閃電貸的使用場景：什么時候需要使用閃電貸？_ETH

閃電貸是一個有效的工具，即使目前gas費高，大多數用戶望而卻步。不過相關的原理和應用場景還是需要知道的。未來閃電貸會變得更加便捷，會有更多的快速套利機會，我們今天講一下閃電貸的基本應用場景。

本文結構

閃電貸釋義

什么時候需要使用閃電貸？

具體操作流程示例

針對第二個使用場景：不還錢取回抵押物

針對第三個使用場景：不還錢，換抵押物

閃電貸目前面臨的問題

總結

閃電貸釋義

FlashLoan翻譯為閃電貸。閃電貸的要求就是所有的操作全部打包進一個區塊，必須在一個區塊的時間內完成。特點是無需抵押，因為如果發動閃電貸失敗，這筆交易就如同沒有發生過一樣——交易并不會被打包入區塊。

安全團隊：DAO Officials項目攻擊者利用閃電貸獲利約58萬美元:金色財經消息，據Beosin EagleEye平臺監測顯示，BNBChain上DAO Officials項目項目遭受攻擊。Beosin安全團隊分析發現攻擊者0x00a62eb08868ec6feb23465f61aa963b89e57e57（SpaceGodzilla Exploiter）利用閃電貸借出大量BSC-USD用于兌換DAO代幣，使用兌換的DAO代幣利用0xea41bbd80ac69807289d0c4f6582ab73e96834d0合約賺取DAO發放的獎勵成功獲利581,250（約58萬美元）BSC-USD，其中一筆攻擊交易

0x414462f2aa63f371fbcf3c8df46b9a64ab64085ac0ab48900f675acd63931f23，目前資金仍在攻擊者賬戶（0x00a6...7e57）中。[2022/9/5 13:09:29]

什么時候需要使用閃電貸？

CertiK：Redemption-LP遭到閃電貸套利攻擊 損失15萬WFTM:據CertiK安全團隊監測，Redemption-LP于北京時間2022年4月18日19點35分遭到閃電貸套利攻擊，損失約合110萬元人民幣（15萬WFTM）。該事件發生的原因在于：閃電貸在還款前，不收取任何費用，相應的代幣會直接從Redemption-LP pair轉給distributor，導致Redemption-LP與其他正常pair之間出現價格差異。[2022/4/19 14:32:42]

目前正常使用閃電貸的場景有三個：

發現不同平臺的價差，使用閃電貸套利，之前本號講過的，參考文章鏈接在文末；

借貸平臺中，借出的錢被占用，需要還會本金，提出質押資產;

借貸平臺中，借出的錢被占用，需要將質押物轉換為另一個資產，如質押的BTC想換成ETH。

OUSD公布閃電貸攻擊事件細節 共損失700萬美元:11月17日，Origin Protocol創始人Matthew Liu發文公布Origin Dollar (OUSD) 閃電貸攻擊事件細節。內容顯示，截止目前，攻擊已造成約700萬美元損失，其中包括Origin及創始人和員工存入的超過100萬美元資金。團隊正在全力以赴確定漏洞原因，以及確定是否能夠收回資金。官方提醒稱，目前已取消了金庫存款，請不要在Uniswap或Sushiswap上購買OUSD。此外團隊表示，官方不會離開，此次事件不是欺詐，也非內部騙局。[2020/11/17 21:02:50]

2和3的邏輯非常接近。今天主要講的也是后面兩種使用場景，而利用閃電貸發動黑客攻擊不在本文討論范圍。下面是具體操作流程。

具體操作流程示例

針對第二個使用場景：不還錢取回抵押物

Balancer回應閃電貸攻擊：計劃將通縮代幣添至黑名單:Balancer兩個流動性礦池今晨被爆出遭到閃電貸攻擊，被轉移資產價值約為50萬美元。Balancer官方隨即對此事發布博客進行回應。此次攻擊讓攻擊者從STA和STONK兩個代幣池中獲取資金，遭遇攻擊的兩個代幣均為帶有轉賬費的代幣，也稱通縮代幣。Balancer還還原了此次攻擊的流程，黑客將通過閃電貸從dYdX借出ETH并轉換為WETH，不斷交易WETH和STA，在每筆交易中，STA都需要支付一筆轉賬費，該資金池將會在不收取費用的情況下獲得余額。調用足夠次數后，攻擊者調用gulp()，該操作會將代幣余額的內部池記帳同步到代幣追蹤合約中存儲的實際余額。最后由于STA的余額接近于零，因此其相對于其他代幣的價格非常高，此時攻擊者可使用STA以極低價交換代幣池中的其他資產。由于此類攻擊只限于通縮代幣，Balancer稱下一步會將通縮代幣添加到UI黑名單中。目前Balancer已經通過兩次全面審核，即將開始第三次協議審核。[2020/6/29]

Compound上存入了100萬美金價值的ETH，借出來50萬美金的DAI或者USDC等穩定幣，然后去買房子或者花掉了，現在需要把借的錢還了，才能取出ETH，而且市場下挫的時候你想賣出以太坊。

這里有兩個方法：

做個期貨現貨的套保，這邊開個USDT本位的ETH一倍杠桿短期也行，不過持倉有持倉費用。治標不治本，因為你還是沒有錢還給借貸平臺。

質押率沒有使用完，這時候可以提出來一些ETH兌換成DAI，還到平臺，再提出一些ETH兌換成DAI，還給平臺，如此循環操作。不過這種操作會很慢，且耗費gas費也很多。

這時候可以用閃電貸，使用AAVE或者dydx等平臺發動閃電貸。

發動閃電貸從aave借出來50萬DAI，

50萬DAI還給compound；

取出ETH；

用Uniswap把取出的ETH賣出一部分，夠還給aave那50萬個DAI，加上手續費0.09%，也就是450個DAI，考慮滑點，多賣出一些ETH，多獲得一些DAI；

還錢給閃電貸平臺aave。

以上五步就是把你的以太坊取出來賣掉，當你發愁借出來的幣還不上，市場在波動的時候。說了這么多，其實整個過程執行大約十幾秒。會編程的自己編程，不擅長編程的可以用furucombo等模塊化工具。

針對第三個使用場景：不還錢，換抵押物

同樣，當你對ETH短期行情失去信心，需要吧ETH換成另外一種幣比如比特幣，但是和上述情況一樣，你還是還不上借的錢，借的錢被占用了。你可以選擇上述最簡單的方法，取出一些ETH換成BTC，存回去，然后繼續取出一些ETH，換成BTC，存回去，如此循環，如果要高效解決問題，還是可以使用閃電貸。

這時候你就需要在五步操作里進行變化。

發動閃電貸從aave借出來50萬DAI，

50萬DAI還給compound；

取出ETH；

用Uniswap把取出的ETHswap成wBTC

wBTC存入compound，

從compound借出來50萬的DAI加上AAVE的平臺手續費比如0.09%，也就是借出來50萬零450個DAI

還DAI給閃電貸平臺aave。

以上7步需要在同一個區塊中打包完成，所謂的神不知鬼不覺。

閃電貸目前面臨的問題

第一、gas費較高。

每一步都是gas費，不過對于幾十萬美金幾百萬美金的資金體量，這個問題不是很大，每一步目前gas費消耗都需要幾十美金，所以一套打下來，如果成功執行基本上幾百美金的gas費是不算多的。不過，即使沒有成功運行閃電貸，一旦開始發動，gas費也是要付的。

第二、價格滑點。

在發動閃電貸之前，考慮價格滑點，留夠資金空間，才能使閃電貸順利進行。

第三、提前交易風險。

如果有人和你同樣的策略在同一時間發動閃電貸，交易會首先執行gas費用高的人，如果很多人和你同一策略套利，那么，理論上來說gas費可以不斷升高，大幅度壓縮套利空間。

注釋：“提前交易”這個詞多出現在金融的“高頻交易”領域，在DeFi領域，frontrunning多被科學家在一個新項目的IDO初期進行搶購籌碼、價格波動大的時候不斷套利等等。

總結

本文講述了閃電貸的基本應用場景與案例，這也只是冰山一角，還有很多的創新玩兒法本文沒有提及。閃電貸是區塊鏈世界一個非常獨特的金融工具，可以說只有接連不斷的“區塊”存在這種方式才有可能出現。現貨、期權、期貨、借貸、資產管理等等加密資產的相關金融模式，傳統金融都有，甚至更加完備，但是閃電貸不同。雖然很多普通用戶大多數時候都用不到閃電貸，但是未來這個貼合區塊鏈基本原理的方法，一定會生長出和傳統金融很不一樣的花朵。

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