金色觀察 | DeFi與"牛市到來"有關嗎？_DEFI

DeFi代表什么？代表去中心化金融。牛市的基礎是什么，是二級市場行情大漲，兩者似乎關系密切，但事實如此嗎？

DeFi又被稱為開放式金融，可以提供一套工具，使世界各地的任何人都可以參與金融服務，同時保留對所涉資產的完全托管。所以DeFi基本上是以點對點方式解決中心化金融產品的不信任交互。

目前的Defi項目種類大多數DeFi項目都使用Web 3錢包，例如Metamask，Ledger或Coinbase Wallet。只需創建自己的錢包，然后將支持的數字資產轉移到錢包即可使用。因為智能合約和token標準，以太坊已迅速成為DeFi的實施平臺。此外，以太坊擁有最多的活躍開發者，并在此基礎上建立了錢包，交易所和社區等基礎。

金色財經加入庫幣匹諾曹計劃，打造加密資產征信系統:由庫幣發起，聯合金色財經等全球21家知名區塊鏈平臺機構共同推出的“匹諾曹計劃”今日正式啟動。據悉，“匹諾曹計劃”是為加密資產行業打造的中立化、具有公信力的不良行為揭露平臺，通過建立加密資產征信系統，杜絕合作違約、非法集資、劣幣驅逐良幣等惡性商業行為的發生，為加密資產行業創造公平、公正、透明的商業環境。此外，“匹諾曹計劃”將出臺“匹諾曹指數”作為評判標準，并基于合法合規的情況下對評判結果進行公開披露。[2020/3/27]

這就讓我們想到加密貨幣的的承諾,加密貨幣是讓所有人都可以普遍使用金錢和支付，無論他們身在何處。所以DeFi是加密貨幣的實踐路徑。如果DeFi更進一步。DeFi會成為當今世界上任何人都可以通過智能手機和Internet連接訪問今天使用的全球性金融服務（儲蓄，貸款，交易，保險等等）的開放方案。

金色財經現場報道星瀚資本創始人楊歌：區塊鏈是實體貿易和金融的翻譯:金色財經現場報道，在2018中國區塊鏈高峰論壇峰會現場星瀚資本創始人楊歌表示，“區塊鏈是實體貿易和金融的翻譯，區塊鏈為行業的信息化提供記錄的工具，區塊鏈為行業制定統一化的價值度量，區塊鏈是實現行業數字化的技術工具，區塊鏈是行業實現智能化的必要條件。”[2018/5/20]

現在，通過智能合約，開發人員開發了比發送和接收加密貨幣更復雜的功能。也就形成了我們所說的dapps。所以出現了很多可以創新的領域嘗試，例如，世界上不同地區的兩個陌生人之間直接達成了自動貸款，中間沒有銀行。

金色財經現場報道OSA DC ECR執行董事Maximiliam Musselius：人工智能與區塊鏈賦能智慧消費者:金色財經前方記者實時報道，第二屆全球金融科技與區塊鏈中國峰會于4月12日在上海召開，OSA DC ECR執行董事Maximiliam Musselius在現場表示，食物供應鏈環節十分復雜，生產商和零售商的信息碎片化，過渡囤貨導致資源浪費。此外，定單系統、庫存系統狀況同樣不是很好，如何使得更多人在食品選擇方面更加充分成為現實問題。AI算法可時時搜集大量數據，而區塊鏈技術的發展可監控食品貨架執行情況，此外，區塊鏈智能合約還可以針對不同市場提出一些定制化的方案。[2018/4/12]

這些DeFi dapp與傳統銀行或金融行業的區別是什么？而對行業牛市有什么幫助呢？

金色財經獨家分析 巴基斯坦所謂“建議”不交易加密貨幣實則監管收緊:巴基斯坦國家銀行近期發布聲明，澄清了銀行在加密貨幣上的立場。該聲明表示，以防公眾和機構遭受經濟損失、被非法交易牽連，“建議”公眾和機構不要交易這些貨幣，并非完全表示禁止加密貨幣。金色財經獨家分析，雖然巴基斯國家銀行在今日做出了補充說明，“建議”公眾和機構不要交易這些貨幣，但是從之前的報道中可以看出，巴基斯坦國家銀行在聲明中的原話是，“所有銀行、DFIs、小額信貸銀行和支付系統運營商(PSOs)、支付服務提供商(PSPs)建議避免處理、使用、交易、持有、轉移價值、促進和投資加密貨幣、Token。此外，銀行、DFIs、小額信貸銀行和PSOs、PSPs不能幫助其客戶或賬戶持有人在風投或ICO的環境下進行Token交易。一旦發生以上提到的任何交易應立即報告金融監管部門(FMU)作為可疑交易。”也就是表明巴基斯坦對于加密貨幣的監管是趨嚴的，一旦發生相關交易需要向監管部門報備，這對于加密貨幣行業的發展而言無疑是有限制的，與“禁止”只有一線之隔。幾乎在同一時間，印度儲備銀行(RBI)也做出了同樣的監管策略，印度儲備銀行正式命令所有受監管的實體停止向涉及加密貨幣交易的任何企業和所有企業提供服務。[2018/4/9]

DeFi的核心仍舊是去中心化，這些業務的核心不是由機構管理，而是由智能合約來編寫規則。隨后將智能合約部署到區塊鏈，可以在無人干預的情況下運行。

代碼在區塊鏈上是透明的，任何人可查。更重要的是無需許可，“無需許可”即可創建，“無需許可”即可參與。任何人都可以創建DeFi應用，使用DeFi 應用。

據此，我們會發現，DeFi只代表了行業中對的日常金融應用層，對于行業來說，它可以提高效率，但因體制限制不一定能夠被現實應用。

牛市的需求，主要來源于二級市場的周期，大部分決定于供需，如果說Defi的出現是幫助金融應用，但只能增加代幣使用的次數，而不能存在直接原因決定價格。即使很多DeFi采取了質押模式，可以幫助減少市場流通量，也是一種綜合理財的選項。但這恰恰也成為了致命的阻礙。

DeFi 嚴重依賴抵押作為保障。需要加密貨幣提供抵押，以便借入更多的加密貨幣。傳統的無抵押借貸需要依靠身份，以便借貸者可以建立信貸并提高其借貸能力，但是，與當今的身份和信用系統不同，去中心化的身份必須既具有通用性又具有隱私保護性。

而抵押借貸，也存在這大的安全隱患，DeFi的黑天鵝是智能合約漏洞。如果黑客發現并利用了dapp的開源代碼中的錯誤，結果對系統是毀滅性的。

這些之外，作為服務行業，用戶體驗也會革了Defi的命。

所以，如果我們期待牛市，或者說DeFi的發展帶動牛市或者成為牛市的基礎，這些是可以期待但無法短時間內實現的。2019年Defi發展很快，如果2020年Defi可以大規模商用，也許還可以為2020的牛市搭建一個二級市場實質化的基礎。如若不然，市場轉熊之時，Defi也會像錢包一樣，面臨大規模的淘汰。

從屬性來看，加密貨幣其實可以理解為最新的數字化身。在未來的幾年中，我們可能會看到金融服務都在向加密生態系統轉變。現在的產品會涵蓋資產發行和交易所，借貸，托管、衍生品等。

但金融作為每個產業的必要工具，存在著必然需要和必然創新，區塊鏈技術已被金融行業認可，加密貨幣也可以充分期待。

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