Waves的旁氏游戲_USD

今日，DeFi研究員0xHamZ在其個人社交媒體平臺上發布了關于Waves的看法，在他看來，Waves目前正在運行一個不可持續的龐氏游戲，其給出的理由有以下幾點：

Waves以35%的年化利率借入USDC和USDT穩定幣，然后用于購買自己的Waves代幣，以此助推其幣價的飆升。

通過抵押Waves代幣，Waves可以鑄造更多的USDN原生穩定幣；

通過抵押USDN原生穩定幣，Waves可以向用戶借入更多的USDC和USDT穩定幣；

為了保持系統穩定，這需要WAVES的市值持續增長下去，因此關鍵在于吸引更多的人將USDC和USDT穩定幣存入其借貸平臺；

當無法吸引到足夠的USDC和USDT穩定幣存款時，WAVES代幣將失去買入來源，因此將陷入負循環，而當WAVES市值低于USDN未償債務時，USDN將面臨脫錨的風險。

以下是他的觀點：

WAVES是加密領域最大的龐氏騙局。

它以35%的年化利率借入USDC，然后用于購買自己的代幣，以此助推其幣價的飆升。

為了保持系統穩定，這需要WAVES的市值持續增長下去。

安全團隊：Waves穩定幣USDN存在脫錨風險，Curve USDN-3池資產比例已傾斜:5月13日消息，安全團隊CertiK Alert發布推文稱，另一個接近UST市值的穩定幣是Waves穩定幣Neutrino USD（USDN），目前其MCAP為8.3億美元。USDN自4月份以來一直處于波動狀態。USDN周四的價格從0.74美元到0.92美元不等，已經脫錨。

USDN在4月4日一度跌至59美分，此前用戶指控該平臺通過其借貸平臺Vires.finance.操縱了WAVES的價格。Waves首席執行官否認了這些指控。

用戶必須將WAVES代幣鎖定到Neutrino的智能合約中，才能賺取USDN。贖回會破壞穩定幣，以解鎖WAVES，這平衡了供應，并使穩定幣保持錨定。目前Curve USDN-3 Pool是不平衡的，93.8%是USDN。同樣的比率也出現在UST的Curve池中。這通常是一個跡象，表明錨定正面臨壓力，需要新的存款來恢復平衡。請注意風險。[2022/5/13 3:13:33]

而WAVES的最終結局是崩塌，并且USDN將經歷脫錨。

WAVES是一個layer1區塊鏈，它目前的主要用途是鑄造USDN。

你可以將WAVE和LUNA/MKR進行比較，而USDN對應的是UST/DAI。

金色熱搜榜：WAVES居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，WAVES搜索量高居榜首。具體前五名單如下：WAVES、TRUE、ITC、BTM、DASH。[2020/12/7 14:28:14]

WAVES的市值在過去兩個月增長了6倍，其最初的催化劑是圍繞“俄羅斯以太坊”的敘事，而其表現大大超過了ETH。

WAVES需要擴大市值，這樣它就可以發行更多的USDN。該生態系統的健康度定義為WAVES市值/USDN。這個比率表明，該系統可以發行多少數量的USDN。我們已經看到，一旦比率達到2.5倍，USDN供應就會減少，這是最低的目標。

由于價格暴漲，WAVES創造了更多的USDN發行能力。假設目標值是2.5倍，WAVES就可以多發行13.8億USDN。

這個目標值的USDN收益率將為5.4%，而AAVE上的USDC/USDT供應利率為3.5%。

我們最近看到，USDN以史上最快的速度被鑄造著。

在過去的4周里，USDN的市值從4.75億美元增長到了8.75億美元，增長幅度達到了85%，而同期的DAI市場規模卻下降了。

Waves智能合約開發主管：區塊鏈空間經常為缺點找借口:金色財經報道，在一篇博客文章中，Waves智能合約開發主管Ilya Smagin指出，區塊鏈空間經常為自己的缺點找借口。Smagin寫道，區塊鏈技術人員最擅長的事情之一就是解釋為什么用戶受到的限制和不便是無關緊要的，他們認為這些實際上是解決辦法，而不是問題。[2020/6/6]

為什么有人會想要持有USDN?

USDN由WAVES支撐

WAVES的原生質押率為3.13%

USDN收益率=WAVES原生質押率(x)支撐倍數

目前USDN收益率為3.31%*6.60x=21.8%

而隨著更多USDN的發行，這個收益率將會下降。

為了讓火車保持在軌道上，WAVES的市值需要保持持續增長。

一旦支撐倍數開始下降，USDN的收益率將會下降。

在支撐率為6.6倍時，USDN的收益率為21.8%，而支撐率降低至2.5倍時，USDN的收益率就降到了5.4%。

公告 | Waves發布警報：用戶切勿輸入錢包種子:Waves剛剛在其社交媒體稱，用戶目前切勿在Waves官網上輸入自己的錢包種子，直至官方進一步通知，但并未說明原因。而就在警報發出一小時前，Waves宣布推出Waves Client正式版本1.0。[2018/7/25]

當收益率較低時，就會有資本外逃的風險。

下面，我將向大家介紹，WAVES團隊是如何利用杠桿來應對大規模供應短缺的。

以下是流程：

在Vires協議上存入USDN；

在Vires協議上借入USDC；

將借來的USDC轉賬至幣安；

利用USDC購買WAVES；

將WAVES轉換為USDN；

重新開始；

你可以通過鏈上數據追蹤到這些行為。

簡單來說，Vires是WAVES公鏈上的AAVE等價物，它目前管理了USDN總量的70%。

它還允許USDC/USDT的借貸業務。目前Vires平臺上的USDC供應APY利率為30%，這個利率目前超過了任何其他收益協議。

“Hodl Waves”報告總結比特幣歷史上三次大波動:金融服務貸款公司Unchained Capital發布了名為“比特幣數據科學：Hodl Waves”的報告，報告分析了BTC數年的UTXO網絡分布式總賬，發現比特幣歷史上有三次大的波動：

第一次在2009年1月至2011年6月，0美元上漲至33美元；

第二次在2011年6月至2013年12月，33美元上漲至1K美元；

第三次也是最大的波動發生在2014年至2017年12月，比特幣從1K美元上漲至19K美元。

報告發現2017年有20%的比特幣是多年來首次進行交易，研究人員解釋發生此種現象的主要是BCH硬分叉和SegWit軟分叉、ICO以及獲取收益。[2018/4/19]

在過去的兩個月里，Vires協議上的USDC/USDT借款變得瘋狂，借款利率超過了任何其他鏈上的收益協議利率。

那是誰在借錢呢？為什么要這么做？

WAVES一直在以抵押USDN的方式在借入USDC和USDT。WAVES將這些借來的USDC和USDT發送到幣安，然后用于購買WAVES。接著，他們將買來的WAVES轉移到自己的錢包中，再用于鑄造更多的USDN。

再然后，他們將鑄造出來的USDN抵押在Vires.Finance，以借入更多的USDC/USDT穩定幣。

重復以上過程。

問題在于，WAVES必須要吸引用戶將USDC和USDT存入到VIRES協議，這樣他們就可以通過新鑄造的USDN借入這些穩定幣。

這自然要求他們提供高于市場的利率，以激勵人們將USDC和USDT存入到VIRES協議。

WAVES代幣有1億供應量，其中85%處于質押狀態，這使得流通的WAVES只有1600萬，再加上一些持有者不會出售等原因，我們可以假設有1050萬WAVES是可交易的，當只有10.5%的代幣可用于交易時，那么這個市場就變得很容易操縱。

但你要讓這個計劃成功，你需要吸引“木偶”將他們的USDC存入到Vires。

因此，WAVES的市值是受到USDC供應池限制的。

一旦USDN達到其目標支撐倍數，USDN的發行最終將會停下腳步。

而一旦達到目標，就再也沒有WAVES購買計劃了。

整個循環會快速滅亡。

如果WAVES的價格下降到足夠的程度，WAVES的市值可能會低于未償付的USDN。

這意味著USDN會資不抵債，并發生脫鉤。

如果USDN脫鉤真的發生了，那么存入USDC的用戶將面臨巨大的損失，這將是一場災難。

我把這個計劃稱為龐氏游戲，是因為整個計劃是依靠借來的錢支撐的。

系統本身沒有有機活性。

你只需查看Waves平臺近期的交易計數就知道了。

每隔2天時間，在美國東部時間晚上10點至12點，WAVES就會發行USDN，借入USDC，然后用于購買WAVES。

這種高成交量/價格走勢，正在誘使日內交易者進入動量多頭模式。

而韓國交易所一直是WAVES交易量最大的地方。

龐氏騙局還在繼續。

以下是鏈上數據證據：

借入USDC/USDT

https://wavesexplorer.com/tx/32Ng2T4URX5GsZszGwq5nwFFtjB3NtFotDEJPfeyzYV8

https://wavesexplorer.com/tx/5A9PKtnvf2w6WdEWTfuNE1Waq6J8gwpEXGntAX7ZTqjJ

將USDC/USDT轉移至以太坊

https://etherscan.io/tx/0xfff2bf6dd9ad3a222450bf211b6e8c30ca5cafe9361da74eeb5a52d6934cb7a4

從幣安提取WAVES到原生WAVES錢包

https://wavesexplorer.com/tx/2GxRVurxUjUogb3aquzTbtNESdJkoucTYsKsy96D9vhH

鑄造USDN

https://wavesexplorer.com/tx/8soLgy8838tJUncVWmARqe7Hm3rxsmTiZCQSZrvApxLH

抵押USDN

https://wavesexplorer.com/address/3PJKKT7gsWiPBJj11gkF3Xv7gKt8s2WPdTr/tx

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