DeFi 1月復盤：多個頭部項目創下新高，算法穩定幣表現不佳_EFI

文?|沉思錄?編輯|畢彤彤出品|PANews

在ICO熱潮過去3年之后，ETH再次在一月份創下新高。同樣地，Uniswap、Aave、Synthetix、MakerDAO等以太坊上的DeFi龍頭項目，也都在這一個月內創下了市值的最高記錄。最大的去中心化交易所Uniswap，目前流通市值達到了56億美元，與BinanceCoin的差距只有24%，而Uniswap還有大量的平臺幣尚未解鎖。最大的去中心化借貸協議Aave在向社區移交管理秘鑰與向V2版本升級之后市值一路上漲，目前也已經超越EOS、BSV等老的公鏈項目。

1月的DeFi新秀

雖然頭部DeFi項目的格局已經基本穩定，但在一些細分領域，也有多個優質項目因為分發治理代幣而被更多的用戶所使用。

Furucombo是一個DeFi聚合器，真正可以為用戶創造更多獲利機會。它將復雜的DeFi協議轉化為可視化的多維數據集。用戶可以將多項交易打包，形成一筆交易發出，降低時間成本；也可以方便地在各種DeFi協議間套利，只需要簡單地拖拽Furucombo支持的各項協議即可完成。Furucombo也是目前唯一一個模塊化地集成了閃電貸的項目，用戶可以無需編程基礎即可使用閃電貸。

Terra鏈上DeFi鎖倉量跌至4.53億美元:金色財經消息，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量跌至4.53億美元，近24小時減少0.11%。目前，Terra鏈上DeFi鎖倉量排名前3的分別為：Anchor（2.82億美元，近24小時減少3.51%）、Mirror（5374萬美元，近24小時減少6.17%）、RiskHarbor（3189萬美元，近24小時減少2.61%）。[2022/5/16 3:18:07]

Armor是去中心化保險賽道的又一熱門項目，它的創始人AzeemAhmed，此前也是SAFE的創始人之一。在SAFE被爆出漏洞之后，SAFE的另一發起人Alan，在Andre等人的支持下繼續做出了CoverProtocol；而Azeem則創建了armor.fi。Armor基于NexusMutual構建，由NexusMutual承保，而無需KYC。Armor也通過平臺幣的流動性挖礦為NXM賦能，提供arNXM的流動性可以獲得ARMOR代幣。

去中心化衍生品協議OpiumFinance也在本月發行了治理代幣，Opium可以提供包括智能合約安全、穩定幣違約、代幣價格波動等在內的各種保險，而市場上已有的去中心化保險項目往往只能針對某一方向提供保險。目前OPIUM較發布時上漲約4倍。衍生品賽道的另一熱門項目dYdX可能也即將發幣，不少用戶冒著高昂使用成本去體驗，以期待能獲得代幣空投。

DeFi總鎖倉量回落至1009.5億美元:據DeBank最新數據顯示，DeFi總鎖倉量回落至1009.5億美元，凈鎖倉量為727.5億美元。當前鎖倉金額排名前三的DeFi協議分別是PancakeSwap（102億美元）、Maker（102億美元）、Compound（99億美元）。[2021/5/19 22:19:19]

以太坊上的DeFi熱點也在向其它鏈上延續。火幣Heco上的去中心化交易所Mdex，在挖礦上線5分鐘后鎖倉量達到2億美元，目前Mdex中鎖定的資金約為10億美元，挖礦產出的市值也超過一億美元。幣安智能鏈BSC上的龍頭去中心化交易所PancakeSwap，其代幣CAKE也在一個月內由0.61美元漲至3美元。BSC上的借貸協議Venus在國內收獲了不少粉絲和關注。

熱門項目新進展

Cover在鑄幣權出現漏洞之后，宣布放棄護盾挖礦，并不予發放漏洞爆出時未領取的獎勵。目前，Cover中只有RewardsMining，這一部分獎勵來自于各自的項目方。若無項目方支持，則沒有任何獎勵。

1月17日，Curve宣布與Synthetix合作推出跨資產交易服務。Curve原本專注于同類資產交易，如USDC、DAI、sUSD等穩定幣之間的交易，或各種比特幣錨定幣之間的交易，其中的交易滑點低、手續費低。而Synthetix是目前最大的合成資產協議，其中合成資產之間的交易具有無限的流動性。如果用戶想將DAI換成WBTC，則DAI會先在Curve中換成sUSD，之后在Synthetix中銷毀sUSD生成sBTC，再在Curve中將sBTC換成WBTC。本次Curve與Synthetix的合作，將顯著提升Curve在跨資產大額交易中的地位。

智能DeFi收益聚合器BT.Finance遭受黑客攻擊:官方消息，智能DeFi收益聚合器BT.Finance遭受黑客攻擊，暫時停止了向Curve.fi存款，以防止再次攻擊。受攻擊的策略包括ETH，USDC和USDT，其他策略不受影響。BT.Finance表示，有用于保險和賠償的管理資金。為了投資者和DeFi的良好發展，BT.Finance希望黑客能夠將資金歸還。BT.Finance將使用BT感謝其Bug測試。此外，BT.Finance提款費用保護使這次攻擊的損失減少了近140,000美元。[2021/2/9 19:19:05]

Bancor完成了前端升級，可以顯示流動性挖礦獎勵等信息，并支持直接將獎勵復投。Bancor本次的流動性挖礦于11月推出，計劃持續12周，有希望通過治理延長挖礦周期。在Bancor前端正確顯示收益后，大多數用戶都選擇了將收益復投，這也實現了Bancor挖礦的初衷，將更多的BNT留在了生態內。因為Bancor中所有的交易對中都必須包含其平臺幣BNT，有了更多的BNT質押挖礦，Bancor的流動性上限才會更高。

DeFi數據

截至1月31日，以太坊網絡中的總鎖倉量達到401億美元，與上月相比增長65.8%；真實鎖倉量291億美元，與上月相比增長71%。一方面，鏈上抵押的WBTC等繼續升值，一月初時BTC價格還不足3萬美元；另一方面，越來越多的資金轉移到鏈上，以分享流動性挖礦等收益。

Gate.io今日中午12點開啟投票上幣第65期—DeFiner（FIN）:據官方公告，Gate.io將于12月3日（今日）中午12:00開啟第65期投票上幣項目DeFiner（FIN），投票結束時間為12月4日（明日）上午10:00。在本輪投票中，FIN如獲得1000萬票，Gate.io將上線FIN對USDT交易，參與投票的用戶均可分享40,320 FIN的空投，參與充值等活動更有5000美金空投獎勵。[2020/12/3 22:57:18]

因為最近一個月ETH升值較多，而Maker中的抵押品以ETH為主，因此Maker中鎖定的資金遠超第二名。Aave因為有V1和V2兩個版本同時運行，目前AaveV1排名第6，而AaveV2位于第12位，若兩者相加，Aave應為鎖倉資金第二多的項目。

穩定幣

作為市值上升最穩定的一類資產，穩定幣的發行量不斷增加。1月底，以太坊上的美元穩定幣發行量達到265億，與上一個月相比增加55億。其中，USDT的發行量增加20億，USDC增加18億，DAI增加4.6億。

元界DNA聯合創始人黃連金：DNA正在逐漸部署DeFi領域:9月17日消息，元界DNA聯合創始人、中國電子學會區塊鏈分會專家委員黃連金做客媒體直播間，本期直播以《暢談DeFi的機會與挑戰》為主題。

關于DNA在DeFi領域的布局與推動，黃連金表示：DNA將逐漸部署DeFi領域，先從DEX來組合，把底層的協議做好。對DeFi的推動將主要體現在元界DNA的5大技術支柱ISOPC，I數字身份（identity）、S安全（security）、O預言機（oracle）、P性能（performance）、C跨鏈（cross-chain）的研究上。[2020/9/18]

作為穩定幣中的一個方向，算法穩定幣總體表現不佳。只有AMPL這類rebase機制的算法穩定幣，在市場上漲的過程中保持通脹。ESD目前的供應量為4.44億，因為過大的供應量導致ESD很難再回到1美元以上，現階段購買的債券很可能會作廢。BAC目前也沒有好的應用場景，價格只有0.43DAI，雖然近期放開了BAB的交易，但如果大量換取BAB也會導致系統債務過多，難以漲到1美元以上。而原本被寄托了很高希望的Frax，也因為仿盤pegs.cash的歸零而受到人們的質疑。

抵押借貸

目前借貸市場使用最多的還是抵押ETH借出穩定幣，如果這些穩定幣被用于繼續買入ETH，則達到了加杠桿的作用。以太坊網絡中的總借款量升至51億美元，過去一個月上升37.5%。

借款總量最高的平臺是Compound，占比50.31%。而質押資產遠高于Compound的Maker，只占總借款量的32.81%。從24小時清算量上也可以看出，Maker的用戶更加注重風險控制。在借款量排名前五的平臺中，只有Maker過去24小時的清算量為0，Cream的清算量最高。

去中心化交易所

去中心化交易所的交易量在這一個月內創下歷史新高，并且遠超歷史各個月的成交量。以UNI和SUSHI為代表的去中心化交易的平臺幣是這一個月表現最優秀的資產類別，在UNI和SUSHI的帶領下，整個DEX版塊普遍上漲。以太坊中的DEX已經形成了Uniswap與Sushiswap雙雄并行的局面。因為流動性的優勢，其它交易所很難再整體與這兩個交易所進行競爭。

而在某一些領域，則有各自的代表項目，比如做聚合交易的1inch，目前1INCH的價格也遠超代幣發行時的高點；專注于同類資產交易的Curve；可以調整AMM內資產數量與權重的Balancer等。

跨鏈資產

到一月底，以太坊鏈上的比特幣錨定幣已經達到16.2萬枚，比上月增長14.4%。無論是數量還是比例，本月比特幣錨定幣增長最多的都是HBTC，Curve中hbtc池的年化收益也有17.08%。

火幣Heco鏈等交易所自己發行的公鏈，其上的資產都可以看做是另一類型的跨鏈資產。以Heco為例，用戶必須先將代幣轉入自己的火幣賬戶，在提現時選擇Heco鏈才能正確轉出。

合成資產

因為WSB事件，美國散戶大量買入GameStop、AMC等股票，導致多家機構止損離場。之后，以Robinhood為代表的券商交易平臺紛紛暫停這些股票的交易，甚至有些券商強行平掉了用戶的倉位。這個時候，建立在區塊鏈上的合成資產更加受到人們的關注。近期，Terra團隊開發的合成資產項目Mirror也因為提案上線GME股票而受到廣泛關注，Mirror上面提供多種合成股權通證的交易。

而值得一提的是，提供股權通證的中心化交易所FTX也是這一事件的贏家，FTX緊跟熱點，及時上線了GME等股票，讓圈內用戶在沒有美股賬戶的情況下可以交易熱點股票。

總結

可以看到，在DeFi的細分領域，還有很多小而美的項目陸續發行自己的治理代幣，代幣發放通常與流動性挖礦相結合。與僅僅是復制代碼的山寨項目不同，這些具有創新的項目，在上線流動性挖礦一段時間，并經歷市場的檢驗之后，價格依然表現不錯。在去中心化衍生品、保險等細分領域，目前還沒有形成一家獨大的局面，很多項目都還有機會。

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