原文標題《數字貨幣價格與市場情緒分析》
數字貨幣是一種新興的投資品種,與大家熟悉的其他投資品如股票、債券、基金、房產、藝術品等相比。
數字貨幣誕生于互聯網,與股票、房地產、商品等傳統投資品類相比,是如此地不同和難以理解。縱觀人類文明史,既從來沒有出現過與之類似的東西,也沒有任何其他事物可以作為數字貨幣的參照物。
因此導致數字貨幣在基本原理、供需格局和內在機制上都有本質的不同。
想要投資數字貨幣,對于市場情緒波動,也需進行深入研究。
情緒是一個強大的進化工具,是人類快速評估環境中所有事物和行為的適應意義的一種心理機制。
價格波動與情緒
對于投資者來說,情緒主要依賴于市場價格的波動。因為,價格波動意味著你的財富在波動。
不斷有人進場或者離場,買進或者賣出,因此形成了市場的波動,也使得交易永遠會出現預料之外的結果,你永遠無法控制。
當投資品價格上漲的時候,投資者的腎上腺素加速分泌,他們的心情大多樂觀、興奮和自我滿足。上漲也會改變我們的認知。
當投資品價格下跌的時候,投資者眼睜睜看著賬面盈利變為虧損,他們的心情多數五味雜陳。恐懼和害怕導致我們的身體暫時“被凍住”,全身僵硬,無法采取行動,因為已經喪失了行動的勇氣。
胡安科技大中華區總裁張云欣:挖礦可以持續并穿越牛熊:金色財經現場報道,4月25日,2021新基建區塊鏈峰會在成都舉辦。在分布式存儲新時代分會場上,胡安科技大中華區總裁張云欣介紹,礦圈是一個穩穩賺錢的行業,成本低但周期長,只要堅持,挖礦是可以一直持續并能夠穿越牛熊的。目前,胡安科技在挖的項目有BTC、ETH、Filecoin、Chia、DFINITY、Conflux、銘識協議(Epik Protocol)等,致力于做一家全產業鏈的礦業服務公司。[2021/4/25 20:55:37]
投資者甚至會產生僥幸心理,以為價格下跌只是暫時的,總會漲回來的。于是,他們有可能錯失最佳的止損時機。
當然他們也會緊張,因為要調動所有注意力盯住價格,跟蹤其后續的變化,并時刻準備著是不是需要采取行動逃離當前的困境。
至于后悔,當然是抱怨自己在之前還盈利或虧損很少的時候沒有及時賣出。不論價格上漲或是下跌,都會改變投資者的認知并采取行動。
在市場上,價格周而復始,情緒周而復始。人們對資產價格的信心的波動和資產價格本身的波動幾乎是同步的。
換句話說,我們每個人的情緒都被資產價格所左右,漲了,我們就變得樂觀;跌了,我們就開始悲觀。
價格情緒周期
Candaq CEO林子昊:牛熊轉換看技術更迭:Candaq金融科技集團創始人-林子昊Moke在Candaq TopVoice Open Days價值投資專場致辭中講到:區塊鏈行業的牛熊轉換豐枯交替的周期性,不僅僅是資金方面的波動周期,更多的是背后技術邏輯的更迭,而技術的發展也并不是多數人認為的單調遞增亦或是螺旋式上升,而更多地是一種折返式前進,技術在不斷證偽中愈發彌堅,2021年很多嶄露頭角的項目往往都是在17年左右提出,通過三四年的融資開發與沉淀,在今年產生很大爆發,類似我們看好的波卡與IPFS領域。同時我們Candaq整個投資邏輯擴張速度,包括我們的運營策略也是遵循這樣的周期性。[2021/3/29 19:25:45]
在面對價格漲跌時,投資市場中千千萬萬的個體會因此而產生相似的情緒波動,而且情緒還會像病一樣,在參與者之間傳播。
當所有個人的情緒匯集成海后,就變成了群體的情緒。在資產價格循環中,人們無數次地觀察到,投資者群體的情緒呈現出極為相似的周期性,即所謂的情緒周期,即價格上漲時從樂觀到瘋狂,價格下跌時從疑惑到絕望。
價格周期和情緒周期,互為因果,如影隨形。
兩者的差別在于:價格周期無法預測,情緒周期相對容易觀察和預測。
一旦意識到了這一點,就可以給投資帶來方法論上的突破,也可以通過觀察投資者的情緒,判定當前投資者所處的情緒周期的位置,進而粗略地判斷當前市場價格在整個周期中所處的位置,從而提高勝率。
Gate.io 支持手機和Web全平臺交易牛熊證:據官方消息,為方便平臺用戶交易牛熊證,Gate.io 現已全平臺(App及Web)支持牛熊證交易功能,App用戶需升級到安卓手機APP V2.6.8.beta版本或iOS TestFlight2.5.6版本,即可開啟交易。[2021/1/11 15:52:47]
我們發現在股市,包括數字貨幣在內,任何資產的價格波動周期、其投資者情緒周期都可大致劃分為以下五個階段。
第一階段:牛市初期每個人都表示樂觀
第一階段具有以下的特性與表現:
熊市已經持續了較長時間,市場不再低迷,但人們依然沉浸在熊市氛圍之中;
價格已經持續上升了數月,甚至更久,期間會有一定的調整或橫向盤整;
市場樂觀情緒開始滋生,并且開始相互傳染,蔓延開來;
大部分人開始疑惑市場到底能漲多久,何時應該入場;
保守謹慎的人希望等待一次大跌再進場;
市場上存在著大量的機會,似乎很難做出決定——多數投資者變得無所適從;
當出現大幅調整的時候,人們往往又改變觀點,認為市場會恢復正常,不會出現明顯的上漲或下跌趨勢。
第二階段:牛市形成后大眾看法逐漸趨同
聲音 | 江卓爾:任何牛熊市發生的事件都不是牛熊轉化的根本原因:江卓爾剛剛在微博上發表對牛熊市的看法,他表示,牛市是比特幣(因為去中心化)的使用剛需創造的,使用剛需在比特幣總量有限的情況下,經過屯幣+炒幣的放大(放大100倍以上)創造了牛市。就像雞叫不是天亮原因一樣,任何牛熊市發生的事件,都不是牛熊轉化的根本原因。韭菜要深入學習牛熊轉換背后的客觀規律,而不是把牛熊歸因到某些具體的事件上。[2018/12/3]
第二階段具有以下的特性與表現:
市場調整的時間比多數人預想的要短,幅度也小得多;
價格節節攀升,不斷創出新高;沒有買入而踏空的人不斷抱怨“漲幅驚人,市場瘋了”;
從專業人士到財經記者,人們的意見越來越趨向于市場會繼續上漲,但隨時會有大幅度的調整,那是千載難逢的進場機會;
對價格和點位的預測逐漸樂觀,但仍未達到異想天開的程度;市場的自我強化開始形成;
隨著價格的不斷攀升,投資者們既興奮又不安;
人們對價格漲幅的預期越來越高;
每個人都不愿意錯過機會,原本保守的投資者開始買入,早期進場者已經大賺,甚至開始加杠桿買入;
離市場最遠、對市場最不關注的投資者躍躍欲試,準備進場;
比特幣與競爭幣的相關性或可成為牛熊參考:今日有媒體分析,過去的經驗顯示,每一輪數字貨幣升勢行情的啟動,都伴隨比特幣和競爭幣之間的相關性回落,簡而言之,是牛市中競爭幣漲的快,熊市中競爭幣跌的快。而截止3月20日的數據顯示,比特幣和11種主要競爭幣的90日滾動相關性仍在升高,尚未出現明顯轉勢跡象,即由熊轉牛的信號尚未出現。[2018/3/21]
開戶數增加,新“韭菜”不斷涌入,他們多數沒有經驗,缺乏風險意識,卻極度自信;
大牛市的幻覺開始出現,市場加速上升,這強化了人們對趨勢的信心;
所有熱門的投資品都遭到瘋搶;謹慎保守者和泡沫論者遭到大眾的無情嘲笑;
到處彌漫著樂觀情緒,投資者對新聞和信息極易反應過度,引發價格劇烈波動。
第三階段:泡沫化后瘋狂與貪婪達至頂峰
第三階段有以下的特性與表現:
價格持續大幅上漲,已經攀升到很高;
所有人都認為出現了泡沫,但也認為這次有所不同,是史無前例的超級大牛市;
人們對未來價格的預測高得離譜;
所有人都在追逐風險,押寶不確定性;
人們把高度不確定的投資故事視為100%確定,故事越講越大,越講越離譜;
推薦投資的信息越來越多;
“韭菜”們很快就賺了很多錢,開始飄飄然到處吹噓;
街頭巷尾都在談論投資該領域;外行鄙視內行,膽子大的鄙視膽子小的;
長期持有、十年牛市的說法大行其道,聽不到反對的聲音;
人們對收益率預期非常樂觀,如至少50%、至少翻倍等;
投機情緒高漲,到處都充斥著某某三個月十倍、財務自由、移民海外的傳說;
每個人都默認牛市會繼續,夢想著自己能一夜暴富;
全民都投入到這場投機盛宴中,極少有人能安心工作;
人們開始超前消費,花錢變得大手大腳,尤其是最受益于牛市的業內人士和高管;
相關的基金和理財產品熱賣,瞬間被熱情的投資者搶購一空;
頻頻出現文章強調大牛市對于國家、民族的重要性。
第四階段:熊市開始
第四階段有以下的特性與表現:
由于某種可知或不可知的原因,市場開始暴跌;
暴跌初期,人們往往認為是正常調整,提供了買入良機,甚至越跌越買;
開始下意識地否定謠言和悲觀信息,認為下跌只是暫時的,中長期前景依然向好;
跌幅擴大,投資者的賬面盈利快速消失,甚至開始虧損;
人們開始驚慌失措,恐懼心理在市場蔓延,繼而加劇了下跌的趨勢;
媒體開始編織出一套邏輯來解釋下跌,如最常見的外資陰謀論;
隨著下跌的持續,大眾情緒從恐慌到麻木,內心逃避自己的損失,選擇閉口不談或臥倒裝死,甚至以長期投資為借口來安慰自己;
所有實質性的利好消息都無法阻擋價格下跌;
人們開始破口大罵或調侃之前看多的大V和專家,認為他們都是無恥的騙子;
投資者慢慢接受現實,對價格的幻想從“回到牛市高點”變為“回本就行”;
“韭菜”們痛定思痛,發誓永不炒股,好好工作才是王道;
人們變得很悲觀,認為任何機會都有風險,變得極為淡漠;
之前一直看空市場的人開始跳出來裝大神,論證自己如何英明神武;
人們開始重視投資風險,重視確定性;
政府開始意識到價格下跌的影響太大,呼吁市場冷靜,并出臺支持性措施。
第五階段:熊市后期的情緒低迷
第五階段有以下的特性與表現:
價格反彈之后快速下跌,但并未創出新低;
反彈的幅度越來越小,價格波動區間越來越小,成交量極小,行情低迷;
大部分資金都已經撤走,先前叫囂“長期持有”的人虧損嚴重,保持沉默;
每個人都很悲觀,每個人都認為還會暴跌,而且隨時可能暴跌;
投資者極度厭惡風險;
每個人都非常謹慎保守,保守投資、價值投資、低風險低收益率的策略受到追捧;
價格對信息的反應比較麻木,只有重磅利好才會刺激價格上漲,其他情況幾乎無反應;
市場依然趨勢不明,但部分品種的交易已經開始活躍,人氣有所恢復;
每當有下跌,人們都會立即清倉,短線交易、有賺就跑、積少成多的投資理念在市場中彌漫;
投資者心里感知的跌幅遠遠大于實際跌幅。
牛市和熊市的價格情緒周期周而復始,從來沒有改變過。所有資產類別、每一輪價格周期都會出現與上述五個階段類似的價格–情緒周期。
從懷疑到樂觀,從樂觀到狂熱,從狂熱到疑慮,從茫然到悲觀、恐懼和絕望,這種周而復始的情緒循環,你可以很容易地在任何一個國家的股票市場、外匯市場、債券市場和房地產市場上看到。
這是對所有資產類別價格情緒周期的一個一般性概述。每個市場的價格周期都無一例外地對應著投資大眾的情緒演化周期。
價格情緒周期是由基本的人性決定的,是必然規律,沒有任何人能夠逃開這種周期性的情緒演化。
對于投資者來說,可以充分利用五階段模型來分析市場狀況,提高投資取勝的概率。
投資者可以根據市場參與者的行為、言論和媒體報道來確定當前市場到底處于五個階段中的哪一個階段,從而對未來價格走勢有一個中長期的、粗略的判斷,并以此作為投資決策的依據之一。
例如,在熊市末期和情緒恢復期,當然應該逐步買入,甚至越跌越買,而不是見好就收;在階段三的全面牛市和階段四的熊市初期階段,應考慮減倉甚至清倉,以保障勝利果實和投資資金的安全。
平行鏈是在波卡生態中并行運行的各類單獨的Layer1區塊鏈。平行鏈與中繼鏈相連并受其保護,共享并受益于Polkadot的安全性、可伸縮性、互操作性和治理.
1900/1/1 0:00:00金色財經區塊鏈3月12日訊知情人士透露,美國商品期貨交易委員會正對美國最大加密貨幣交易所幣安進行保密調查,原因是幣安允許美國人進行違規衍生品交易.
1900/1/1 0:00:00時隔1年半,萊特幣MimbleWimble隱私協議終于有了實質性進展。3月17日,萊特幣基金會發推稱,MimbleWimble隱私協議代碼已完成.
1900/1/1 0:00:00來源:新京報貝殼財經 記者?張姝欣 編輯?李薇佳 有人一夜暴富,有人一夜歸零。誰在進場?誰在離場? 有人一夜暴富,有人一夜歸零。比特幣書寫的財富故事從來就像冒險一樣刺激.
1900/1/1 0:00:00“投資機構MulticoinCapital發布了一篇文章介紹了加密經濟協議Helium的飛輪效應。飛輪效應成功地為早期礦工提供了補貼,幫助他們在早期建立了網絡.
1900/1/1 0:00:00不可否認,目前NFT市場非常火爆。Uniswap一雙襪子賣出16萬美元,推特創始人一條推文拍出250萬美元,佳士得首個NFT藝術品以6935萬美元成交,除此之外,CryptoKitties、?N.
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