以太坊ETF多只齊發 加密市場日趨機構化？_ETF

來源：中金網

日前，加拿大的安大略省證券委員會已經批準了三只以太坊交易所交易基金，將于2021年4月20日推出。

在批準推出全球第一支比特幣ETF后，美國仍在搖擺不定是否要跟進之時，其再度推出三只以太坊ETF。不得不感嘆，加拿大的監管機構對于追蹤比特幣和SPAC的ETF的審批則要比美國寬松得多。

此次加拿大的安大略省證券委員會批準的三只以太坊ETF分別是由CIGlobalAssetManagement、PurposeInvestments和EvolveETFs申請的。目前已知的三只ETF的管理費相差比較大，CIGlobalAssetManagement的管理費率為0.40%，Evolve則為0.75%。而在今年早些時候發行全球第一只比特幣ETF的PurposeInvestments的管理費率則高達1%，在今年2月份推出的比特幣ETF目前資產規模已經達到10億美元。

36.16萬枚ETH在近一周被質押至以太坊2.0合約:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至上午10時，以太坊2.0存款合約地址已收到520.22萬ETH，近一周新增361632 ETH，單周質押數量環比上升59.05%；當前已有27097個地址進行ETH2.0的質押，近一周新增5801個。[2021/5/31 22:57:53]

從管理費率看，無疑CIGlobalAssetManagement的管理費率最低。而CI全球資產管理公司也將其ETF稱為“全球首只”基于以太坊的“全球最低管理費”的ETF，代碼“ETHX”。GalaxyDigitalCapital將作為顧問，并代表ETF執行交易。ETHX將直接投資以太坊，其所持資產將使用彭博指數服務旗下的彭博銀河以太坊指數定價。該產品旨在讓投資者從以太坊的價格升值和其生態系統的增長中獲益。銀河數字合伙人兼資產管理負責人SteveKurz表示。CI銀河以太坊ETF為投資者提供了一個簡化的路徑，以從基于以太坊構建的去中心化應用的爆炸性增長中獲益。

分析師：“波卡或成為以太坊殺手”尚有待觀察:Delphi Digital分析師Ashwath Balakrishnan表示，如果ETH 2.0發布，開發者將陷入兩難境地。他們將不得不選擇留在以太坊2.0或遷移到一個全新的協議——波卡（Polkadot）。Balakrishnan稱：“DOT的設計很優雅，很好地解決了可擴展性問題。但還有一些問題。首先，鏈上治理尚未經證實，經驗不足。Decred和Tezos推動鏈上治理有一段時間了，但并沒有像支持者想象的那樣成功。第二，波卡的應用層是以太坊的再創造。隨著以太坊通過L2和ETH 2.0實現了可擴展性改進，是否有真正的催化劑讓構建者完全遷移甚至在波卡上創建其協議的鏡像實例，這一點仍有待觀察。”（CryptoSlate）[2020/11/10 12:14:03]

據悉，Evolve自2017年9月推出第一只ETF以來，是加拿大發展最快的ETF提供者之一，管理的資產超過16億美元。

動態 | ETC Cooperative執行董事重談2016年以太坊硬分叉，稱其為“正確的選擇”:ETC Cooperative執行董事Bob Summerwill最近重談了2016年以太坊網絡硬分叉（分為ETH和ETC）一事。Bob表示，硬分叉顯示出了在以太坊網絡中存在的不同群體，有一部分人希望在智能合約功能方面做得更多。“有一群人更激進，更能容忍風險”。Bob認為硬分叉是正確的選擇，他把其比作一段糟糕的婚姻，稱“這是離婚的權利。另一種選擇是余生都被困在一個悲慘的婚姻中”。（AMBCrypto）[2019/10/27]

而總部位于加拿大的上市公司GalaxyDigital在3月底宣布了其2020年第四季度的財務狀況。該公司表示，其所有業務部門均實現了增長，其凈綜合收入為3.357億美元，較2019年同期增長1175%。此外，該公司計劃在美國進行二次上市，目前尚不清楚二次上市將采用何種形式。

動態 | 今日以太坊總交易額達435.18萬ETH:根據amberdata.io數據顯示，今日以太坊總交易額為435.18萬ETH，較此前數據上升13.67%；日活躍用戶量245701，用戶活躍上升3.38%；新增合約10970個，較此前數據下降22.51%；平均交易費用為16.08GWEI，上升20.84%；通證代幣交易總額為472232，較此前數據上升2.15%。[2019/5/16]

而就此次三只以太坊批準發行，彭博情報高級ETF分析師EricBalchunas表示：加拿大比特幣ETF的流入量在近期持續創新高，影響了美國其他產品的表現，比如灰度比特幣信托。

在BTCC推出幾天后，灰度比特幣信托(GBTC)在五年多來首次跌至折扣價格，而不到兩周后，負溢價擴大至10%以上。而GBTC交易出現持續的負溢價，這無疑引發了不少投資者的不滿，甚至有投資者提議修改GBTC的交易機制。來自芝加哥的私人投資公司MarltonPartners敦促灰度信托，應將GBTC的交易方式修改成荷蘭式拍賣，這樣會改善甚至消除負溢價的情況。這家投資公司的董事JamesC.Elbaor認為，目前灰度進行的回購操作，雖然有一些幫助，但并不代表灰度在任何時期都有這個義務，并且有可能修改和中止回購計劃。而且該董事認為，事實也證明這一手段沒有作用，負溢價仍然存在。

所以，此次加拿大推出三只以太坊ETF，有分析認為灰度以太坊信托可能也會遭受同樣的命運，并吸引希望獲得加密貨幣敞口的美國機構投資者的注意力。

此外，南非加密指數基金背后機構EC10聯合創始人EarleLoxton表示計劃推出該國首只交易所交易基金，預計該ETF將為南非機構投資者提供間接比特幣敞口。根據Loxton的說法，這只ETF申請將很快提交到約翰內斯堡證券交易所。

所以目前SEC也面臨新的壓力，是否批準比特幣ETF似乎迫在眉睫，目前包括VanEck，SkybridgeCapital，GalaxyDigital和ValkyrieDigitalAssets在內的多家投資公司已向SEC提交了提供比特幣ETF的提案，均仍在等待批準，而灰度也打算向證券交易委員會申請比特幣ETF的批準。

摩根大通分析師認為，在美國引入比特幣ETF可能會降低比特幣期貨的收益率，因為比特幣ETF更有優勢。從理論上講，它跟蹤比特幣價格的準確性將遠高于CME或灰度。比起比特幣期貨，機構也更容易將比特幣ETF作為抵押品。這些都意味著，押注比特幣未來價格的成本會更低，溢價會減少一些，但需求會增加。

彭博社首席商品策略師MikeMcGlone估計，到今年5月至7月，灰度比特幣信托基金的資金規模可能會超過世界領先的黃金ETF：SPDRGoldShares。

毫無疑問，不論是比特幣ETF還是以太坊ETF的推出，都使得投資者可以輕松進入加密市場領域，并且不用擔心自我保管的風險。相信隨著更多的加密貨幣ETF推出，機構投資者能夠以一種規范的方式加速進入加密市場。

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