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金色觀察 | 算法穩定幣知多少?_穩定幣

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算法穩定幣

最近,穩定幣一直是一個非常熱門的話題,所以我認為一個非常高級的入門指南可能會有幫助。穩定幣有很多種,包括法幣質押中心化的穩定幣,也有基于算法、無需質押更加去中心化的穩定幣。

穩定幣概況

穩定幣是公鏈上由法幣支持的代幣,其價值與穩定的傳統貨幣(如美元)掛鉤。這種代幣將代幣波動性最小化,這樣一些交易所和DEXs就能以美元計價進行匯款和結算,交易員也能在沒有價格波動性的情況下,享受到BTC、ETH等加密貨幣帶來的好處。?

2020年,DeFi市場火爆,穩定幣也獲得了令人矚目的增長。事實上,美國貨幣管理局(OCC)上周宣布,在聯邦監管下,銀行可以使用穩定幣進行支付和其他活動。OCC在一封信中表示,區塊鏈與SWIFT、ACH和FedWire等其他全球金融網絡具有相同的地位,支持使用穩定幣和加密貨幣作為其他實時支付系統的合法替代品。穩定幣的總價值目前已超過300億美元,反映出投資者在動蕩時期對價格穩定資產的需求上升。

目前已經開發出超過200種穩定幣,主要是USDT和Centre的USDC。最受歡迎的穩定幣USDT的市值在最近幾周飆升至210億美元以上。自2020年初以來,USDT的市值增長了四倍多,占穩定幣市場的四分之三以上。

金色熱搜榜:WAVES居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示,過去24小時內,WAVES搜索量高居榜首。具體前五名單如下:WAVES、DASH、EKT、LEND、BTT。[2020/9/14]

加密貨幣市場日新月異,盡管如此,穩定幣份額不斷激增,與真正的美元不同,投資者可以輕松持有或交易穩定幣,享受區塊鏈技術和點對點價值轉移的益處。許多交易員在投資風險更高的加密貨幣之前,將穩定幣視為這個過程的一個中間步驟。在用美元或其他政府發行的貨幣購買穩定幣后,交易員可以將其轉移到交易所,并交易BTC、ETH等加密貨幣。

算法穩定幣的原理

算法穩定幣使用價格穩定算法來跟蹤特定貨幣單位的價格——通常是1美元。算法穩定幣在公鏈上運行,有的算法穩定幣有ETH等基礎加密貨幣支持,有的沒有任何擔保。價格平價是由市場和技術機制提供支持,該技術機制基于智能合約,鎖定加密貨幣抵押品,實現價格穩定。與其他類型的穩定幣不同,算法穩定幣不能以1:1兌換美元,也沒有加密貨幣資產擔保,而且通常具有高度反身性。其需求主要受市場情緒和行情驅動,影響供應。?

第一批算法穩定幣于2013年在Bitshares區塊鏈上推出。現在,運行時間最長的算法穩定幣是Ampleforth (AMPL),盡管2020年DeFi大熱帶來了如Yam和Based等項目。

對與AMPL類似的穩定幣,若代幣價格偏離目標資產價格,供給也會發生相應變化(稱為Rebase),會對每個帳戶產生影響。Rebase發生的間隔都是預先設定好的,維持區塊鏈網絡的活躍度。算法在價格上漲時發行更多代幣,在價格下跌時減少供應,讓供需平衡。例如,一種算法經過設計之后,當價值1美元的穩定幣跌至0.70美元時,該算法將自動設置一個市場買入委托指令,將價格推高。如果價格高于1美元,該算法會賣出穩定幣。?

金色相對論丨高慶忠:專用芯片ASIC和可編程FPGA是區塊鏈與芯片結合的重要發展方向:在本期金色相對論上,在談到“當前區塊鏈技術與芯片層面的工作結合進展如何”時, ATN&Atmatrix CEO高慶忠表示,當年WinTel模式,是在摩爾定律時代的產物,如今摩爾定律已耗盡芯片發展紅利,摩爾定律已快失效的時候,談WinTel模式對于區塊鏈技術與芯片層面結合的工作,不是很準確。當前區塊鏈技術與芯片層面的工作結合,更多在于原先CPU、GPU等標準芯片在區塊鏈HASH算法、密碼處理、智能合約、共識算法處理上優化不夠充分,因此需要使用FPGA或者ASIC來做專用芯片,以便提升區塊鏈效率。ATN及Atmatrix由于區塊鏈人工智能結合,在芯片上也有考慮未來與有實力的芯片公司合作,共同探索區塊鏈人工智能芯片。

芯片產業在美國,按照投資回報和增長率,以及技術更新速度等來看,已經是夕陽產業,或者說是很傳統的產業。只是在國內,由于產業結構不完整,成為一個很薄弱的產業,被美國牽著鼻子走。芯片與區塊鏈結合,更多還是在于對于區塊鏈軟件的優化版本的芯片而已。專用芯片ASIC和可編程FPGA,是區塊鏈與芯片結合的重要發展方向。除了Nvidia之外,也有多家在做AI芯片,ATN和Atmatrix在做AI Market,共享AI,也與幾家AI芯片廠商在談合作。[2018/7/17]

有些交易員想通過承擔穩定幣的風險來賺錢,因此,針對這類交易員,Basis Cash、Empty Set Dollar等新項目會限制Rebase的次數,消除代幣供應變化對每個錢包的影響。

金色財經現場報道 玉紅:路演項目良莠不齊注意風險警惕被站臺:金色財經現場報道,大會主辦方、三點鐘社群發起人、知名投資人玉紅在在世界區塊鏈大會·三點鐘峰會開幕式上致辭中表示,本次會議是一場技術的峰會,大會一切都將且必須在國家法律和政策的框架之中進行探討,同時他提醒在座的所有參會者:“分會場會有一些路演的項目,這次大會只是一個平臺,路演的早期項目良莠不齊,真偽難辨,不排除大部分的項目都會歸0,投資控制風險,請各位投資人務必擦亮你的雙眼,謹慎投資,也請各位大咖和有影響力的人物,盡量避免被掛名,被站臺。”[2018/4/24]

Basis Cash是一種基于穩定幣Basis的新型多代幣協議,Basis是一個算法穩定幣項目,在2018年籌集了1.33億美元的資金,但從未上線。Basis Cash由以下三種代幣組成:

1.?BAC?——?算法穩定幣,當前BAC供應量接近9千萬。

2.?Basis股份?——?在區塊鏈網絡擴張和通脹的情況下,持有人能夠獲得BAC。

3.?Basis債券?——?在整個區塊鏈網絡通縮情況下,投資者能夠以折扣價買入該債券,通縮結束后,可以贖回債券,換取BAC。?

Basis?股份和Basis?債券的目的是將Basis?Cash的價格拉回至1美元。例如,當Basis?Cash價格低于1美元時,用戶可以銷毀Basis?Cash,買入Basis債券,減少Basis?Cash供應。Basis債券沒有利息,也沒有到期日,當Basis?Cash價格超過1美元時,可以贖回。相反,當Basis?Cash的價格超過1美元時,智能合約允許贖回Basis?債券,隨著BAC需求的增加,會鑄造更多新的BAC,分發給Basis債券持有者。

金色財經現場報道丨Visa副董事長?Ellen?Richey:五六年前接觸比特幣、區塊鏈的時候,Visa在用人民幣和美元之外決定棄用比特幣:金色財經記者現場報道,今日,在博鰲亞洲論壇“再談區塊鏈場”中,Visa副董事長?Ellen?Richey:五六年以前,當我們首次接觸比特幣、區塊鏈的時候,我們在Visa在用人民幣和美元之外,是否應該用比特幣做支付貨幣,但最終我們決定不用。[2018/4/10]

Basis?Cash的初始分發總共是50000個,優先向智能合約中存入DAI、yCRV、USDT、sUSD和USDC的用戶分發。之后,在Uniswap?v2中,為Basis?Cash?(BAC)-DAI交易對提供流動性的用戶能夠獲得代幣分發,他們可以將LP代幣存入分發智能合約,獲得Basis?股份。

Basis于2020年11月30日上線,總鎖倉價值最高接近2億美元,此后降至1.69億美元。最初,DeFi交易員紛紛為該項目提供流動性,BAC穩定幣流動性池達到10000%左右的年收益率。目前BAC/DAI日和年化收益分別是1%和365%。DAI/BAS日和年化收益分別為2%和365%。

在Basis的影響下,Empty Set Dollar項目開發出了ESD穩定幣,在8月底上線,目前市值超過1億美元。該協議的核心是ERC-20代幣ESD,它既是美元的穩定幣,也是協議的治理代幣。目前代幣供應總量超過5億,DAO日和30天收益率分別為4%和206%。LP日和30日收益分別為1%和40%。

金色財經記者啟程前往硅谷參加2018全球區塊鏈投資峰會:2018全球區塊鏈投資峰會將于2018年3月30日(周五)在硅谷舉辦,金色財經記者將全程報道此次峰會。本次峰會將聚集區塊鏈領域的技術專家、頂級投資人、優秀創業者、資深律師等,共同探討有關區塊鏈技術、創業及投資的前沿話題,峰會將圍繞一級市場投資、定義貨幣價值、交易或投資、區塊鏈技術發展、區塊鏈在各行業領域的應用等幾大話題開展。本次峰會也邀請到了丹華資本CEO張首晟、德豐杰龍脈基金管理合伙人湯忠一等重量級嘉賓參與。有關此次峰會的詳細訊息請您持續關注金色財經的報道。[2018/3/28]

Basis Cash雖然仍處于早期發展階段,但ESD已經經歷了多次通脹和收縮周期。ESD有以下三個主要特點:

1.?穩定性?——?ESD通過算法,將其價格穩定在1USDC左右,利用Uniswap中流動性激勵交易池的時間加權平均價格算法預言機,讓供應量自動擴大和收縮,獎勵在協議內穩定價格的用戶。

2.?兼容性?——?ESD符合ERC-20協議,能夠無縫接入各種DeFi基礎設施。

3.?去中心化?——?ESD鏈上治理是去中心化的,在社區中,ESD持有者能夠投票表決協議的變動和升級。

事實上,到目前為止,ESD已經歷了200多個供應紀元(epoch),其中近60%發生在ESD的TWAP達到$0.95 < x < $1.05范圍內。這意味著ESD的穩定性是運行時間最長的算法穩定幣Ampleforth的兩倍多,盡管前者運行時間較短。

ESD和Basis?Cash的異同

與Basis?Cash一樣,ESD利用債券(“息票”)為協議進行債務融資,若要購買ESD債券,必須銷毀ESD,協議通脹后,可以贖回債券,換回ESD。Basis Cash有3個代幣模型,相比之下,ESD沒有第三個代幣,清償完債務后,若區塊鏈網絡發生通脹,用戶并不能獲得獎勵。為了應對這個問題,ESD持有者可以將ESD質押到ESD的DAO中,按一定比例獲得增發的ESD,該比例上限為3%。

ESD的“staging”模式最終會發揮類似于Basis?Cash?Shares中三代幣系統的功能。在這一模式下,一段時間后,DAO中的ESD能夠轉換成非bond狀態,在此期間,ESD代幣要暫存在DAO中15個epochs(即5天),所有人既不能交易,也不能獲得累積通脹回報。

面對流動性風險,用戶會將ESD在DAO中轉換成bond狀態,而面對價格風險,則會購買Basis?Cash?股票,兩者都有可能讓用戶在未來獲得通脹回報。然而,在staging模式下,DAO中轉換ESD的bond狀態都有特定要求,會產生額外的時間和流動性風險,這都是ESD獨有的。

穩定幣還帶來新的監管挑戰。一項新的美國國會法案《穩定幣約束和銀行執照許可執行法》(STABLE)?將要求在發行任何穩定幣之前,發行者要獲得銀行執照和監管批準。像Basis Cash等算法穩定幣,以及許多目前沒有銀行執照的穩定幣發行方,都將服從這一規定。Basis.io被關停,面對將來的更多監管,Based和ESD的創始人保持匿名。盡管監管環境不斷變化,算法穩定幣創新正在塑造DeFi貨幣的未來,在穩定價格的同時,發揮關鍵作用,確保安全數字交易。

Basis和ESD的分叉

許許多多的新算法穩定幣陸續上線,都是Basis Cash和ESD的分叉。12月30日,Basis的分叉Mithril Cash上線。對于Mithril Cash的經濟模型,其發揮的功能類似于中央銀行確定法定貨幣目標價值的過程。通過買賣債券,Mithril控制整個代幣供應,實現1美元的目標價值。支持MIC算法的智能合約將代幣價格維持在0.99美元至1.01美元之間,確保可長期預測價格走勢,維持穩定。

Mithril Cash協議有以下三種代幣:

1.?Mithril Cash (MIC)?——?Mithril系統中的穩定幣,其目標價值為1美元,如今流通量接近2900萬枚。

2.?Mithril?股票?(MIS)?——?該代幣能證明股票所屬人,發生通脹后,代幣持有者能夠收到獎勵,因為只有在智能合約中質押資產后才能擁有Mis代幣,Mis總供應量達100萬枚。

3.?Mithril?債券?(MIB)?——?一只代表著1個MIC?的價格,MIC價格超過1美元后,可以贖回,換成1MIC。MIC和MIB的目的都是通過價格浮動,讓MIC實現目標價值。

對各種各樣價格穩定的穩定幣需求在不斷上升,Mithril Cash提供了一個前景寬廣的模型,打造更可靠的穩定幣。

作為ESD的分叉,Dynamic Set Dollar是新算法穩定幣。Dynamic Set Dollar協議有兩大特征,分別是一個對價格敏感的ERC-20?算法穩定幣,目的是維持穩定價值,第二個就是在通脹和通縮階段中,$DSD價格會波動,給投資者帶來套利機會。DSD針對ESD協議進行了很多重要的改善,其中包括加入了息票贖回罰金,減少機器人帶來的影響,epoch時間縮短到2個小時,能根據價格變化做出更快反應。

穩定幣的影響擴大

穩定幣的出現促進了交易和價值轉移,將數字貨幣的效率、安全性和速度與法定貨幣的穩定性相結合。目前,穩定幣在全球范圍內的市場價值達數十億美元,對其需求還在繼續增長。

現在,經濟和技術兩者正不斷發展,就大型科技公司而言,它們提供的金融產品和系統性業務正在取代傳統銀行的服務,穩定幣能夠代表傳統支付和金融行業的顛覆。例如,Facebook天秤幣等穩定幣項目如果能迎來大規模應用,或許會重塑數字支付格局,但也為全球金融體系、主權法定貨幣的流通帶來新風險,對貨幣政策造成挑戰。

美國監管環境不斷演變,比如最近OCC批準銀行使用穩定幣,凸顯了在銀行和授權支付活動中,機構對使用穩定幣的需求不斷增長。在未來十年全球經濟中,大約70%的附加值預計將來自數字平臺,穩定幣提供了一種新的安全、價格穩定的支付系統,非常適合充滿活力的金融市場。

本文內容來自于VeradiVerdict

Tags:穩定幣BASASIBASI香港交易所的穩定幣coinbase幣轉不出去Basis Dollar Sharebasic-attention-token

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