去中心化交易所兩大關鍵數據解讀：鎖倉量和交易量_DEX

伴隨著2020年在區塊鏈行業瘋狂發展起來的DeFi熱潮，去中心化交易所也趁勢迅速崛起，開始進入到越來越多人的視野中。去中心化交易所，全稱DecentralizedExchange，指的是運行在區塊鏈網絡上的交易所。大多數去中心化交易所都是建立在以太坊區塊鏈上的，也有一小部分是基于幣安智能鏈等。

那么，相較于幣安和火幣這樣的中心化加密貨幣交易所，DEX目前發展到了一個什么樣的水平呢？它面臨著哪些問題？這些都會在本文進行探討。

DEX與CEX的區別

那么，與傳統的CEX相比，兩者的區別有哪些呢？本部分將從三個角度來解答這個問題。

從數字資產的角度來說，在傳統的CEX里交易，用戶需要將資產保管在交易所的錢包里；而如果用戶選擇使用DEX，那么交易資產就可以保管在用戶自己的錢包里。從技術角度來看，CEX是在鏈下處理交易；而DEX則是通過鏈上的智能合約來實現交易。最后，從治理模式的角度來看，CEX與傳統的企業采用相同的治理模式；而DEX的治理則是帶有開放和社區驅動的屬性。

DEX有哪些優勢？

除了上文提到的用戶資產自持的特點，相較于中心化交易所，DEX使用起來也更加便捷。因為用戶無需進行注冊、實名等一系列操作，僅需連接用戶個人的區塊鏈錢包即可。用戶還可以實現代幣交易無許可。任何人都可以在DEX中上線自己的代幣，而不需要任何許可和規定，也不收取上幣費。

去中心化投注平臺ZKasino已在BNB Chain和Polygon主網上線:1月23日消息，去中心化投注平臺ZKasino宣布已正式在 BNB Chain 和 Polygon 主網上線，玩家現可使用 Polygon 上的 USDC 或 BNB Chain 上的 BUSD 對他們最喜歡的游戲進行投注。[2023/1/23 11:26:55]

鎖倉量

DeFi領域中，我們常常會用到一個詞：TVL，它泛指一個DeFi項目中用戶所抵押的數字資產的總價值。同時，我們也經常用TVL來衡量一個DeFi項目的發展狀況。

據DeFiPulse數據，截止2021年6月1日，DeFi的TVL為644.5億美元。而在2020年6月初，DeFi生態的TVL為10億美元左右，意味著該數值于一年之內飆升60多倍，而這一勢頭還將繼續得到延續。

在DeFi生態中，使用頻次最高、參與用戶數最多的就是DEX了。截至6月1日，DEX的總鎖倉量達到197.1億美元，占比超過整個DeFi領域的30%，較2020年6月初的1.03億美元的TVL，增長了將近20倍。

馬斯克：比特幣挖礦沒有去中心化:埃隆馬斯克引用一篇文章發推表示，比特幣實際上是高度集中的，絕大多數由少數大型采礦（aka算力）公司控制。新疆的一個煤礦問題，幾乎殺死了礦工，比特幣算力下降了35％。聽起來對您“去中心化”了嗎？[2021/5/17 22:09:05]

其中，在去中心化交易所的總鎖倉量中，Uniswap達到67億美元，占比達到33.99%，在同類中居于首位。緊隨其后的便是CurveFinance、SushiSwap、Bancor和Balancer。而其他去中心化交易所的總鎖倉量則均未超過2億美元。

截至6月1日，以太坊的市值已經接近2,950億美元，而比特幣的市值約為6,700億美元。而鎖倉量排名前五的去中心化交易所的TVL總和約為191億美元，還不到以太坊市值的7%、比特幣市值的3%。

IOST X ProDeFi：構建去中心化的金融解決方案:IOST正式宣布與去中心化的金融網絡ProDeFi達成合作，以安全、可信賴和及時的方式將IOST DApp生態與傳統金融服務連接起來。IOST和ProDeFi將通過加強在區塊鏈和傳統金融解決方案集成方面的合作，共同創建一個將區塊鏈落地商用的去中心化世界。

ProDeFi是下一代開放式生態系統。通過將去中心化金融的最佳要素與可衡量的監管控制相結合，ProDeFi致力于將DeFi和傳統金融結合在一起，構建一個擁有去中心化架構的透明且安全的金融解決方案。[2020/7/22]

再者，根據DeBank數據顯示，截至6月1日，DeFi生態中總市值排名在前十位的項目分別是LINK、UNI、AAVE、1INCH、COMP、RSR、MKR、SNX、CRV、SUSHI。它們的市值總和約為861億美元。

以太坊聯合創始人：ADA的去中心化程度是比特幣的100倍:7月1日消息，近日，以太坊聯合創始人Charles Hoskinson在接受采訪時表示，ADA的去中心化程度是比特幣核心挖礦節點的100倍，ADA有望在去中心化方面超過比特幣。此外，他還表示，一旦達到了數十億交易量和數百萬活躍用戶的程度，受區塊鏈數據容量和帶寬的限制，全面去中心化將變得十分困難。（CryptoSlate）[2020/7/1]

通過以上的數據對比，我們可以發現，相較為主流的加密貨幣，無論是DEX的鎖倉量，還是DeFi知名項目的代幣市值，目前都還處于一個相對較小的體量。因此，盡管DeFi自2020年以來得到蓬勃發展，但是，與主流的加密貨幣的市值相比，DEX甚至是DeFi的總體規模，仍然比較小。

總體而言，無論是整個DeFi生態的總鎖倉量，還是DEX的總鎖倉量，都是從2020年的年中開始進入高速發展階段，并且于2021年以后呈現出直線上升、爆發性增長的發展趨勢。盡管該趨勢于最近的519市場崩盤后大幅回落，但是就整體而言，這兩個數值依舊處于歷史高位。相信隨著DeFi生態的進一步完善，以及去中心化交易所性能的提升，該領域在未來能夠迎來更進一步的發展和繁榮。

去中心化預言機NEST主網3.0將在6月底或7月初上線:去中心化預言機NEST主網3.0將在6月底左右上線，時間窗口為6月28日至7月2日。 NEST 3.0核心內容有：

1. 新增nToken系統，支持任意ERC20 Token/ETH的價格預言機；

2. 新增報價偏離防御機制，提高NEST預言機抗攻擊性；

3. 新增投票系統，支持NEST系統去中心化Token治理；

4. 新增系統ETH收益池和存儲池資金的閃電貸功能；

NEST3.0上線后，NEST預言機將正式對外開放；同步發布NEST預言機開發者文檔以及預言機價格數據調用收費規則。[2020/6/16]

交易量

在DeFi生態中，去中心化交易所的最近24小時交易量往往被業內人士視為觀察DeFi發展的重要指標。

據DeBank的數據顯示，去中心化交易所的交易量在2020年6月初的交易量約為2000萬美元，并于去年年底和今年年年初進入一個爆發階段。在2020年5月19日，交易量達到峰值，最高日交易量高達210.73億美元。而在經歷過519的瀑布行情之后，目前，去中心化交易所的最近24小時交易量為44.2億美元，約占峰值時的1/5。雖然交易量回落，但相較于今年4月份之前，該數值依然處于一個較高水平。

此外，據CoinGecko數據，截至2021年6月1日22時，Mdex的最近24小時交易量近25億美元，約為24.98億美元，居首位。而第二到第五名分別是UniswapV3、PancakeSwapV2、UniswapV2和SushiSwap。

值得注意地是，Uniswap的最近24小時交易量曾在2020年8月30日達到4.26億美元，這是其首次超過中心化交易所Coinbase的3.46億美元。

而在同一時段，幾大主流中心化交易所的24小時交易量如下：幣安、火幣、Coinbase、Kraken、Bitfinex、bitFlyer、Gemini。

由此看來，雖然DEX的交易量與幣安等龍頭交易所相比，現貨交易量占比較小，在近期內仍舊無法望其項背。但是DEX的發展軌跡是積極的，而且與其他一些主流中心化交易所的交易量相比，整體也開始形成與其相匹敵的態勢。因此，我們可預見，這一態勢將隨著DeFi的進一步發展，繼續在未來得到鞏固和強化。

此外，據Glassnode相關數據顯示，以太坊的地址數量已經突破1.12億，而活躍地址數也已突破70萬，越來越多地用戶將會涌入去中心化交易所。我們相信，雖然要做到和中心化交易所并駕齊驅，DEX還有很長的一段路要走，但是這一天也并不遙遠。

DEX目前存在的問題

本部分主要從用戶實操的角度來看待問題。首先，交易速度較慢。目前的大多數DEX都是基于以太坊區塊鏈的。而以太坊區塊鏈打包一個區塊的時間需要12秒，這就意味著一筆交易需要至少12秒才能確認完成。而當交易量增大時，則可能會造成網絡擁堵，那么所需時間也就越長。

其次，跨鏈兌換不成熟。目前絕大部分DEX都無法進行跨鏈交易，但開發者們想辦法先把BTC跨鏈錨定到以太坊區塊鏈上，這樣用戶就可以在去中心化交易所用ETH兌換BTC了。

再者，交易過程相對繁瑣。與CEX相比，DEX的交易過程所涉及的步驟更加繁瑣。對于已經習慣各種操作便捷的互聯網應用的用戶來說，DEX的使用門檻似乎更高。

此外，使用DEX還需要較高的安全意識。當用戶自持私鑰時，雖然無需信任第三方，但這也意味著用戶需要妥善保管好自己的私鑰或助記詞等備份，自主承擔私鑰丟失或泄露所帶來的損失。

最后，流動性相對較差。去中心化交易所的用戶數量較少，資產流動性差，導致平臺無法提供用戶所需要的交易深度。

想要解決這些問題，用戶是基礎，只有足夠大的用戶量才能產生足夠的交易量，資產流動差的問題才能得到改善。此外，性能的完善則是另一個關鍵因素。更好的性能，比如交易速度更快、吞吐量更大的去中心化交易所很可能會在同類項目中脫穎而出。

總結

DEX為新項目提供了一種新的方式來上線其代幣，而無需經過中心化交易所嚴格、限制性的上幣過程。這也使CEX有機會在為更多主流用戶上幣之前，審查項目的運行情況。雖然真正的DEX產品仍處于起步階段，交易量低，而且缺乏流動性使得使用它們變得更加不便，但是它們的數據更加透明，規則也更加公平。

隨著DeFi的進一步發展和成功，資產的去中心化交易必將是其中的一步。畢竟，在數字經濟中資產交換是剛需，而DEX則將協助實現資產的價值轉移。所以，DEX對于區塊鏈行業的發展至關重要，代表著即將到來的新一波創新與發展浪潮。

相較于更加傳統的CEX而言，DEX更像是一個處于孩提時代的小學生，其發展才剛剛開始，但前途光明。當上文提到的一些限制因素得到解決之后，相信DEX的發展會迎來更為全面的爆發。

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