Messari報告：DeFi市值將吞噬摩根大通_DEFI

DeFi資產價格飛漲。

過去一個月，DeFi的平均資產價值增長了3倍。目前誕生了6個DeFi獨角獸：Uniswap和Sushiswap，Aave、Compound和MakerDAO以及Synthetix。

領頭羊Uniswap截至2月1日的價值為55億美元，完全稀釋后的價值將近200億美元，一月份處理交易量達300億美元。

這很瘋狂。

這些市場中存在著真正的價值。而且我們曾經爭論過，盡管某些DeFi資產的價值高得離譜，但它們的估值仍然有基本面支持，這在考慮長期增長潛力時尤其重要。

Epic Games Store首次上線NFT游戲:金色財經報道，游戲巨頭Epic Games旗下應用商城Epic Games Store首次上線NFT游戲，根據Gala Game發布的聲明稱，“大逃殺”游戲Grit已在 Epic Games Store 上呈現給游戲玩家，Gala Game官方社交媒體賬號也發文證實了相關消息。據悉，Grit這款游戲首次出現于 2021 年，起初在Steam上推出，在經歷了一段沉寂后現在以區塊鏈游戲形式重新出現。（thenerdstash）[2022/6/7 4:07:06]

但是，DeFi資產的上限到底有多高？他們有一天可以與當今全球最大的金融機構抗衡嗎？還是上限更低？

Messari完成2100萬美元A輪融資，Point72 Ventures領投:8月5日消息，區塊鏈數據提供商Messari宣布完成2100萬美元A輪融資，由Point72 Ventures領投，Coinbase Ventures、Uncork Capital、Underscore VC、Alameda Capital、Blockchain Ventures、CMS Holdings、Gemini Frontier Fund、Winklevoss Capital、Kraken Ventures、前湯森路透首席執行官Tom Glocer和Anchorage聯合創始人Diogo Monica參投。

Messari將使用這些資金招聘員工和進行產品擴張。Messari首席執行官Ryan Selkis是DCG的創始團隊成員，此前負責公司的投資活動和CoinDesk。（prnewswire）[2021/8/5 1:37:15]

我認為這取決于三個變量：

Messari前主管：在投資組合中，ETH相當于50%的BTC和50%的DeFi:Messari前主管、股票及加密貨幣交易員Qiao Wang發推稱：“我繼續看到越來越多的理由表明為什么ETH可以在下一次牛市跑贏BTC。或許不是基于風險調整后的回報率，但可能是基于絕對回報率。然而，從投資組合的角度來看，擁有ETH可能根本沒有意義。在我看來ETH是50%的BTC和50%的DeFi。因此，如果你已經擁有BTC，添加DeFi是有意義的。如果你已經擁有了DeFi，添加BTC是有意義的。但在這兩種情況下，增加ETH可能不會增加不相關的回報。不管怎樣，如果你是散戶且擁有ETH，我想你在未來一年左右會做得很不錯。但是，如果你想讓你的投資組合符合機構標準，就需要考慮BTC+DeFi是一種更好的投資組合構建方式。請注意：這不是財務建議。（免責聲明：我個人持有的ETH比我應該持有的多，因為我是一個非理性的信徒。）”[2020/11/15 20:51:30]

1）全球覆蓋能力

2）市場結構

3）價值捕獲

全球覆蓋能力

DeFi協議應比傳統金融機構更有效地在各個市場進行擴展。就像我們今天所習慣的互聯網協議一樣，DeFi協議是在全球范圍內轉移價值的開放標準。它們不受任何特定管轄權的約束；它們隨處可用；沒有實體的“家”。

對于顛覆性技術而言，這是個王炸組合。

市場結構

DeFi會成為一個“贏者通吃”的市場嗎？這是數萬億美元的問題，也許是最難回答的問題。

目前尚不清楚每個垂直領域有多少個龍頭協議，或者是否會出現一種“全包式協議”吸納所有競爭對手。已經有一些早期跡象表明，后者是一種潛在的結果。

價值捕獲

即使我們假設DeFi可以在全球范圍內擴展并展現出“贏者通吃”的潛力，對于缺乏長期可行性價值捕獲機制的協議而言，這一點對投資者來說并不重要。

開源開發可降低交換成本，因此隨著競爭的加劇，協議很可能僅從其提供的服務中賺取很少的價值。DeFi中，利益相關者的管理激勵機制存在微妙的平衡，目前尚不清楚代幣持有者現在或將來有多少可提取的價值。

我的預判？

我預測，在15到20年內，DeFi協議的規模將遠遠超過目前的大型金融機構。

無邊界和經濟民主化將幫助他們在全球范圍內以更快的速度發展。隨著協議維護者從貢獻中獲得回報，我們將至少從每個新的金融工具中獲得一些價值。

垂直行業成為“贏家通吃”還是“全包式協議”都無關緊要：投資者可以早早投資垂直行業的贏家，并在它們打敗競爭對手的過程中分得一杯羹。

DeFi的“全包式商店”將比摩根大通大得多。

作者：Messari分析師RyanWatkins

翻譯：MaryLiu

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