DEX發展史上又一突破？解讀Curve的跨資產兌換_BTC

什么是跨資產兌換？

在Curve的池中，價值近似的資產組成一個池，不同池之間是相對孤立的。發生在不同類型資產之間的兌換在這里稱為跨資產兌換。例如，DAI、USDT、USDC稱為同一類型的資產，wBTC、sBTC和renBTC也稱為同一類型的資產，而USD、BTC、ETH、EUR則屬于不同類型的資產。因此，這里所謂的跨資產兌換，就是類似于DAI和wBTC這樣的資產兌換。

Curve之前沒有開通跨資產兌換，而現在用戶可以使用DAI或USDC等直接兌換wBTC、sETH等。

Curve的跨資產兌換特點

Curve的跨資產兌換對于大額兌換來說，是非常有利的，因為它有很低的滑點。

*滑點很低。

即便是上百萬，甚至上千萬美元的兌換也幾乎沒多大滑點，可以對比一下，Uniswap上和Curve的大額兌換截圖演示，假設用10萬DAI、100萬DAI以及1000萬DAI兌換wBTC，在兩個DEX的對比如下：

巴西加密資管公司Hashdex推出的加密ETP產品上半年共流入1.179億美元:7月13日消息，巴西加密資管公司Hashdex在巴西證券交易所B3推出的加密交易所交易產品（ETP）在2022年上半年吸引了全球投資者的1.179億美元。其中包括復制追蹤的納斯達克加密指數，該產品已成為B3上第二大ETF，投資者超過15萬，2022年上半年吸引了超過8000萬美元。[2022/7/13 2:10:38]

被動收益協議Indexed Finance公布補償計劃，此前遭攻擊損失達1600萬美元:11月3日消息，被動收益協議Indexed Finance公布補償計劃，Indexed Finance DAO對補償計劃參數進行了投票，結果如下：補償計劃將通過Pickle Cornichons實施；將發行兩種單獨的申領代幣；任何鏈上所有受影響代幣持有人所遭受損失的99.32%將得到賠償，任何鏈上所有相關流動性代幣持有人所遭受損失的88.5%將得到補償；DAO已同意考慮一項Governor Alpha提案，該提案將導致DEFI5、CC10和FFF池合約中剩余的資產耗盡，并隨后從LP池中收回剩余的流動性。

此前消息，被動收益協議Indexed Finance遭到攻擊，損失達1600萬美元。[2021/11/3 6:30:07]

波卡跨鏈DEX 平臺Sigmadex完成新一輪融資:據官方消息，波卡跨鏈DEX 平臺Sigmadex于6月完成一輪融資，投資機構包括LD Capital, Genesis Block Ventures, AU21 Capital, Tenzor Capital，Lancer Capital, MEXC Lab，DAO Maker,等多家機構，資金將用于繼續在全球范圍內的團隊發展，以DeFi 、BSC 和 Polkadot 生態為主。

Sigmadex是一個在波卡上基于Substrate構建的DEX平臺，結合了博弈論，并支持跨鏈交易。[2021/6/11 23:30:13]

近24小時以太坊上DEX交易量約合6.43億美元:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日11時30分，近24h以太坊上去中心化交易所Dex交易量約合6.43億美元，較前日下降33.66%。其中排名前三的分別是Uniswap 3.69億美元（-28.84%），Curve 1.15億美元（-33.57%）以及SushiSwap 0.43億美元（-49.20%）。[2020/9/23]

從上可以看出,在Uniswap上用100萬DAI和1000萬DAI兌換wBTC的滑點很大，尤其是1000萬DAI，其滑點超過14%，如果直接兌換的損失是非常大的，相對于Curve上的兌換，損失超過40個BTC。

Paydex構建基于區塊鏈的數據存儲模型:據官方消息，paydex為了解決數據同步問題，提高用戶工作站的性能，引入數據存儲模型，以確保用戶的資金安全。[2020/3/19]

在Curve上用100萬DAI和1000萬DAI兌換wBTC幾乎沒有什么滑點，這對于使用DEX來說，這么大額的兌換可以實現幾乎沒有滑點體驗是非常神奇的，這對于當前的大額交易市場來說，會有很大的沖擊。

除了滑點低的優點，它也有普通交易沒有的如下特點，這讓它不適合小額交易。

*等待時間長

Curve的跨資產兌換集成了Synthetix，它需要花費6分鐘時間，等待Synthetix的結算時間，同時，這個時間內其價格也可能發生變化。

*交易費用貴

跨資產兌換不適合小額交易，一次跨資產兌換費用很貴，通常的跨資產兌換可能達到80美元及以上的費用。但如果是大額兌換，考慮到幾乎沒有多大滑點，這個費用就顯得非常便宜。

*合成資產橋梁

它通過synthetix的合成資產來完成交易，目前，Curve可以通過合成資產進行各類跨資產的交易。目前的合成資產主要包括sUSD、sETH、sBTC。

Curve的跨資產兌換是如何實現的

Curve跨資產兌換有兩個交易，以DAI兌換wBTC為例子，首先一個交易是DAI—>sUSD—>sBTC，第一個交易可以兌換為sBTC；后一個交易是sBTC—>wBTC，完成兌換到wBTC。用戶對交易確認后，會收到一個NFT，代表該交易。交易立即進入6分鐘的結算期，用戶在這個時候不要關閉瀏覽器。

在Synthetix的結算期之后，用戶可以通過點擊“完成交易”按鈕完成第二個交易部分。第二筆交易中，用戶的sBTC可以兌換為wBTC。在確認交易之后，用戶將會收到wBTC。

從上面的跨資產兌換流程，可以看到Synthetix的合成資產充當了橋梁作用。之所以能實現這一點，這也跟其在前期的積累相關，Synthetix的合成資產在Curve上已有sBTC和sUSD池，這兩個池的流動性都不小。sUSD池的流動性超過8100萬美元，而sBTC池的流動性超過2.8億美元。

使用sUSD和sBTC作為橋梁，它們可以實現幾乎沒有多大滑點的兌換。在Synthetix中有個提案是SIP-89，其中提出交易的輸出由虛擬合成資產表示。當sUSD跟sBTC兌換時，交易的輸出則由vsBTC表示。當反搶先交易市場等待時間過后，vsBTC可以直接結算為wBTC。當然，在這個時間窗口，存在預言機價格變化的可能。用戶也可以選擇等待第二筆交易的合適時機。

虛擬合成資產直接集成到Curve的AMM池中，則可以在單個交易中橋接多個池，可通過路徑優化實現最低滑點。當用戶使用Curve的AMM進行DAI—>wBTC的兌換時，通過Synthetix的虛擬合成資產，交易路徑為DAI—>sUSD—>sBTC—>wBTC。在兌換中，交易者可以即時獲得vsWBTC，可以用來申領wBTC。用戶可以在等待3分鐘的時間之后，進行結算，獲得wBTC。它是一種路由模式，前端給出預估，但結果由鏈上結算后才能最終確定。

DEX正在一步步地侵蝕CEX的城池

通過Synthetix的合成資產橋梁，Curve可以實現不同類型資產等之間低滑點的兌換，這對于較大額度的資產兌換來說，極具吸引力。

這種大額的兌換需求，會增加Curve的交易量，吸引更多的流動性，帶來更多的交易費用，同時這也明顯有利于Synthetix，兩者相互增益。

DeFi的樂高積木越來越多，可以搭建出越來越多的產品，未來的一年創新只會加速。

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