分散投資才是DeFi項目更好的投資策略？_DEFI

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介紹在過去的6個月里，有四支不同的基金成立用于跟蹤Ethereum上的DeFi板塊。我一直在關注這些基金的相對業績，以及他們是如何通過多元化來抵御錯投項目帶來的損失。從2020年9月14日起：$DPI和sDeFi。$DPI是9月14日推出的100%抵押的市值跟蹤11個治理Token的指數。上線以后，DeFi板塊出現了整體下跌，導致$DPI價格下跌了-47%。

圖1顯示了$DPI和各個組成部分的整體趨勢。$MKR表現最好，為+2%，$YFI跌幅最大，為-70%。$UNI Token是在9月16日推出的，但是我們將它的初始價格調整為9月25日，因為一開始的價格并不能很好的反應它的價值。

Solend：部分巨鯨債務已分散至Mango Market:6月21日消息，Solana 生態借貸協議 Solend 發推表示，巨鯨（3oSE 開頭地址）已與團隊取得聯系，并討論了緩解措施，隨后，該巨鯨已按照 Solend 建議，首先會把其倉位分散到多個貸款產品（中心化和去中心化）中，目前已將 2500 萬枚 USDC 債務轉移到 Mango 市場。Solend 表示，此舉雖然有所緩解，但目前大型清算風險仍然存在，正在與 Mango 團隊和該巨鯨聯系以制定長期計劃。[2022/6/21 4:43:17]

圖1：自2020年9月14日以來，$DPI和成分Token的表現。

sDeFi是由Synthetix創建的合成基金。作為一個合成產品，它不持有任何追蹤的Token作為抵押品。該基金基于由Synthetix治理層決定所選Token的恒定權重。圖2顯示了sDeFi與它目前的所含成分Token相比的表現。在7周內，$LINK是表現最好的成分Token，上漲了4%，$CRV是最差的成分Token，下跌了79%。請注意，$sDeFi在10月中旬被凍結了幾天。

動態 | 暗網Agora地址近日共計分散轉移9,094個BTC:據CoinHolmes數據顯示，今日17點43分，CoinHolmes監控的暗網1923qx開頭地址轉移4,903個BTC至12wseg開頭地址中。1923qx開頭地址所代表的“Agora”目前是暗網最大的交易市場，該地址自2015年09月以來沉寂了四年，于今年10月21日開始再次頻繁轉移BTC資金。截至目前，該暗網地址共計轉移了9,094個BTC至4個新地址中，且暫未發生進一步的資產異動。[2019/10/24]

圖2：自2020年9月14日以來，$sDeFi和成分Token的表現。

新BIP草案旨在通過采用新的挖礦協議進一步分散比特幣挖礦:據ccn消息，比特幣核心開發人員Matt Corallo發布了一項BIP草案，旨在通過采用新的挖礦協議使比特幣挖礦進一步多中心化。Corallo表示，Stratum設計的不足之處，加上大多數比特幣礦工將其算力指向礦池的事實，限制了整個網絡使用的區塊模板的多樣性。他聲稱，這給礦池運營商帶來了對網絡升級不應有的影響，并降低了對比特幣的審查力度。[2018/6/8]

表1列出了9月14日至10月31日期間單個Token和兩只基金的表現。

表1：2020年9月14日至10月31日的DPI和sDeFI及各部分情況。

創世紀礦業CEO：采礦硬件gpu最分散:在CoinDesk 2018年的共識會議上，就用于對加密貨幣進行高效加密的計算機芯片ASICs對安全和分權的影響進行了討論，創世紀礦業公司CEO馬克·斯特倫(Marco Streng)表示，因為GPU成本更低，需要更少的成本投資來啟動采礦作業，所以gpu是地球上最分散的采礦硬件。[2018/5/15]

將這兩只基金與$ETH和$BTC進行比較，結果顯示，這兩只基金與DeFi一樣，都滯后于兩種主流加密貨幣（圖3）。正如預期的那樣，兩只基金產生了類似的概況。

圖3：2020年9月14日至10月31日，$ETH、$BTC、$DPI和$sDeFI的表現。

10月11日至2020年10月31日：$DeFi+L和$DeFi+S。2020年10月，PieDAO推出了兩只針對DeFi行業的基金。這兩只基金都是基于Balancer池，對所含Token進行了100%的抵押。由于本次評測所使用的Coingecko的市場價格數據需要幾天的時間來結算，因此我將10月11日作為比較的開始日期。顯然，考慮的時間段較短，此時很難做出任何確定的結論。

圖4顯示了$DeFi+L和相關成分的表現。其中顯示，$LINK上漲（+4%），而$AAVE是跌幅最大（-49%）。總的來說，該指數在這短時間內下跌了23%。