穩定幣是加密領域最重要的賽道之一,因為它可以解決加密貨幣波動性過大的問題,在DeFi中有越來越廣泛的應用。這在市值上也體現了出來。從2020年以來,穩定幣的整體市值增長非常迅猛,如今超過260多億美元。
加密穩定幣整體市值超過260億美元,Coingecko
算上AMPL和ESD,已有10個市值超過1億美元的穩定幣,Coingecko
穩定幣是加密領域的圣杯,是未來有機會跟比特幣和以太坊并駕齊驅的加密賽道。這注定了會有源源不斷的項目參與進來,以實現最終的加密穩定幣夢想。
第一代的穩定幣試驗是將法幣代幣化,例如將USD代幣化,從而誕生了USDT等一系列美元穩定幣。第一代穩定幣是法幣和加密貨幣的重要橋梁。
第二代的穩定幣試驗本意是要構建去中心化的穩定幣,但隨著MakerDAO的演進,早期ETH抵押品波動性過大,可能會導致清算,而清算導致價格繼續下跌,而價格下跌進一步導致更多的清算,由此產生連鎖效應。在今年3.12黑天鵝事件之后,為應對市場風險,MakerDAO引入了一些中心化資產作為抵押品,如USDC、wBTC等,為了穩定性,MakerDAO在去中心化方面做出了一定的權衡。
Vitalik:決定向COVID研究項目再投入1億美元贈款:6月9日消息,以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 在社交媒體發文表示,在與 Polygon 聯合創始人 Sandeep Nailwal 討論后得出結論,決定向 COVID 研究項目再投入 1 億美元贈款。其中,CryptoRelief 基金會出資 9000 萬枚 USDC,我本人出資 1000 萬美元。期待我們的團隊持續合作,長期 COVID 研究仍是主要關注點。[2023/6/9 21:24:45]
第三代的穩定幣試驗是加密原生的穩定幣,例如AMPL、YAM的彈性穩定幣試驗。這些穩定幣無須使用抵押品,主要通過算法和機制來調節。關于AMPL和YAM可以參考之前的文章《穩定幣AMPL:不固定供應量 追求擁有權的稀缺性》《一文了解YAM:AMPL的新變種》。
第四代的穩定幣試驗是加密原生的算法穩定幣試驗,例如ESD和BASIS。它們參考了之前富有盛名的Basecoin的設計,并結合了流動性挖礦和彈性穩定幣的經驗,從而設計出新的穩定幣機制。
需要說明的是,第一代和第二代穩定幣已經獲得了較為廣泛的采用,而第三代和第四代的穩定幣依然處于試驗階段,存在很多的不確定性。不過,這是未來穩定幣的探索方向。這個不確定性本身具有極高風險,同時也是機會。
Move教育及生態聚合平臺Aptos Eden入選Aptos基金會資助計劃項目:據官方推特消息,Move語言開發教學及Aptos生態聚合平臺Aptos Eden入選Aptos基金會資助計劃項目,本輪資助資金將用于開發Move語言數據庫功能以及開展Web3人才培訓計劃。
據悉,Aptos Eden已接入ChatGPT,能夠快速響應并回答用戶在Aptos生態學習和開發中遇到的問題。未來,在Aptos基金會的扶持下,Aptos Eden還將匯集更多頂尖的Move技術開發社區和優質項目打造一系列技術峰會與競賽。Aptos基金會資助計劃旨在幫助早期Aptos初創團隊與開發者的優質項目,以進一步豐富Aptos生態體系。[2023/4/10 13:55:05]
今天藍狐筆記主要聊的是算法穩定幣的雙雄之一ESD。算法穩定幣設計源于的basecoin,不過由于壓力,basecoin項目并沒有持續下去,如果當初能夠持續,如今或許有機會大放異彩。
ESD繼承了basecoin的設計思想,通過激勵措施實現流通供應的調整,無須抵押品(USDT和MAKERDAO需要抵押品),不過它也借鑒了如今DeFi的流行模式,比如沒有代幣預挖、流動性挖礦以及DAO治理這些新趨勢。此外,它在可組合性上,相比較于AMPL和YAM,更容易被其他DeFi協議集成。
印度政府與 5ire、Network Capital 啟動區塊鏈教育計劃:1月24日消息,印度政府的最高公共政策智庫 NITI Aayog 與專注于加密貨幣的 5ire 和職業探索平臺 Network Capital 合作推出了一個區塊鏈教育計劃。該項目在 NITI Aayog 的「Atal 創新使命(AIM)」的支持下進行,AIM 在印度 1 萬多所學校設有 Atal Tinkering Labs(ATL)。AIM 和 ATL 是印度「創造和促進創新和創業文化」倡議的一部分。[2023/1/24 11:27:59]
ESD是去中心化的,但去中心化面臨最大的問題是:如何保證其穩定性?
穩定幣的第一要義是穩定,而不是去中心化。如果穩定和去中心化兼得,當然更好,但卻是不容易實現的。目前為止,還有沒有真正成功實現這一點的穩定幣,不管是DAI、AMPL、YAM,還是ESD、BASIS都還在路上,都還沒有真正實現這一目標。但在這條路上,加密領域的探索源源不斷,生生不息。
USDT和USDC是USD的代幣化,它需要抵押USD,需要信任托管機構,它是穩定的,但不是去中心化的。DAI目前整體市值超過11億美元,是超過10億美元市值的穩定幣中最接近于去中心化的,但其抵押品中有不少中心化資產(USDC和wBTC等),這讓它無法滿足加密領域的最終愿景。此外,DAI和sUSD需要超額抵押生成,需要保證其抵押品的可償付性,一旦有市場波動風險,對其穩定性也會產生影響。這一點在2020年3.12黑天鵝事件中也有體現。
花旗銀行:以太坊一旦啟動升級,它可能會導致能源強度降低:金色財經報道,花旗銀行的研究聲稱,以太坊一旦啟動升級,它可能會導致能源強度降低,將以太坊轉變為通貨緊縮資產,并可能通過分片實現更可擴展的未來路線圖。花旗表示,向股權證明 (?PoS?) 的轉變也可能會使以太坊的總體發行量每年降低 4.2%。研究指出,一旦以太坊成為一種通貨緊縮資產,加密貨幣作為價值儲存手段的地位將更加突出。
花旗還預測,作為一種通縮資產,以太坊不太可能成為吞吐量最高的區塊鏈。該報告補充說,隨著合并,以太坊的出塊時間將從 13 秒下降到 12 秒,這意味著費用大幅下降和速度增加。花旗指出,作為 PoS 網絡,以太坊將吸引現金流,從而允許使用區塊鏈目前無法使用的不同估值方法。總的來說,花旗指出,在合并后,以太坊可以被認為是一種節能環保的加密貨幣,因為能源消耗將降低 99.95%。[2022/8/8 12:10:14]
AMPL采用全新的彈性調整機制,稱為rebase(重新調整供應量)。當代幣價格高于目標價格,則增發代幣,并自動分配給代幣持有人,通過通脹來促使代幣價格回落;而當代幣價格低于目標價格,則縮減代幣,讓代幣變得稀缺,從而提升代幣價格,使之趨于目標價格。AMPL每二十四小時進行一次供應量的再調整。通過此種彈性機制實現價格趨近于目標價格。
中國青年報社發行“雙奧之城”系列數字藏品?:金色財經報道,中國青年報社宣布在今年8月8日發行兩個歷史版面數字藏品,再現“雙奧之城”的經典記憶,每張限量發行2022件,同時免費附贈3個全圖片彩版免費藏品。[2022/8/8 12:08:48]
跟AMPL和YAM不同,ESD的代幣調整不是通過智能合約進行全局調整,ESD的代幣供應調整是通過用戶主動完成的。而刺激用戶行為的是ESD的激勵機制。
這個激勵機制是ESD不同于其他穩定幣的關鍵。當價格高于錨定價格(1USDC)時,用戶可以選擇將其ESD質押從而有機會獲得更多新增發的ESD獎勵。由于ESD增多,增加ESD流通量,從而降低ESD價格。當價格低于錨定價格時,ESD協議發行債務,代幣持有人可以購買。ESD會發行Coupon(優惠券),ESD持有人通過銷毀ESD獲得優惠券。
為什么用戶愿意購買優惠券?這是因為購買優惠券有折扣,當未來ESD價格高于目標價格(1USDC)時,用優惠券可以贖回更多的ESD。當ESD協議債務的數量越多,用戶可以兌換的ESD數量就越多,因為其當初的折扣越大。隨著債務增加,折扣增大,這會激勵代幣持有人銷毀更多的ESD,買入優惠券,從而減少代幣供應量,并提升代幣價格。
在這種機制下,ESD會激勵套利者進行套利。用戶通過質押其ESD或購買優惠券,有機會獲得更多的ESD。質押ESD可以被動地獲得收益,而購買優惠券可以通過套利獲得收益。當然購買優惠券也有較大風險,并不適合所有人。
需要注意的是:當前Coupon設置了一個有效期,優惠券會在90個紀元后到期,相當于30天。這是它的一個風險,因此普通用戶購買Coupon須謹慎,如果沒能在有效期內完成兌換,則會造成損失。Coupon更適合專業玩家。
這種機制的好處是,某種程度上可以減少用戶恐慌,不易產生死亡螺旋。在AMPL和YAM的rebase機制中,當代幣價格低于錨定價格時,人們會產生較大的心理恐慌,即便是用戶知道其擁有代幣的比例是不變的,但是看到錢包里的代幣數量在減少,同時價格也在下跌,這會導致一些用戶拋售,從而進一步導致價格下跌,錢包的代幣數量進一步減少。當然,從目前為止,從實踐看,AMPL和YAM在某種程度上抵抗住了死亡螺旋。在ESD中,持幣用戶錢包中的代幣不會減少,因此不會產生錢包代幣數量減少所帶來的視覺和心理沖擊。
ESD的價格預言機來自于Uniswap的流動性池USDC/ESD。從本質上看,ESD也是一種合成資產,跟DAI和sUSD類似。
ESD的預言機采用了Uniswap的TWAP,ESD
ESD每8個小時一個Epoch(紀元),在紀元轉換時,ESD智能合約會通過預言機獲知ESD價格。ESD采用了Uniswap的TWAP(Time-weighted avaerage Price),關于TWAP,可以參考藍狐筆記之前的文章《自動做市商Uniswap V2:未來的Uniswap會是什么樣》。它是過去8個小時的加權平均價格,因此要想操縱其預言機價格存在較大的難度。當前TWAP價格是1.2286USDC,會觸發增發。
目前的穩定幣中,USDT、USDC、DAI都有ERC-20標準代幣,開發者較容易將它們集成進其協議中。而AMPL和YAM則不易于被集成,原因是代幣自動調整的機制。ESD不會直接改變用戶錢包中的代幣數量,而是通過增發或優惠券來刺激用戶的反應,從而調整供應,也易于集成到DeFi協議中。
ESD新增發行首先要償還債務,滿足Coupon的贖回。Coupon持有人可以兌換其ESD,先到先得。在完成ESD優惠券兌換之后,才會生成更多新的ESD。
那么,在完成優惠券的兌換后,新增的ESD會發給誰呢?
首先給到在DAO中質押ESD的用戶,這部分用戶會獲得新增發行代幣的80%,而剩余的20%則會分配給那些在Uniswap上為ESD/USDC提供流動性的用戶。
流動性提供者將其Uniswap代幣池的LP代幣質押到ESD上。當前為了解鎖用戶LP代幣,需要等待5個紀元,也就是說40小時后才能退出其流動性。而參加DAO質押ESD也會有鎖定,目前DAO質押退出需要等待15個紀元,也就是需要5天。這個解鎖期的設計,會減低瞬間ESD的市場流通量。這在早期有利于擴大ESD的整體市值,增加回報率,增加協議的吸引力。雖然,這并非是穩定幣的本義。
ESD作為穩定幣本身不具有升值空間,但ESD代幣的持有人也有機會獲得收益,原因是ESD代幣的持有人通過質押其代幣有機會獲得新增的ESD獎勵。當然,前提是ESD市值不斷增長。目前ESD市值為2.37億美元,假設其市值有機會增長到10億美元,會有數億美元分發給ESD流動性提供者和代幣質押者。
截止到藍狐筆記寫稿時,ESD運行了310個Epoch,也就是大約接近3個半月。其當前TWAP預言機價格為1.2286USDC,接下來ESD將增發5,664,897.87ESD。
(ESD的流動性提供者當前的收益,Coingeco)
ESD的狀態鎖定,ESD
此外,ESD代幣的持有人還可以通過購買優惠券進行套利,不過優惠券存在有效期,也有一定的風險。
ESD用戶在賬戶處于Frozen或Fluid狀態時,可以Bond或unbond,而只有在Frozen或Locked狀態時才能存儲、提取或投票。這種狀態設計支撐其安全模式。
如果ESD的機制無法如預期那樣運行,長期高于或低于目標價格過大,有可能會導致其無法成為真正的穩定幣。它也面臨USDT/USDC/DAI/AMPL等穩定幣的競爭。如果無法保持相對穩定性,那它就很難為其他DeFi協議所采用(例如作為借貸抵押品)。長期來看,ESD機制如何演化還需觀察。此外,ESD協議也同樣跟其他DeFi協議一樣面臨黑客風險。
這幾天DOT價格不斷突破,很多堅守在波卡社群的伙伴在新年第一天收獲頗豐,波卡市值也已經超過萊特幣LTC,位居第五,據說很多瑞波的資金出逃開始進入波卡,所以DOT超越瑞波也只是時間的事情.
1900/1/1 0:00:00DeFi數據 1.DeFi總市值:182.56億美元 市值前十幣種漲跌幅,金色財經制圖,數據來源Coingecko2.過去24小時去中心化交易所的交易量:6.4億美元 金色財經現場報道 中關村區.
1900/1/1 0:00:0012 月 14 日,加密投資風投基金 Pantera Capital 發推表示反對 Compound 第 32 號治理提案.
1900/1/1 0:00:001、來自美國最大銀行監管機構 (OCC)美國貨幣監理署的突發大新聞,在新政策指導下,美國銀行可以使用公鏈和美元穩定幣作為美國金融系統的結算基礎設施.
1900/1/1 0:00:00原文標題:Equilibrium的跨鏈借貸市場DeFi在以太坊上取得了成功,尤其是今年6月份Compound實施流動性挖礦以來,引爆了整個DeFi領域.
1900/1/1 0:00:00星展銀行于本月10日正式宣布退出“全方位數字交易平臺”,并稱將服務將覆蓋證券化代幣發行、法幣與加密貨幣雙向兌換、數字資產托管.
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