流動性引導池：在Token分發中建立流動性_ETH

本文將介紹一下Balancer的流動性引導池。智能池是屬于智能合約的受控、專用池，該智能合約可以構建多種類的任意邏輯。BalancerLabs計劃為智能池設計一些模板，使團隊可以在友好的界面中修改、部署和管理池子。本文介紹的LBP是幫助團隊在發布項目代幣同時建立良好流動性的智能池模板。

背景

在AMM成為主流之前，項目代幣想要獲得流動性的選擇非常有限。交易所上幣費可能高達25萬美元，而需要向做市商支付的費用可能會更高。

過去，圍繞使用AMM曲線為新代幣創建流動性已經進行了大量實驗：Synthetix對Uniswap的流動資金進行補貼；SaintFame?增加了少量的ETH來引導流動性。Balancer團隊希望看到長尾token在AMM上建立流動性的趨勢能夠繼續下去。

跨鏈流動性聚合協議Via Protocol新增支持Connext:金色財經消息，跨鏈流動性聚合協議Via Protocol在推特上表示，現已支持Layer 2互操作性協議Connext，此前已支持以太坊、Polygon、Optimism、Arbitrum等網絡。[2022/7/23 2:33:30]

讓我們看一下項目團隊當前是如何建立流動性。

示例場景：

一個團隊創建了代幣XYZ，他們認為代幣的初始公平市場價格應為1美元，而此時以太坊價格為250美元。

BXH笨小孩流動性質押突破1.5億美金:7月19日，據BXH官方消息，BXH笨小孩流動性質押突破1.5億美金。BXH V2升級后DEX主打優勢交易對，增加聚合挖礦的機槍池功能。

BXH正式戰略轉型為以聚合收益為主，DEX去中心化交易平臺為輔的一站式DeFi生態平臺，將于近期登陸BSC鏈。[2021/7/19 1:02:32]

下表是XYZ和ETH資產進入一個恒定50/50AMM的成本和滑點表：

我們可以看到，資金量越多滑點越低，為了防止滑點過大前期所需準備的ETH資金量會很大，這就要求團隊前期有大量的資金儲備。

以太坊2.0質押流動性解決方案Lido宣布將Curve上ETH/stETH池的LDO獎勵延長30天:官方消息，以太坊2.0質押流動性解決方案Lido宣布，Curve上ETH/stETH池的LDO獎勵延長30天，將向該池LP分發3,750,000 LDO，本輪將于7月13日結束。[2021/6/16 23:41:31]

流動性引導池

對LBP的建立需要有以下的考慮：

1.團隊需要在沒有大量前期資金的情況下建立流動性；2.團隊應該創建一個符合他們風險組合和資金目標期望的資金庫；3.token的分配和流動性供應應與token價格變化脫鉤。不同于聯合曲線，即使token的單價保持不變，也應分配token。考慮到這些要點，Balancer開發了一個靈活的模板，使團隊可以在代幣分配方式的制定中，定義如何引導流動性。

AOFEX今日DeFi流動性挖礦收益已發放，OT現報價15.64AQ:據官方消息，AOFEX自啟動抵押平臺幣OT參與DeFi流動性挖礦活動以來，已成功啟動四期并穩定運行。第一期（CRV）今日年化收益率為23.25%，平均年化收益率為77.64%。第二期（UNISWAP）今日年化收益率為22.05%，平均年化收益率為70.56%。第三期（SUSHI）今日年化收益率為21.13%，平均年化收益率為91.14%。

AOFEX將持續為用戶篩選優質流動性挖礦項目并實時監控，用戶抵押OT即可參與。AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/9/30]

LBP池權重的線性示例

在上面的線性例子中，團隊將其項目token的權重設置為80％，DAI的權重設置為20％。在6個月的時間里，權重會逐漸調整并最終二者翻轉過來。線性公式已在controller合約中有明確描述，并允許任何人對合同進行poke以更新權重。每次權重變化時出現的小套利機會會引來更多的交易者。以下是pokeWeights代碼中的函數，該函數允許任何人調用并執行一系列的變化，從區塊號到權重大小。

再回到剛才的表格看看解成本和滑點，在上面的LBP示例中，數據如下：

在使用相同數量的ETH的情況下，團隊現在可以將其項目代幣的流通量和流通量提高4倍。注意：這是假設80/20的權重-更極端的95/5的權重將需要更少的初始ETH

LBP讓項目在啟動時創建有意義的流動性和分配

在權重調整期結束時，資金池的交易將會繼續進行。相對而言，項目團隊不會保留項目代幣的50％。對項目來說另一種可能做法是定義指數曲線以調整權重。曲線的斜率是智能合約模板中的可配置參數。

LBP池權重的指數示例

使用指數曲線的主要優點之一是壓制token釋放時最初的炒作和市場的狂熱。通過快速調整權重，從而降低池中代幣的價值，阻止由于早期投機而導致價格最終的飆升。

本文用項目token和Dai來列舉例子。智能池模板可以實現token數組與權重的動態變化。因此，可以采取這樣的一種設置：以80％XYZ，10％DAI，10％ETH開始，以33％XYZ，33％DAI，33％ETH結束。允許用戶用ETH或DAI購買項目token。

結論

LBP模板使項目可以完全自定義token的分發機制，從而為團隊提供更多的控制權和靈活性。隨著長尾代幣在加密世界的持續爆發，圍繞引導流動性進行更多的實驗是很有必要的，而LBP是這個過程中的重要組成部分。

Tags：ETHTOKTOKENKENSETH價格BIT Game Tokenbasic-attention-tokenitokenwallet系統操作權限

MEXC