作者:Tiantian|AmberGroup
以太坊區塊容量可能是目前最稀缺的資源。在過去幾個月內,隨著流動性挖(liquiditymining亦稱yieldfarming)的興起,Gas費一路水漲船高,至今仍居高不下,截至發文時間,平均維持在400-600Gwei之間。
數據來源:https://www.gasnow.org/
GasTokens的工作原理
Gastokens本質上是以太坊區塊容量租金的代幣化。Gastokens利用了以太坊的存儲退款機制。其原理非常簡單:用戶通過將數據保存到GasToken合約存儲中來鑄造gastokens,然后再將?gastokens發送回合約銷毀,釋放之前保存的存儲元素。與此同時,這筆新交易還會獲得退款,轉化為gas存款。這樣一來,活躍用戶即可在低價時鑄造或買入gastokens,然后在高價時銷毀,以此獲得gas退款抵消一部分支出費用。這種模式對鏈上套利者、部署智能合約以及原本gas成本過高的批量交易者來說,非常受益。
某巨鯨用124萬枚USDC從Amber再度購入50萬枚BLUR:金色財經報道,據余燼監測,某巨鯨使用124萬USDC從Amber再度購入50萬枚BLUR,該巨鯨目前已累計從Amber與Dragonfly處花費721萬USDC買入270萬枚DYDX(成本2.67美元)、花費582萬USDC買入850萬枚BLUR(成本0.68美元)。[2023/4/25 14:24:54]
我們不妨把gastokens想象成gas費的代幣化。費用上漲,gastokens上漲;費用下跌,gastokens下跌:大體上,兩者之間呈現出一種正相關關系。目前市場上使用的gastokens有兩種,GST2(https://gastoken.io/)和由鏈上聚合交易平臺1inch發布的CHI。兩者價格均隨著gas價格的上漲而上漲:
Amber近兩日分別從OKX提取200萬枚BLUR、從Binance提取3104枚MKR:3月7日消息,數據分析師余燼表示,Amber Group在昨天下午和今天凌晨,分別從OKX提出了200萬枚BLUR(140萬美元)、從Binance提出了3104枚MKR (約合295萬美元)。按從交易所提出時價格計算,Amber Group的BLUR成本為0.7美元,MKR成本為950美元。
目前Amber地址持有價值大于100萬美元的代幣有:
5000萬FET (2096萬美元)
3104 MKR (295萬美元)
1153 ETH (181萬美元)
200萬BLUR (140萬美元)
Amber地址為:0xe11970f2f3de9d637fb786f2d869f8fea44195ac。[2023/3/7 12:47:03]
GST2
Amber Group任命前Citadel高級副總裁Angie Beehler為北美業務發展主管:10月20日消息,Amber Group任命前Citadel高級副總裁Angie Beehler為北美業務發展主管,Angie將領導她所在地區的分銷和創收。在加入Amber Group之前,Angie是Citadel Securities的FICC銷售和關系管理高級副總裁。Angie還擔任過Citadel資產管理公司的數據戰略和收購全球負責人。Angie曾被《對沖基金雜志》評為對沖基金50 位領先女性之一。此前,Angie在CME Group工作了近十年,最近擔任北美對沖基金銷售主管。Amber Group是世界領先的加密金融服務提供商之一,在全球三大洲設有十二個辦事處。(PR Newswire)[2021/10/20 20:43:50]
動態 | Lambda獲得FBG Capital的投資:據prweb消息,Lambda今日宣布獲得數字資產管理公司FBG Capital的投資,但未提及具體細節。根據此前消息,該公司曾在8月17日獲得比特大陸的投資。[2018/8/30]
https://www.coingecko.com/en/coins/gastoken
CHI
https://www.coingecko.com/en/coins/chi-gastoken
GasTokens與以太坊鏈上資源的正反饋循環
我們來思考以下兩種極端情景:
1)?流動性挖礦熱潮持續、gas費用居高不下、以太坊網絡擁堵依舊。在這種情況下,gastokens仍將處于高位。
2)?市場出現回調、上述頭寸大幅減少、用戶急于退出,導致以太坊鏈上資源緊張、gas費維持在較高水平。在這種情況下,gastokens仍將處于高位。
在以上兩種情景中,我們不難發現一個共性,那就是:gas費/gastokens的變化通常會與以太坊網絡使用率結合在一起,彼此之間形成一種相互增強的正反饋回路。
感受一下以太坊網絡使用率的快速增加:今年年初,以太坊網絡的平均利用率還在60%到80%之間;而最近這一比率已攀升并始終維持在95%以上。
https://etherscan.io/chart/networkutilization
這種可能產生的正反饋循環,https://gastoken.io/上也提到過:
“GasToken的廣泛使用可能會浪費大量的區塊容量,推高gas價格,然后反推GasToken的使用,所以有可能出現正反饋循環。”
此前,康奈爾大學IC3的研究員PhilDaian也對此發表過看法,表示兩者之間存在反身性。
https://ethresear.ch/t/use-of-https-gastoken-io-positive-or-negative-for-the-network/2790/6
結語
大量購買gastokens將占用更多的以太坊區塊容量。
Gastokens價格飆升、逐步偏離“公允價值”,吸引大量用戶參與鑄造gastokens以便在高價賣出,從而加速對以太坊區塊容量的利用,助推Gas費用上漲。而gas費用的持續增加無疑會加劇用戶對gastokens的需求,反過來又會把gastokens價格推向更高,吸引更多人參與挖幣。鑄幣過程會占用更多的區塊容量……導致更高的gas費……如此循環往復,一個正反饋回路就此形成。
在當前的市場機制下,這種正反饋循環就被建立起來的可能性極高。以目前流動性最高的gastokensCHI舉例來說,單次鑄幣限額為140。大戶會不斷以最大限額挖出CHI代幣,占用本已非常緊張的以太坊區塊容量,讓網絡更擁堵。二級市場流動性較弱,GST2和CHI的總市值不到500萬美金。當DeFi生態的總鎖定價值突破數十億美金、新的平臺的市值達到數億美金時,我們不難想象GST2/CHI的價格將會迎來新一輪的全新定價,開啟這種正反饋循環模式。
設想一下……
假如流動性挖礦池也開始將gastokens列為可支持資產,將會發生什么呢……
Tags:GASTOKASTOASTVEGAS幣Cryowar Tokenasto幣發行量AVASTR Vault (NFTX)
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