頭部借貸協議進軍機構市場 DeFi 之夏會再次開啟嗎？_EFI

就目前DeFi的基建水平、法律法規等方面來看，機構大規模采用DeFi協議還為時過早。

原文標題：《CeDeFi？機構入場DeFi還有較長的路要走》

炎炎夏日，DeFi藍籌紛紛觸底反彈。其中，Compound、AAVE的表現最為亮眼。

有人調侃道：「DeFi之夏將再次開啟嗎？」然而在市場情緒低落的大環境下，價格接連飆升背后的原因究竟是什么呢？

這一次，不再是「馬斯克式」的嘴炮喊單，而是公司、機構入場DeFi的通道被打開。

早在5月12日，以太坊借貸協議Aave的創始人StaniKulechov就暗示即將推出一個為機構投資者進入DeFi而準備的私有池，而AavePro也于5月18日正式官宣。

Nansen NFT-500指數：500個頭部NFT年初至今美元價值上漲20.9%:3月15日消息，多鏈數據分析平臺Nansen旗下NFT-500指數顯示，自2022年1月1日以來，頭部500個NFT收藏品日均市場交易量上漲了85.4%。另外在2022年1月1日至3月9日期間，以ETH計價的500個頭部NFT資產價格上漲了68.5%，而這些NFT的美元價值則上漲了20.9%。Nansen NFT-500指數匯總了以太坊上基于ERC-721和ERC-1155標準的500個頭部NFT集合表現，是Nansen上個月發布的6個NFT指數之一，其他5個NFT指數分別是：NansenBlueChip-10、NansenSocial-100、NansenGaming-50、NansenArt-20以及NansenMetaverse-20。[2022/3/15 13:58:25]

據了解，AavePro預計將由Aave與聯合機構級安全公司Fireblocks共同于7月推出。那么什么是AavePro？它允許機構和企業通過基于Aave協議獲取DeFi評級的收益率，而該產品的特點包括：

Filecoin頭部礦商集體停擺 礦商回應稱是無奈之舉:10月17日晚間，有媒體報道稱，為和官方博弈，先河系五家頭部礦商包括智合云已經集體停擺示威。除了智合云從8000多的礦機當量銳減到276外，1475等另外四家礦機當量已經為0，時空云的礦機當量也從昨晚的1000多下降到現在的1870，據悉，還有很多家選擇不再增加算力。

而與此同時，IPFS中國社區發起人、時空云科技董事長賴楚航晚間在朋友圈發文稱：“主網上線，全部礦工停在那，真的不是什么所謂的示威，是無奈！是大家都沒有幣進行抵押挖礦！傻X PL，傻X經濟模型！”截至發稿，未見官方回應。[2020/10/17]

使用AaveV2的智能合約，并添加白名單系統僅允許KYC參與者訪問AavePro私有池；

AavePro的流動性池初始階段僅包含機構需求較高的BTC、ETH、USDC、AAVE四種資產，并與Aave中其他流動性池分開；

聲音 | 杭州市委書記周江勇：杭州區塊鏈頭部企業數量居全國第三位:今天上午，第三屆錢塘江論壇主論壇在杭州國際博覽中心舉行。中共浙江省委常委、杭州市委書記周江勇表示，2018年杭州全市實現生產總值1.35億元，居全國大中城市的第十位，數字經濟占生產總值的比值已超過四分之一，對經濟增長的貢獻率超過50%。人才的凈流入率，互聯網人才凈流入率，海外人才凈流入率連續多年居全國第一位。堅持科技賦能，數字驅動，杭州金融科技先發優勢明顯，高端人才資源集聚。區塊鏈、大數據中心、智能投顧等領域重大創新成果不斷涌現，區塊鏈頭部企業數量居全國第三位。[2019/11/2]

機構用戶的KYC將由Fireblocks支持，Fireblocks還將在AavePro市場上添加反洗錢和反欺詐控制；

AavePro仍是去中心化的，將通過Aave社區治理機制進行管理。

隨著AavePro的宣布，AAVE代幣也在觸底后反彈了100%。

動態 | 在未有新的玩法模式前，各平臺DApp頭部效應愈加明顯:今日，TokenInsight發布2019年第4周DApp影響力排行榜：其中EOS平臺前三名為Endless Game、Newdex和EOSBet；TRON平臺前三名為TRONbet、釣魚高手和WINToken Games；ETH平臺前三名為Bancor、IDEX和加密英雄。

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EOS本周影響力排行榜變動較小，其中競猜游戲類占據了90%的交易額，占比有所增加，其它游戲類DApp交易額大幅轉移到了競猜游戲和交易所類。TRON排行榜中，競猜游戲仍然占據大部分位置，其中TRONbet、Dice3D占據了榜單78%的交易額。ETH排行榜再次回歸穩定，過去一周也僅上線了5款DApp。[2019/1/28]

分析 | TokenInsight 交易所評級更新：市場熱度明顯下降 頭部交易所合規性逐步提高:TokenInsight聯合烏克蘭安全社區Hacken對33家交易所進行了評級更新。本次共下調5家交易所評級，上調1家交易所評級，新增3家交易所評級。此次評級更新的主要原因是市場環境正在發生較大變化。一方面，通證市場整體行情低迷，各大交易所交易熱度明顯下降。 以 TokenInsight 六月份發布評級的20家頭部交易所數據來看，其八月份的24小時交易額平均下降了31.9%。另一方面，世界各國政府對通證市場的監管愈加嚴格，各大交易所開始更加注重自身的合規性。這也在一定程度上造成了交易所的評級變動。[2018/9/1]

不僅是Aave，流動性挖礦的始祖、借貸協議Compound官方也于近期宣布，其背后公司CompoundLabs將成立面向企業和機構的新產品CompoundTreasury，并通過與Fireblocks和Circle合作允許銀行、金融科技公司等非加密的企業和金融機構以及大額美元持有者用美元以USDC的形式獲取4%的固定利率。

其中，4%的收益組成不僅包括Compound協議中的USDC存款收益，還會包括流動性挖礦的收益，而隨著COMP價格提升，超出4%的部分將會成為CompoundTreasury的收入。CompoundTreasury沒有鎖定期限，允許用戶按需提款本金和利息，提款會在24小時內受理。

兩大借貸龍頭接連選擇打通與B端用戶連接的橋梁，這又意味著什么呢？筆者以為，如今的DeFi已陷入了瓶頸期。

OKLink數據顯示，截至目前，以太坊DeFi協議的總鎖倉量僅有750億美元，距離5月11日的歷史峰值下降了約33%。

雖然如今的DeFi協議可謂是五花八門，但始終無法解決流動性匱乏、開發者作惡等根本問題。

然而，2020年狂熱DeFi之夏已經證明了DeFi的潛力與價值，可以預見的是，隨著機構們的進場，DeFi協議的流動性將大幅提升，這也直接解決了DeFi生態一直以來面臨的流動性匱乏的問題，也會將加密貨幣領域徹底推向傳統金融市場，吸引更多人才，走向規范化的道路。

相反，機構的進場又勢必會帶來一系列的問題。

例如，如果投資機構介入，按注資量持幣，那么治理投票的票權將出現集中，社區其他人的發言權或許會被削弱，某個提案可能會因未獲得創始團隊和投資機構投票而無法通過，甚至出現項目分裂。

就像Yearn.finance的創始人AndreCronje所調侃的一樣：「這是Cedefi？還是Decefi?Decedefi?」由此產生的中心化問題都成為了機構參與DeFi的阻礙。

然而，任何一個穩定、合規的市場都需要在法律保護下被傳統的公司、機構所認可，而不是閉門造車。

在馬斯克瘋狂「喊單」的那一段日子，DeFi的重度用戶們瘋狂地安利DeFi的藍籌股們，但卻收效甚微。DeFi受散戶歡迎的特性之一便是無審查、無需許可地加入，而這與機構用戶要符合的規則相左。

AavePro與Compoundtreasury都是與Fireblocks合作而為機構服務的。其中，用于收集用戶KYC已與DeFi的核心思想背道而馳。

這也是為什么Aave和Compound在開拓機構市場時，需要選擇牽手第三方的安全公司Fireblocks的原因，這家公司通過數據安全企業Chainalysis引入了自動化的AML和KYT篩查，以此幫助機構用戶在遵守合規要求的前提下進入DeFi。

此外，無論是DeFi基建、訪問DeFi協議的瀏覽器、還是數據分析類的工具等目前都不足以支撐企業級別的需求、效率與安全性。而相較于傳統金融市場，在面對黑客攻擊、私鑰丟失等潛在風險下，DeFi市場尚無成熟的托管和保險體系。

但是對機構自身來講，他們對DeFi的興趣又如何？

在對DeFi的崛起進行研究之后，區塊鏈資管平臺Crypto.com曾與波士頓咨詢集團(BCG)合作，對歐洲400余家金融機構進行了調研，最受關注的服務是資產管理和支付處理。

令人驚訝的是，其中有86%的機構正在某個DeFi框架上評估服務，58%的企業擔心忽視DeFi工具會令其失去競爭優勢。

調查還發現，越大型的機構越有可能率先采用DeFi協議，因為他們愿意承擔更多的風險以奪得先發優勢。

不過，有70%的公司對欺詐行為有安全擔憂，并有61%的受訪公司說，缺乏監管是其面臨的主要挑戰。

因此，綜合目前DeFi的基建水平、法律法規、公司機構對DeFi的興趣與擔憂等方面來看，大家迫切希望機構們大規模采用DeFi協議還為時過早。不過相信在不久的未來，DeFi會真正成為溝通區塊鏈與傳統金融市場的又一座橋梁。

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