回落，最后穩定在108美元的幣價上。

因為YAM，YamFinance成為了DeFi圈最炙手可熱的明星項目。

那么，YamFinance到底是一個什么項目？

在模式上，YamFinance結合了近期DeFi圈火爆的YFI與AMPL項目。

而在讓玩家“賺錢”這件事上，它幾乎照搬了YFI的模式，平臺存在多個資金池，玩家們投入資產，系統會自動將資產導入各個主流DeFi協議，以獲得最大收益。

《北京市進一步強化節能實施方案》：對虛擬貨幣“挖礦”活動排查清退:金色財經報道，近日，北京市發展改革委等11部門聯合印發《北京市進一步強化節能實施方案》，方案強調，將對石化、水泥行業嚴控、壓減年度能耗規模，加強重點數據中心的電耗監測，對能效水平較低和違規數據中心的整改，對虛擬貨幣“挖礦”活動排查清退。[2021/11/4 6:32:06]

YAM的總鎖倉資金及各質押池資金量

而這一收益，高達年化9000%-20000%。

與此同時，YamFinance的流動性挖礦機制，也會讓最早進入游戲的玩家受益。“我身邊就有人搶到了YAM的‘頭礦’，一晚賺了30多萬美元。”張強表示。

越來越多的玩家，開始瘋狂地加入YAM挖礦。

但8月13日上午，YamFinance官方卻突然發布消息，號召玩家們拯救YAM。

“長話短說，我們發現了一個Bug。”項目方要求，所有YAM玩家立刻參與社區投票，提交一份修改提案，以更正這一Bug。

甘肅蘭州新區供電公司：政企聯合查虛擬貨幣“挖礦”:9月9日，蘭州新區公司組織精兵強將積極配合甘肅能檢辦、工信廳、發改委一行人員開展比特幣等虛擬貨幣“挖礦”活動專項檢查行動。行動實施當天，檢查組人員通過突擊檢查的方式，對新區內多家大數據企業進行現場檢查，對廠區環境、用電設備等進行重點摸排。專項檢查組與被檢查企業現場座談國家在嚴禁虛擬貨幣等活動上的工作方針和堅定態度，相關企業現場簽訂了《杜絕從事比特幣等虛擬貨幣“挖礦”經營活動承諾書》，承諾不開展比特幣等虛擬貨幣“挖礦”、交易等活動。下一步蘭州新區公司將繼續徹查轄區內網吧、網絡公司和電量突增等可能“挖礦”客戶，常態化開展清查虛擬貨幣礦機“挖礦”、違約用電和竊電等工作。（電網頭條）[2021/9/10 23:14:31]

在官方Medium上，項目方介紹了這處bug所在的代碼。

這行錯誤的代碼為：

totalSupply=initSupply.mul(yamsScalingFactor);

而正確的代碼應該是：

totalSupply=initSupply.mul(yamsScalingFactor).div(BASE);

金色晨訊 | 國家發改委發布《產業結構調整指導目錄征求意見稿》：淘汰類產業包含虛擬貨幣“挖礦”:1.紐約時報記者：Facebook加密貨幣項目正向風投公司尋求投資。

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錯誤的代碼，僅僅少了“.div(BASE)”。看上去這并不是一個大問題，但事實并非如此。

02崩盤

區塊鏈安全機構PeckShield發布的報告顯示，就是這個小小的“.div(BASE)”，讓YamFinance徹底崩盤。

8月13日凌晨，YamFinance團隊發現項目的rebase機制存在Bug：智能合約在執行rebase操作時，會自動制造額外代幣，而數量則是驚人的1000000000000000000個。

醬酒智造平臺正在探索實現醬香型白酒“挖礦機制”:據公眾號“云酒頭條”，春季糖酒會期間，醬酒智造平臺宣布基于醬香型白酒與比特幣相似的特點，正在探索實現醬香型白酒“挖礦機制”：通過積分等方式，與茅臺酒等實物產品綁定，不僅僅可以像比特幣一樣在礦工之間交易，還可以“換酒喝”進行礦工激勵。[2018/3/27]

這些代幣憑空產生后，大大增加了YAM的總量。而YamFinance規定，平臺的任何規則都需要社區投票才能修改，只有提案獲得超過YAM總量4%以上的票數，才能獲得通過。但YAM的bug會讓YAM投票量永遠無法超過4%，無法通過任何投票。

因此，社區必須立刻發起緊急投票，才能在YAM被增發前拯救這個項目。

在社區玩家們的集體努力下，投票順利完成。然而，一切還是太晚了。

根據YamFinance的規定，投票提案通過后，至少需要12.5個小時才能被執行。但12.5小時后，YamFinance已經觸發了rebase。開發者和玩家只能眼睜睜地看著項目死去。

在Gate.io交易所上，YAM在8月13日下午4時39分開放交易的一瞬間，幣價就由108美元暴跌到0.8美元，跌幅高達92%。

YAM幣價走勢來源：Gate.io

即便考慮到YAM增發帶來的幣值縮水，這一數字也令人無法接受。

“對不起大家，我失敗了。”北京時間8月13日下午，YamFinance開發者Belmore在Twitter上留下這句話，宣告YAM的覆滅。

從發起到崩盤，YamFinance的壽命僅有36個小時。“不止是DeFi，這可能是整個幣圈有史以來最短命的項目。”有玩家感慨。

“這是幣圈歷史上最魔幻的一天。上午大家還在討論如何挖‘紅薯’賺錢，下午就變成了‘臥槽，還好我沒挖’。”張強對一本區塊鏈表示。

YAMFinance也是這輪DeFi熱潮中，第一個崩盤項目。

誰該為這個大崩盤負責？

在許多從業者看來，是YamFinance的開發者。

“項目方連基本的單元模塊測試都沒有做。如果他們對自己的rebase模塊做了測試，這個問題就很容易暴露出來。”PeckShield品牌總監郝天對一本區塊鏈表示。

一位網絡安全工程師對一本區塊鏈表示，YamFinance的bug屬于低級錯誤。“如果是正規的IT企業，只要經過內部的代碼審閱、項目測試，就可以避免這一問題。”

03隱藏極深

“YamFinance犯下的低級錯誤，暴露出了目前DeFi從業者的急功近利心態。”區塊鏈研究員孫原表示。

他指出，YamFinance其實并沒有真正意義上的模式創新，只是將此前DeFi圈火爆的AAPL、YFI等產品進行了模式整合，技術門檻不高。

“圈內肯定有多個團隊在開發類似產品。因此，YAM只要早一天上線，就能多一分成功的希望。”他表示。

在這種思想的指導下，開發者必然會先求快，再求好。

事實上，YamFinance確實是一個速成項目。其官方Medium上的文章稱，項目從啟動到上線僅用了10天時間，代碼也沒有經過任何審計。

這一切，最終都為YamFinance的失敗埋下了伏筆。

萬幸的是，YamFinance的Bug并不會影響玩家們在平臺上抵押的其他資產。“參與YAM挖礦的玩家，有賺有賠，總體來說不賠不賺。但在二級市場上買入YAM的玩家，肯定都損失慘重。”張強表示。

“目前來看，DeFi圈的‘流動性挖礦’本質上還是個零和游戲。”孫原表示，“在YAM之前，DeFi玩家大多賺了錢，這是不正常的。從YAM開始，賠錢的人將會越來越多。”

但在從業者看來，YAM的失敗，并不意味著DeFi的失敗。

“從項目本質上來說，YAM就走偏了。”網錄科技副總裁李尼對一本區塊鏈表示，“就算沒有Bug，YAM也不是一個能夠長久維持的項目。因為它本質上沒有應用場景，只不過是自己做了一個‘池子’，再將資金引入其他DeFi協議。”

他指出，YamFinance的失敗給DeFi生態帶來兩點啟示。

第一，DeFi信仰“代碼即法律”。在這一點上，開不得任何玩笑。一旦代碼出問題，對項目、行業就是毀滅性的災難。

第二，DeFi從業者要反思金融產品的場景，不能把DeFi做成傳銷或FOMO游戲。

在李尼看來，YAM等近期火爆的流動性挖礦項目，將DeFi帶入了歧途。

他認為，YAM等流動性挖礦項目，更類似于資金盤，在本質上不存在任何金融應用支撐。一旦“0成本”印出來的幣出現下跌，就可能導致死亡螺旋，讓項目崩盤。

從早年的穩定幣、抵押借貸、去中心化交易所，到現在的流動性挖礦、聚合投資池，DeFi生態越發龐大，但一些應用選擇的道路，卻越走越偏。

YAM是第一個失敗的DeFi項目，但它不會是最后一個。

顯而易見，DeFi圈未來還會出現許多模仿YAM的項目，而它們的結局，都殊途同歸。

*文中部分受訪者為化名。

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