公鏈們的DeFi戰事：DeFi逃不出以太坊？_DEF

來源：深潮TechFlow，原題《DeFi逃不出以太坊》

作者：邦尼

高昂的手續費、擁堵的網絡、抵觸的開發者……以太坊上的當紅炸子雞DeFi仿佛時時在勸退開發者和用戶。

盡管多有怨言，但DeFi仍然離不開以太坊。

defiprime數據顯示，在242個DeFi項目里，有197個DeFi部署在以太坊上，而EOS和Bitcoin分別只有22、23個DeFi。

為什么其他公鏈還沒有生長出類似于Compoud、Uniswap這樣的大熱DeFi？為什么其他公鏈上沒有形成DeFi生態？

深潮TechFlow歸納有3點原因：

以太坊作為第一公鏈，在資產種類、資產總量有著領先優勢。

其他公鏈沒有像以太坊這樣重視DeFi，現在跟風，失去了先機。

DeFi規模化之后，去中心化治理，從以太坊遷移到其他公鏈成本難以估量。

在DeFi引爆加密市場后，各大公鏈也進入一場DeFi的軍備競賽中。資金、技術、人才……源源不斷投入其中。而最后，誰又能挑戰以太坊，坐上DeFi的鐵王座？

以太坊難承其重

如果以太坊網絡比做一條馬路，那么，此刻的以太坊恐怕就像工作日晚高峰的北京三環，已擁堵不堪。

“現在以太坊擁堵情況，甚至比IC0泡沫還要更嚴重。”以太坊研究員HaseebQureshi說。

其所言不虛。在2018年IC0最鼎盛的那段時間，每日單筆交易手續費平均值最高為5.4美元，而在8月13日下午5點，這個數值已突破前高，變成了7.4美元——這比起一個月前的0.5美元，漲了近15倍。

公鏈項目 Nervos 宣布與 Morpheus Labs 達成戰略合作:據官方消息，Nervos 宣布與區塊鏈平臺即服務（BPaaS）領域領先的 Morpheus Labs 達成戰略合作伙伴關系。通過與 Morpheus Labs 的合作，Morpheus Labs 將助力 Nervos 向新的用戶提供其企業區塊鏈基礎設施，為企業用戶提供醫療、電子商務、國際貿易、銀行和許多其他行業的區塊鏈解決方案，并繼續擴大 Nervos 在東南亞的影響力。

Morpheus Labs 為企業和開發者提供了工具、基礎設施、各種區塊鏈協議和區塊鏈用例參考，讓企業和開發者以最小的成本輕松地構建、實驗和管理自己的應用，并可以減少 75% 的開發時間。[2020/11/20 21:32:28]

也就是說，用戶想要在以太坊網絡發起轉賬，就要支付平均每筆約合50多塊的手續費。如果用戶想要在一分鐘內完成一筆交易，Gas手續費可能得花20美金。

按照互聯網世界的邏輯，以太坊上DeFi的繁榮幾乎是一個反人性的市場行為。高昂的手續費、反人性的用戶體驗……一層層在逼退圈內散戶和圈外流量。

然而，即便門檻如此，還是有一批淘金客涌入DeFi，原因不外于DeFi能滿足他們立馬暴富的希望。原因在于DeFi的流動性挖礦以及自動做市商制度，制造了一個又一個神話。

從7月17日開啟流動性挖礦至今，YFI從34.53美元漲到最高12821美元，一度超過BTC，翻了371倍。

YamFinance啟動代幣分配計劃，6小時入金2億美元。

……

截至8月18日，DeFi代幣總市值已達115億美元，DEX交易量突破4.04億美元，DeFi鎖倉資產總價值超過了62億美元。

管交所BGOEX即將上線基礎公鏈Demos項目:據官方消息，管交所BGOEX即將上線全球性基礎公鏈Demos項目。Demos是基于區塊鏈的操作系統，由基礎鏈和拓展鏈組成，采用雙鏈并行機制，基礎鏈為POW+POS共識機制，拓展鏈為Demos共識機制，雙鏈并行機制讓節點分布更廣、效率更高、出塊更加穩定。在加速區塊鏈技術落地應用方面具有里程碑意義。管交所BGOEX支持Demos公鏈項目的技術和發展前景，將在Demos公鏈7月24日開源后第一時間上線項目通證DOS，助力其價值的全球化流通。[2020/7/21]

另一邊，手續費也高昂不下。以太坊上最火的DEXUniswap在過去一個月內手續費超過700萬美元。

DeFi的火爆引起了以太坊開發者的警覺。

“高昂的Gas費是鏈上治理系統的一個嚴重威脅，尤其是那些優化不良的體系。”以太坊開發者PhilippeCastonguay發推稱，如果人們必須支付200美元的交易費來投票，大多數用戶將不會參與。而這只會導致鯨魚變得更富有，因為只有他們能參與質押，只有他們能交易，只有他們能投票。

以太坊創始人V神也表示，DeFi還不錯，但很多人低估了智能合約的風險，DeFi的利率比傳統銀行的利率要高很多，這意味著DeFi產品的風險也要大很多，“崩潰”的幾率也要高得多。

然而，高昂的手續費、擁堵的網絡、抵觸的開發者……這些都無法阻止DeFi在以太坊上的繁榮和茁壯。

DEFIPULSE數據顯示，鎖定價值排名前38的DeFi應用有37個都在以太坊上。用現代互聯網的說法，DeFi應用被以太坊“屠榜”了。

為什么非得是以太坊？難道沒有別的好用的公鏈了嗎？畢竟，在DeFi火爆行情的刺激下，以太幣在一個月已經漲了75%。其他公鏈的社區和開發者，面對幣值和市值大漲，難道不眼紅不心動嗎？

動態 | 《賽迪全球公有鏈技術評估指數》顯示：在國產公鏈的排名中波場TRON暫居第一:據中國電子信息產業發展研究院（賽迪研究院）發布的第15期《賽迪全球公有鏈技術評估指數》顯示，在新一期的賽迪全球公有鏈技術評估指數中，波場作為全球三大DApp平臺之一，分別與EOS、以太坊位列此次榜單的前三名。另外，在國產公鏈的排名中，波場TRON穩坐國產公鏈排名第一。賽迪全球公有鏈技術評估工作自2018年初開始實施，由中國電子信息產業發展研究院下屬的賽迪（青島）區塊鏈研究院組織實施，賽迪智庫信息化與軟件產業研究所、賽迪智庫網絡安全研究所、中國軟件評測中心、《網絡空間安全》雜志等共同參與。[2019/12/9]

公鏈們的DeFi夢

北京時間8月18日晚上11點，在延遲1小時后，“百倍幣工廠”的波場版Uniswap終于上線。

而上線后，不少投資者表示在JustSwap上買到了假幣，還有人自嘲：“買土狗都能買到假土狗。”

JustSwap上，1個TRX甚至可以兌換100萬個假的ETH

上線10小時后，JustSwap的成交額突破了500萬美元，而其中不少是由假幣貢獻的。

波場上的JustSwap還難以與真的Uniwap相提并論。Debank數據顯示，截至19日晚7點，Uniswap24小時交易量為2億美金，是JustSwap的近40倍。

早在1個月前，波場創始人孫宇晨就宣布了進軍DeF未來i的三個決策：上線波場版UniswapJustSwap、上線USDJJST質押挖礦、進軍區塊鏈預言機市場。

動態 | Tezos主網成功完成升級 實現通過鏈上投票進行公鏈升級:據鏈聞消息，公鏈項目Tezos宣布成功完成主網升級，激活了“雅典 A”提案，實現了通過鏈上投票進行公鏈升級。激活了“雅典 A”提案的Tezos公鏈調高了區塊的計算限制，允許更大的交易吞吐量，并且將區塊創建過程中質押者“烘焙師”隨機獲得的1萬XTZ減至8千。“雅典 A”提案由開發團隊Nomadic Labs提出。今年3月下旬，Tezos社區完成了對系統升級提案的第一輪投票。當時有兩個提案，分別為“雅典 A”和“雅典 B”，采用Tezos協議修訂程序，旨在以完全自動化和自治的方式推出全系統升級，也稱為硬分叉。盡管有超過一半的“烘焙師”棄權，但在收集了2萬5千余個投票之后，“雅典 A”獲得18181票，贏得了大多數投票。Tezos主網通過鏈上投票的流程成功完成升級，顯示出公鏈項目具有按照鏈上治理流程實現自動、去中心化升級的可能。[2019/5/30]

波場身上，匯集著諸多想要進軍DeFi市場的公鏈縮影。

“DeFi上的新幣有將現在主流幣取而代之的趨勢。“有投資者稱。此言不虛，以DeFi預言機著稱的LINK在2個月翻了四倍，擠掉LTC、BCH等老牌幣，市值排名來到第五的位置。

與百倍千倍幣不斷涌現的DeFi市場相比，主流幣滯漲，與其相關的社群里死氣沉沉，有不少投資者提議用DeFi來激活幣價。

8月15日，EOS的創始人BM在推特上表示：“我在2014年創建第一個DeFi平臺，DeFi是激發DPOS、TAPOS和高性能數據庫和賬本結構的必要條件。EOS是為DeFi設計的。”

BM還回復網友稱，構建復雜高性能的DeFi，EOS會是更好的選擇。以太坊的DeFI需要使用許多難用的組合來彌補交易延遲、gas攻擊、重組以及缺乏有序數據庫等缺陷。

金色財經現場報道 火幣公鏈將投入3000萬HT作為公鏈開發的啟動資產:金色財經6月6日現場報道，在“金融鏈變——火幣集團全球品牌升級發布會”上，火幣生態事業部項目總監陳光宣布，火幣公鏈今日啟動，據了解，火幣集團將拿出3000萬HT作為公鏈開發的啟動資產。同時火幣集團還將計劃將把年收入的一部分投入到火幣公鏈的建設之中，火幣公鏈將成為該領域首個實驗者。[2018/6/6]

或許是受到BM話語的刺激，EOS幣價直線上升，兩天內漲了25%。

Block.oneCEOBrendanBlumer發推表示：EOS將解鎖“DeFi技能”。面對他人的戲謔，他回復：輿論炒作通常都是周期性的，EOS主網上的創新應用要比其他生態多，這才是開始。

不只是EOS，另一邊，ETCCore創始人JamesWo發推稱：說到DeFi，ETC可能是最合適的協議之一，我們會證明這一點。

與此同時，就連比特幣也要參與DeFi競賽。DGLab被稱為是比特幣世界最具實力的公司，在去年募資了9300萬美元。近日，DGLab宣布進軍DeFi，想在閃電網絡上運行智能合約。

據不完全統計，在市值排名前20的加密貨幣里，有一半想要或者正在進軍DeFi市場。

但基本上，成規模的DeFi都在以太坊上，其他公鏈上的DeFi一起合起來，恐怕也難以與以太坊的DeFi生態相匹敵。

為什么DeFi沒有在以太坊之外的其他公鏈上生長起來？南橘北枳，DeFi一旦離開了以太坊的土壤，就難以生長了嗎？

為什么DeFi偏愛以太坊？

幾乎每條公鏈都想擁抱DeFi，但DeFi已經成為一個無法擁抱龐然大物。DeFi代幣的總市值達到115億美元，超過了除以太坊之外的所有公鏈的市值。

絕大多數DeFi項目都是搭建在ERC-20上，如Compound、Uniswap、Balancer等。

據defiprime的數據，在242個DeFi項目里，有197個DeFi部署在以太坊上，而EOS和Bitcoin分別只有22、23個DeFi。

為什么會導致這一現狀呢？

“網絡效應是主要原因。“MakerDAO中國區負責人潘超向深潮TechFlow表示，開發資源、合作伙伴都在以太坊，最重要的是美元穩定幣都在以太坊上發行。

2017年IC0最瘋狂的階段，大部分募資代幣都采用了ERC-20協議生成，海量資產沉淀在以太坊網絡上。無需跨鏈，代幣之間互換僅需支付ETH作為轉賬Gas費即可，AaVE這樣的DeFi明星項目也是在那時誕生，可以這樣說，以太坊上IC0的繁榮為DeFi生態的爆發創造了廣泛的群眾基礎，并吸引了眾多開發者。

單鏈中資產互換的安全與便捷，對沖了交易速度的問題，于是，一系列DEX應運而生。

此外，基于以太坊的穩定幣占據了大部分市場份額，比如USDT、PAX、BUSD等穩定幣都是基于ERC-20協議生成。據以太坊瀏覽器數據，以太坊上穩定幣的流通總市值早已超過了100億美元。

“EOS上的資產單一，也是阻礙其DeFi生態構建的關鍵因素之一，以太坊核心資產是ETH，但其區塊鏈上還有其他大量的ERC-20資產，他們是構成以太坊DeFi生態的重要元素。”OKLink相關負責人表示。

目前，以太坊ERC-20標準已發行284494種代幣，ERC-721標準已發行6303種代幣，EOS總計發行5497種代幣，波場上發行代幣為7746種。

此外，其他公鏈此前并不重視DeFi。

OKExResearch首席研究員William告訴深潮TechFlow，“不是其他公鏈上的DeFi沒有發展起來，而是在今年DeFi火爆之前，其他公鏈根本就沒有重視DeFi，現在又開始跟風。自去年開始以太坊就在重點發展DeFi，目前以太坊上的DeFi生態已成規模，而其他公鏈僅僅剛開始。“

這或許是其他公鏈失去DeFi先機的主要原因，而之前重視發展DeFi的EOS，在2019年開發了很多DeFi應用，比如Newdex，一度排在所有Dex的第一名，但隨著今年中“流動性挖礦”引發的財富效應，巨量資金涌入以太坊上的Dex，Newdex被迅速超越。

在Compound推出“流動性挖礦”模式后，緊接著EOS也推出了自己的流動性挖礦項目DeFisNetwork，宣稱集Uniswap、Synthetix、Compound和MakerDAO于一體。

然而，DFS因規則機制問題，淪為科學家和投機者的薅羊毛機，不得不在一天內3次修改規則。

目前，EOS上的DeFi應用有PIZZA-USDE、EOSDT、Vigor、Chintai、Defibox、DefixNetwork等，都難以形成規模。

EOS或許并不像BM口中那樣“為DeFi而生”，事實上，除了失去了布局DeFi的先機外，EOS的新人并不友好：新用戶在EOS賬戶創建錢包是需要花錢，而以太坊錢包是免費創建。

而孫宇晨在上個月才宣布波場在DeFi上的3大決策，上線波場版UniswapJustSwap、上線USDJJST質押挖礦、進軍區塊鏈預言機市場。“雖遲但到”的孫哥能否趕上DeFi的浪潮，時間會交予答卷。

此外值得關注的還有比原鏈上的DEXMOV。比原鏈創始人長鋏說，MOV是比原鏈的DeFi協議蔟，目前在所有DEX中，活躍用戶數排名第5。

最后，DeFi壯大后，變成了去中心化社區，遷徙成本難以估量。

其他公鏈能重金邀請開發者，比如之前的Dapp大戰，波場和EOS重金搶ETH的開發者，但卻搶不來社區和人心。

伴隨著以太坊DeFi生態的規模越來越大，治理權交給社區，遷移或許不再只是一個團隊能決策的事。

對投資者而言，經歷了IC0的破滅和合約“312”事件，對于中心化運作的加密項目恐怕一時難以建立信任。但以太坊之外的大多數公鏈一直是中心化發展的，比如波場和Justswap之于Justin孫宇晨。

無論如何，各大公鏈的DeFi戰事已經打響，而以太坊依然是DeFi世界中的王者。

此刻的各大公鏈紛紛摩拳擦掌，進入DeFi的軍備競賽中。除了以上提到的EOS、波場和比原鏈布局DeFi外，量子鏈也宣布加入其中。8月17日，量子鏈宣布設立總額100萬美元的DeFi開發者支持計劃，以支持開發者利用Qtum量子鏈開發DeFi應用。

在過去的兩年里，這些公鏈一直沒能給出眾人所期待的殺手級應用。DeFi的火爆，倒逼這些公鏈進軍到幣圈為數不多的落地應用上來。

究竟哪條公鏈能在DeFi戰場里跑出來呢？復盤一下，公鏈要想把DeFi生態做起來，至少需要滿足以下4點：

資產種類的沉淀

性能穩定，轉賬費用低廉

去中心化，得到開發者和用戶的信任

有財富效應

DeFi市場規模雖然在過去兩個月內迅速膨脹，但

DeFi還面臨著資產泡沫化、安全困境、難出圈、合規性等難題。

在這些問題尚未被解決之前，DeFi世界只能一面忍受以太坊的擁堵和高手續費，一面走下去。

*深潮TechFLow提示各位投資者防范追高風險，本文所提觀點不構成任何投資建議。

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